Gelecek haftanın altın trendi analiz stratejisi:
1. Haber yorumu: Fed politikası ve piyasa duyarlılığı yönü belirliyor
✦ Temel faktörlerin gözden geçirilmesi:
Orta Doğu'daki durum rahatladı
Güvenli liman olarak görülen altına olan talep azaldı, bu da altın fiyatları için düşüşe işaret ediyor.
Fed Odak Noktası: PCE Fiyat Endeksi
PCE verileri yükselirse → Faiz oranı artış beklentileri güçlenirse → Altın fiyatları baskı altındaysa
Kişisel harcamalar zayıfsa → Faiz oranı artış beklentileri yavaşlarsa → Altın fiyatında olumlu toparlanma yaşanırsa
Yatırımcıların bekle ve gör duyarlılığı artıyor
→ Piyasada panik satışı yok ve düşüşten ziyade aşağı doğru dalgalanma eğilimi var.
2. Teknik analiz: Ayı hakimiyeti, temel destek alanlarına dikkat edin
Günlük yapı:
Ayı eğilimi açık ve hareketli ortalama sistemi aşağı doğru dönüyor;
Fiyat Bollinger bandının alt bandına yakın seyrediyor ve kısa vadede aşırı satım şüphesi var;
3280-3295 alanı, birden fazla testten sonra kırılmamış bir baskı bölgesini oluşturuyor.
4 saatlik seviyedeki önemli noktalar:
Açıkça bir düşüş kanalı oluşmuş;
Destek seviyeleri kademeli olarak aşağı doğru hareket ediyor, tipik bir düşüş eğilimi;
Alt destek: 3270 → 3263 → 3250-3245
Üst basınç: 3280 → 3300 → 3310
III. Önümüzdeki hafta için altın trendi tahmini
📉 Ana trend: düşüş eğilimi, kısa vadeli veya dip
3245-3250 alanına düşerse, kısa vadeli teknik bir toparlanma beklenebilir;
Geri tepmeden sonra, kısa satış için uygun olan 3280-3295 aralığında tekrar bloke olabilir;
3310'un üzerinde güçlü bir şekilde toparlanmadığı sürece, düşüş eğilimini tersine çevirmek zor olacaktır.
IV. Operasyon stratejisi önerileri (çekirdek)
3285 - 3295 Yükseklerde satış yapın Zarar durdurun 3310 Hedef 3255 / 3245 Direnç yakınında kısa emirler düzenleyin
Trend dip seçimi 3245 - 3250 Zarar durdurun 3238 Hedef 3275 / 3280 Aşırı satılmış toparlanma bekleniyor, hafif bir pozisyonla uzun satın almaya çalışın
3310 Yakınlarında agresif kısa satış, 3336'nın üzerinde Zarar durdurun Hedef 3280 / 3263 Üst ve alt dönüşüm direnç seviyesi, test kırılmazsa, kısa
V. Özet ve Görünüm
✅ Sonuç: Önümüzdeki hafta, altının trendi hala "ana olarak yüksek-kısa ve yardımcı olarak düşük-uzun" olacak ve 3250 desteği ile 3295 baskı seviyesi arasındaki oyuna odaklanacak.
Altın henüz kısa yapıdan çıkmadı ve 3295'i kırdıktan sonraki atalet düşüşü devam edecek. Yatırımcıların iniş çıkışları kovalamaktan kaçınmaları, zarar durdurma emirlerini sıkı bir şekilde uygulamaları ve esnek kalmaları önerilir.
Grafik Formasyonları
Gelecek haftanın altın trendi analiz stratejisi:
1. Haber yorumu: Fed politikası ve piyasa duyarlılığı yönü belirliyor
✦ Temel faktörlerin gözden geçirilmesi:
Orta Doğu'daki durum rahatladı
Güvenli liman olarak görülen altına olan talep azaldı, bu da altın fiyatları için düşüşe işaret ediyor.
Fed Odak Noktası: PCE Fiyat Endeksi
PCE verileri yükselirse → Faiz oranı artış beklentileri güçlenirse → Altın fiyatları baskı altındaysa
Kişisel harcamalar zayıfsa → Faiz oranı artış beklentileri yavaşlarsa → Altın fiyatında olumlu toparlanma yaşanırsa
Yatırımcıların bekle ve gör duyarlılığı artıyor
→ Piyasada panik satışı yok ve düşüşten ziyade aşağı doğru dalgalanma eğilimi var.
2. Teknik analiz: Ayı hakimiyeti, temel destek alanlarına dikkat edin
Günlük yapı:
Ayı eğilimi açık ve hareketli ortalama sistemi aşağı doğru dönüyor;
Fiyat Bollinger bandının alt bandına yakın seyrediyor ve kısa vadede aşırı satım şüphesi var;
3280-3295 alanı, birden fazla testten sonra kırılmamış bir baskı bölgesini oluşturuyor.
4 saatlik seviyedeki önemli noktalar:
Açıkça bir düşüş kanalı oluşmuş;
Destek seviyeleri kademeli olarak aşağı doğru hareket ediyor, tipik bir düşüş eğilimi;
Alt destek: 3270 → 3263 → 3250-3245
Üst basınç: 3280 → 3300 → 3310
III. Önümüzdeki hafta için altın trendi tahmini
📉 Ana trend: düşüş eğilimi, kısa vadeli veya dip
3245-3250 alanına düşerse, kısa vadeli teknik bir toparlanma beklenebilir;
Geri tepmeden sonra, kısa satış için uygun olan 3280-3295 aralığında tekrar bloke olabilir;
3310'un üzerinde güçlü bir şekilde toparlanmadığı sürece, düşüş eğilimini tersine çevirmek zor olacaktır.
IV. Operasyon stratejisi önerileri (çekirdek)
3285 - 3295 Yükseklerde satış yapın Zarar durdurun 3310 Hedef 3255 / 3245 Direnç yakınında kısa emirler düzenleyin
Trend dip seçimi 3245 - 3250 Zarar durdurun 3238 Hedef 3275 / 3280 Aşırı satılmış toparlanma bekleniyor, hafif bir pozisyonla uzun satın almaya çalışın
3310 Yakınlarında agresif kısa satış, 3336'nın üzerinde Zarar durdurun Hedef 3280 / 3263 Üst ve alt dönüşüm direnç seviyesi, test kırılmazsa, kısa
V. Özet ve Görünüm
✅ Sonuç: Önümüzdeki hafta, altının trendi hala "ana olarak yüksek-kısa ve yardımcı olarak düşük-uzun" olacak ve 3250 desteği ile 3295 baskı seviyesi arasındaki oyuna odaklanacak.
Altın henüz kısa yapıdan çıkmadı ve 3295'i kırdıktan sonraki atalet düşüşü devam edecek. Yatırımcıların iniş çıkışları kovalamaktan kaçınmaları, zarar durdurma emirlerini sıkı bir şekilde uygulamaları ve esnek kalmaları önerilir.
Direnç Bölgesinde Çift Tepe Formasyonu Kırılımı Direnç Bölgesinde Çift Tepe Formasyonu Kırılımı 💥
Grafikte, 3.360–3.480 direnç bölgesi yakınlarında oluşan klasik bir çift tepe formasyonu net şekilde görülüyor. Bu formasyon sonrası gelen güçlü düşüş (kırmızı oklarla gösterilmiş), satıcıların baskın olduğunu teyit ediyor.
🔍 Teknik Detaylar:
🔺 Çift Tepe Formasyonu
Fiyat, direnç bölgesinde iki kez tepe yapmış ancak bu seviyeyi aşamamıştır.
İkinci tepe sonrası başlayan düşüş, trend dönüşünü doğrulamaktadır.
📉 Düşen Kanal Yapısı
Son hareketler, alçalan tepe ve diplerle birlikte düşen kanal içinde gerçekleşmiştir.
Fiyat, yaklaşık 3.270 seviyesindeki boyun çizgisinin altına kırarak aşağı yönlü hareketini güçlendirmiştir.
🎯 Hedef Seviyesi
Çift tepe formasyonunun yüksekliğine göre ölçülen hedef fiyat, yaklaşık 3.207,5 seviyesindedir ve bu da grafik üzerinde işaretli olan destek bölgesiyle örtüşmektedir.
🟠 Tarihi Destek Bölgeleri
Turuncu daireler, geçmişte güçlü tepki gelen seviyeleri göstermektedir. Bu da 3.207–3.220 bölgesinin güçlü bir destek olduğunu doğrular.
📊 Genel Görünüm:
Düşüş eğilimi devam ederse, fiyatın 3.207,5 destek hedefine ulaşması beklenir. Olası bir tepki/pullback ile 3.320–3.350 aralığına yükselirse, bu bölge yeni satış fırsatları sunabilir. Stop-loss, son tepenin biraz üzerinde konumlandırılmalıdır.
🔧 Piyasa Görünümü: Ayı (Düşüş) Eğilimli
📍 Direnç: 3.360–3.480
📍 Destek: 3.207–3.220
📍 Hedef: 3.207,5
Önümüzdeki hafta altın trendi: şortlar baskın, uzunlar ikincilÖnümüzdeki hafta altın trendi: şortlar baskın, uzunlar ikincil
(29 Haziran 2025)
Mevcut piyasa durumu ve temel fiyat seviyelerinin analizi:
Altın piyasası tamamen şortların hakim olduğu aşamaya girdi ve teknik desen tipik bir düşüş eğilimi gösteriyor.
Bu hafta piyasa düşmeye devam etmeden önce sadece 3.321 dolara sıçradı, 3.300 psikolojik bariyerini, 3.280 teknik destek seviyesini ve günlük seviye trend çizgisini aşarak standart bir aşağı yönlü kanal oluşturdu.
Mevcut fiyat, 3.250-3.270 temel destek alanını test ediyor.
Hareketli ortalama sistemi: 50 günlük hareketli ortalama (3.325) ve 200 günlük hareketli ortalama (3.288) bir ölüm kesişimi oluşturdu ve fiyat tüm önemli hareketli ortalamaların altına düşmeye devam etti.
İşlem hacmi özellikleri: COMEX altın vadeli işlemleri 3.300 puanın altına düştüğünde, işlem hacmi günlük ortalamanın %180'ine yükseldi ve bu da kısa pozisyonlarda artış olduğunu gösteriyor.
Pozisyon yapısı: CFTC verileri, spekülatif net uzun pozisyonların 12 ayın en düşük seviyesine düştüğünü gösterdi.
3270 bölgesinde 5.000 lottan fazla (yaklaşık 160 milyon ABD doları) tek bir satın alma emri belirdi.
Gelecek hafta için operasyon stratejisi:
Senaryo 1: 3270 destek seviyesi etkili (olasılık %40)
Geri tepme hedefi: 3295 puan (gün içi) → 3313 puan (hafta içi)
Operasyon önerisi:
Radikaller 3268-3272 puanlarında hafif bir pozisyonla uzun pozisyon almaya çalışabilirler. (Zarar durdurma 3258)
Muhafazakarlar 3285'in kırılmasını bekler, ardından takip için 3278'e geri döner
Tüm uzun emirler 3310'un üzerinde gruplar halinde kapatılır
Senaryo 2: Doğrudan kırılma (olasılık %55)
Aşağı yönlü hedef: 3250→3232 (Nisan düşük seviyesi)→3200 psikolojik bariyer
İşlem stratejisi:
Mevcut fiyat kısa emirleri pozisyonun yarısını kapatmak için 3250'ye kadar tutulabilir
Kısa pozisyonları artırmak için 3285-3290'a geri dönün (zarar durdurma 3303)
3250'yi kırdıktan sonra, kısa pozisyonları kovalarken dikkatli olun (kısa vadeli kısa pozisyonların kapatılmasını önlemek için)
Senaryo 3: Aralık salınımı (olasılık %5)
Volatilite aralığı: 3270-3295
Olay odaklı strateji:
1 Temmuz ISM imalat PMI'sına odaklanın (Kuzey Pekin saatiyle 22:00)
Fed yetkililerinin konuşmaları (özellikle Williams'ın 2 Temmuz 09:30'daki konuşması)
Kurumsal emir akışı analizi:
3270'in altında yaklaşık 320 milyon dolar değerinde zarar durdurma emirleri var
3300'ün üzerinde, yaklaşık 280 milyon dolarlık satış emri var (çoğunlukla CTA stratejilerinden)
Risk kontrolü için özel ipuçları
Likidite riski: Piyasa likiditesi, ABD'de 4 Temmuz Bağımsızlık Günü tatilinden önce keskin bir şekilde düşebilir
Ani politika değişiklikleri riski: Rusya ve Ukrayna arasındaki ateşkes anlaşmasında değişiklikler olabilir
Teknik tuzaklar:
3270 bölgesinde ortaya çıkabilecek "yanlış atılımlara" dikkat edin
ABD Hazine getirileri ile altın arasındaki kısa vadeli korelasyonun zayıflamasına dikkat edin
Mevcut piyasa ortamında, "ana kısa ve ikincil uzun" işlem stratejisi.
Kısa vadeli yatırımcılar için, 3270 bölgesindeki toparlanma fırsatı hafif bir pozisyonla katılmaya değer;
Orta vadeli yatırımcılar sabırlı olmalı ve daha net geri dönüş sinyalleri veya daha düşük güvenlik marjları beklemelidir.
Haziran ayında altın piyasasının panoramik analizi: jeopolitik, para politikası ve fiyat eğilimlerinin derinlemesine bir yorumu.
Mevcut altın piyasası, altın fiyatlarının kısa vadeli dalgalanmalarını ve uzun vadeli eğilimlerini etkilemek için birden fazla faktörün iç içe geçtiği kritik bir dönüm noktasındadır.
29 Haziran 2025 itibarıyla, uluslararası altın fiyatı şiddetli dalgalanmalar yaşadı, ayın başındaki en yüksek noktadan son dört haftadaki en düşük noktaya düştü ve piyasa duygusu iyimserlikten ihtiyata kaydı. Bu makale, son altın piyasası dinamiklerini kapsamlı bir şekilde ele alacak, jeopolitik risklerin etkisini, Federal Rezerv'in para politikasının yönünü, küresel ekonomik durumu ve teknik faktörleri altın fiyatlarına derinlemesine analiz edecek ve yatırımcılara kapsamlı bir piyasa perspektifi ve stratejik öneriler sunarak altın piyasasının gelecekteki olası eğilimini dört gözle bekleyecektir.
Son altın fiyat eğilimleri ve piyasa genel görünümü:
Haziran 2025'te uluslararası altın piyasası önemli fiyat dalgalanmaları yaşadı ve "önce yükseliş sonra düşüş" eğilimi gösterdi. 28 Haziran kapanış itibarıyla spot altın fiyatı 3273,11$/ons oldu ve bir önceki işlem gününe göre %1,64 düşüşle Aralık 2024'ten bu yana en düşük seviyeye ulaştı;
Altın fiyatlarındaki düşüşe yol açan birden fazla faktör şunlardır:
Federal Rezerv'in şahin sinyallerinin güçlenmesi, jeopolitik risklerin azalması ve teknik satışların yoğunlaşması. 27 Haziran'da açıklanan ABD çekirdek PCE fiyat endeksi, piyasa beklentilerinden daha yüksek bir oranda, yıllık bazda %2,8 arttı. Birkaç Fed yetkilisi, "faiz oranlarının bu yıl 50 baz puan daha artırılabileceğini" kamuoyuna açıkladı ve ABD dolar endeksinin 107,5'e fırlamasına neden oldu ve bu da altını ciddi şekilde baskıladı.
Aynı zamanda, Rusya-Ukrayna çatışmasının iki tarafı 25 Haziran'da aşamalı bir ateşkes anlaşmasına vardı ve piyasanın riskten kaçınma talebi keskin bir şekilde düştü ve altın ETF'lerindeki varlıklar tek bir haftada 42 ton azaldı.
Teknik olarak, altın fiyatı 3.400 dolarlık kilit noktanın altına düştü ve algoritmik ticaretin büyük ölçekli bir tasfiyesini tetikledi. New York Ticaret Borsası'ndaki (COMEX) altın vadeli işlemlerinin işlem hacmi, normal günün üç katına çıkarak aşağı yönlü momentumu daha da kötüleştirdi. Piyasa yapısı açısından, mevcut altın piyasası belirgin farklılaşma özellikleri göstermektedir:
Bir yandan, hedge fon devi Bridgewater Fund gibi kurumsal yatırımcılar, altın ETF hisselerindeki varlıklarını %30'dan fazla azaltmaya ve ABD Hazine tahvillerindeki varlıklarını artırmaya maruz kaldılar;
Öte yandan, Goldman Sachs, "reel faiz oranlarının yukarı yönlü döngüsünün sona ermediği" gerekçesiyle üç aylık altın hedef fiyatını 3.600 dolardan 3.100 dolara düşürdü. Kurumsal davranıştaki bu değişim, piyasanın altının kısa vadeli beklentilerine ilişkin kötümser beklentilerini yansıtıyor.
Kısa vadeli zayıflığa rağmen, altın için uzun vadeli destek faktörlerinin hala mevcut olduğunu belirtmekte fayda var.
2025'in ilk çeyreğinde küresel merkez bankalarının altın alımlarına olan talebi bir önceki yıla göre %18 arttı. Çin ve Hindistan gibi gelişmekte olan piyasalardaki merkez bankaları, döviz rezervi risklerini çeşitlendirmek için altın varlıklarını artırmaya devam etti. Fiziksel talep açısından, Çin-Hindistan düğün sezonu (Haziran-Ağustos) ve beklenen "Ekim" tüketim zirvesi sezonu, altın takı talebi küresel toplam talebin %45'inden fazlasını oluşturdu ve Çin'in 2025'teki altın tüketimi 1.200 tonu aşabilir (yıldan yıla %8 artış).
Arz ve talep temellerinin bu dayanıklılığı, altın fiyatları için potansiyel destek sağlıyor.
Jeopolitik risklerin altın piyasası üzerindeki etkisi
Jeopolitik faktörler her zaman altın fiyatlarını etkileyen önemli bir değişken olmuştur. Haziran 2025'te küresel jeopolitik örüntüdeki değişiklikler altın piyasası üzerinde önemli bir etkiye sahip olmuştur.
Bu ay altın fiyatlarındaki keskin dalgalanmalar, Orta Doğu'daki durum ve Rusya-Ukrayna çatışması gibi jeopolitik olayların evrimiyle yakından ilişkilidir. Bu olaylar, piyasanın riskten kaçınma duygusunu değiştirerek "güvenli liman varlığı" olarak altının talep yoğunluğunu doğrudan etkiler.
Orta Doğu'daki durum bu ay gerginlikten gevşemeye doğru bir geçiş yaşadı ve altın fiyatlarının yükseliş ve düşüşünün temel itici gücü haline geldi.
Haziran ayının başlarında, İsrail ile İran arasındaki çatışmanın tırmanmasıyla ilgili endişeler altının fiyatını ons başına 3.415 dolara çıkardı.
Piyasa verileri, tarihi jeo-risk endeksinde her 10 puanlık artış için altının fiyatının ortalama %2,3 arttığını gösteriyor.
Ancak, İsrail rehin alma müzakere planını revize ederken, İran ile İsrail arasındaki doğrudan çatışma geçici olarak askıya alındı ve Orta Doğu'daki gerginlikler belirgin bir şekilde azalma belirtileri gösterdi.
Haziran ayının sonlarında Trump, "İsrail-İran çatışmasının bittiğini" kamuoyuna açıkladı ve piyasanın riskten kaçınma talebini daha da zayıflattı.
Bu jeo-risk priminin azalması, doğrudan altının güvenli liman varlığı olarak cazibesinin azalmasına yol açtı ve altın fiyatlarındaki düşüşün önemli faktörlerinden biri haline geldi.
Rusya-Ukrayna çatışmasının gelişmesi de altın piyasası üzerinde önemli bir etki yarattı.
25 Haziran'da Rusya ve Ukrayna aşamalı bir ateşkes anlaşmasına vardı. Bu atılım piyasa risk iştahını önemli ölçüde artırdı ve altına yönelik güvenli liman talebini daha da zayıflattı.
Bundan önce, piyasa genel olarak ateşkes müzakerelerinin bozulması veya çatışmanın kapsamının genişlemesi durumunda altın fiyatlarının oynaklığını artırabileceğinden endişe ediyordu. Ateşkes anlaşmasının sonuçlanması bu belirsizliği ortadan kaldırdı ve yatırımcıların riskten kaçınma eğiliminin hızla azaldığını yansıtan tek bir haftada altın ETF varlıklarında 42 tonluk bir düşüşe neden oldu.
Jeopolitik risklerin son zamanlarda azalmasına rağmen potansiyel risk faktörlerinin hala mevcut olduğunu belirtmekte fayda var.
Orta Doğu'daki "vekalet savaşı" (Yemen'de Husi silahlı kuvvetlerinin Kızıldeniz ticaret gemilerine saldırısı gibi) hala devam ediyor ve küresel enerji taşıma kanallarının (Süveyş Kanalı gibi) güvenlik riskleri tamamen ortadan kalkmadı. Ayrıca, 2025 ABD seçimleri (Kasım) ve Rusya-Ukrayna çatışmasının beklenen kış saldırısı gibi jeopolitik değişkenler gelecekte güvenli liman talebini artırmaya devam edebilir. Altının fiyatı için önemli bir güvenlik yastığı olarak "güvenli liman özelliği" tamamen ortadan kalkmadı.
Tarihsel deneyime göre, jeopolitik olayların altın üzerindeki etkisi genellikle "beklentileri al, gerçekleri sat" özelliklerini gösterir.
Bir jeopolitik kriz ilk ortaya çıktığında veya tırmandığında, altın fiyatı genellikle hızla yükselir; durum hafiflediğinde veya çözüm netleştiğinde, altın fiyatı geri düşecektir.
Haziran 2025'teki piyasa performansı bu kuralı bir kez daha doğruladı.
Ancak ekibimiz, jeopolitik durumun mevcut hafiflemesinin yalnızca geçici olabileceğine ve Orta Doğu ve Doğu Avrupa'daki yapısal çelişkilerin temelde çözülmediğine inanıyor. Gelecekte yine de yeni çatışmalar çıkabilir ve bu da altın fiyatlarına potansiyel destek sağlayacaktır.
Jeopolitik ve altın fiyatları arasındaki etkileşimli ilişki açısından, piyasanın birkaç önemli noktaya dikkat etmesi gerekiyor: Birincisi, Orta Doğu'daki durumun tekrarlanıp tekrarlanmayacağı, özellikle İran ile ABD ve İsrail arasındaki ilişkilerin yönü;
İkincisi, Rusya ile Ukrayna arasındaki ateşkes anlaşmasının devam edip edemeyeceği ve büyük ölçekli askeri operasyonların kışın yeniden başlatılıp başlatılmayacağı;
Üçüncüsü, ABD seçim yılında jeopolitik politikaların belirsizliği, özellikle Orta Doğu ve Asya-Pasifik gibi kilit bölgelere ilişkin politika açıklamaları.
Bu faktörler, gelecekte piyasanın riskten kaçınma eğilimini yeniden canlandırabilir ve altın fiyatının toparlanmasına yol açabilir.
Federal Rezerv'in para politikasının ve ABD dolarının eğiliminin analizi:
Federal Rezerv'in para politikası eğilimleri ve ABD dolarının eğilimi, her zaman altın fiyatını etkileyen temel faktörler olmuştur. Haziran 2025'te piyasanın Federal Rezerv politikalarına ilişkin beklentilerindeki değişiklikler, doğrudan altın fiyatındaki keskin dalgalanmalara yol açtı. Faizsiz bir varlık olarak altının fiyatı, gerçek faiz oranı seviyesiyle negatif ilişkilidir ve Federal Rezerv'in faiz oranı politikası, ABD dolar endeksi ve küresel sermaye akışlarının eğilimi üzerinde derin bir etkiye sahiptir; bu da Federal Rezerv'in her hareketinin altın piyasasının sinirlerini etkilemesine neden olur.
Haziran ayında, Federal Rezerv'in politika duruşu, altın piyasasına ağır baskı uygulayan açık bir şahin dönüş gösterdi.
27 Haziran'da açıklanan ABD çekirdek PCE fiyat endeksi, piyasa beklentilerinden daha yüksek bir oranda, yıllık bazda %2,8 arttı. Bu veri, Federal Rezerv'in yüksek faiz oranlarını korumasının nedenini güçlendirdi.
Daha sonra birkaç Federal Rezerv yetkilisi, "bu yıl 50 baz puanlık bir faiz oranı artışı daha yapılabilir" açıklamasında bulundu ve bu da ABD dolar endeksinin yakın zamandaki en yüksek seviyesi olan 107,5'e yükselmesine neden oldu.
CME "Fed Watch" aracına göre, 27 Haziran itibarıyla, yatırımcılar Temmuz ayında faiz oranlarının değişmeden kalması için %79,3'lük bir olasılık üzerine bahse girdiler ve sadece %20,7'si 25 baz puanlık tek bir faiz indirimi bekliyordu; Eylül ayı tahmininde, 25 veya 50 baz puanlık kümülatif faiz indirimi olasılığı sırasıyla %74,9 ve %19,1'e ulaştı.
Faiz oranı beklentilerindeki bu değişiklik doğrudan ABD dolarını yukarı çekti ve ABD doları cinsinden altın fiyatını baskıladı.
Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) içinde faiz indirimlerinin zamanlaması konusunda belirgin farklılıklar var ve bu politika belirsizliği altın piyasasının oynaklığını daha da kötüleştirdi.
Bazı yetkililer iş piyasasının dayanıklılığını ve enflasyonun potansiyel yukarı yönlü risklerini vurguladı ve tarife politikalarının uygulanmasından sonra daha fazla ekonomik veri gözleminin beklenmesinin gerekli olduğuna inandılar;
Diğer görüşler sonbaharda önleyici gevşetme önlemleri alma eğilimindeydi.
Fed Başkanı Powell, Haziran ayındaki faiz oranı toplantısından sonra yaptığı konuşmada, "faiz oranlarını düşürmek için acele yok" vurgusu yaparak, piyasanın kısa vadede para politikasında bir değişime dair beklentilerini daha da zayıflattı.
Politika sinyallerindeki bu tutarsızlık, altın yatırımcılarının beklemesine ve görmesine neden oldu ve bazı fonlar geçici olarak altın piyasasından çekilmeyi seçti.
ABD doları endeksinin güçlü toparlanması, altın fiyatlarını baskılayan doğrudan bir faktördür.
Piyasanın Fed'in yüksek faiz oranlarını koruyacağına dair beklentileri artarken, ABD doları endeksi yıllık düşük seviyesinden önemli ölçüde toparlandı ve 28 Haziran itibarıyla 107 sınırını aştı.
ABD dolarının güçlenmesi, ABD doları cinsinden altını diğer para birimlerini tutanlar için daha pahalı hale getirerek uluslararası talebi baskılıyor.
Teknik analiz, ABD doları endeksinin döngüsel (aylık) dönüm noktasının geldiğini gösteriyor. Son zamanlardaki belirgin düşüş eğilimi nedeniyle, bu dönüm noktasının etkisi açıkça ABD dolarına doğru eğilimli ve bu da altın fiyatlarını daha da baskılayabilir.
Fed'in altın politikasının etkisi için ikili bir mekanizma olduğunu belirtmekte fayda var.
Kısa vadede, şahin duruş ABD dolarını ve reel faiz oranlarını yukarı iterek doğrudan altın fiyatlarını baskılıyor; ancak orta ve uzun vadede yüksek faiz oranlarının sürdürülmesi ekonomik durgunluk riskini artırabilir ve bu da gelecekte altının güvenli liman cazibesini artırabilir.
Mevcut piyasa bu iki güç arasında bir oyun aşamasındadır ve bu aynı zamanda altın fiyatlarının yoğunlaşan oynaklığının önemli bir nedenidir.
Fed'in enflasyonu baskılama ile ekonominin sert bir iniş yapmasını önleme arasındaki denge, altının gelecekteki yönünü belirleyecektir.
Önümüzdeki dönemde, piyasanın Fed'in politikasının yönünü değerlendirmek için birkaç önemli veri noktasına yakından dikkat etmesi gerekiyor:
Birincisi, 9 Temmuz'daki tarife askıya alma son tarihi civarında enflasyon verilerindeki değişiklik;
İkincisi, Fed'in Eylül ayındaki faiz oranı toplantısından önce istihdam ve GSYİH verileri;
Üçüncüsü, küresel tedarik zinciri koşullarının çekirdek enflasyon üzerindeki etkisi.
Bu faktörler birlikte Fed'in politika yolunu belirleyecek ve böylece altın fiyatlarının orta vadeli eğilimini etkileyecektir.
ABD ekonomik verileri yavaşlamanın belirgin işaretlerini gösteriyorsa, piyasanın faiz indirimi beklentilerini yeniden başlatabilir ve bu da altına yukarı yönlü ivme kazandıracaktır;
Aksine, ekonomi dirençli kalırsa ve enflasyon yüksek kalırsa, altın baskı altında olmaya devam edebilir.
Küresel ekonomik durum ve altın talebinin analizi:
Küresel makroekonomik ortamda meydana gelen değişiklikler altın piyasası üzerinde derin bir etkiye sahiptir. Haziran 2025'te küresel ekonominin karmaşık durumu, altın talebinde yapısal bir farklılaşma yaratmıştır.
Bir yandan, ticaret politikası belirsizliği ve büyümenin yavaşlaması konusundaki endişeler altına yönelik güvenli liman talebini desteklemektedir;
Öte yandan, yüksek altın fiyatlarının fiziksel tüketim üzerindeki engelleyici etkisi ve bazı merkez bankalarının altın alım hızını ayarlaması altın fiyatları üzerinde baskı yaratmaktadır. Uzun ve kısa faktörlerin bu şekilde iç içe geçmesi altın piyasasını hassas bir dengeye oturtuyor.
Tarife politikasının belirsizliği altın piyasasını etkileyen önemli bir değişken haline geldi.
ABD hükümeti, 9 Temmuz'da sona erecek olan ithalat tarifelerinin askıya alınma süresini uzatmayacağını açıkça belirtti. Bu karar, küresel tedarik zinciri maliyetlerini ve enflasyon seviyelerini doğrudan etkileyecektir.
Belirli ayarlama planı henüz açıklanmamış olsa da, piyasa genel olarak yeni tarife önlemlerinin uygulanması durumunda üretim tarafındaki fiyat baskısını artırabileceğinden ve dolayısıyla altına güvenli liman varlığı olarak olan talebi dolaylı olarak destekleyebileceğinden endişe ediyor.
Şu anda ABD, başlıca ticaret ortaklarıyla (Avrupa Birliği dahil) bir anlaşma çerçevesine ulaşmadı ve politika belirsizliği altın fiyatlarına destek sağlamaya devam edebilir.
Altın fiyatı 3300-3320'yi bekleyip kısa pozisyon alabilirÖnümüzdeki Pazartesi: Altın fiyatı 3300-3320'yi bekleyip kısa pozisyon alabilir
Haziran ayındaki son altın piyasası haberleri ve analizleri:
1. Altın fiyatı sert bir düşüş yaşadı, üst üste ikinci hafta düşüş yaşadı
Spot altın bu hafta %2,8 düştü, Cuma günü ons başına 3273 dolardan kapandı ve seans sırasında 3255 doların altına düşerek neredeyse bir aydır yeni bir düşük seviyeye ulaştı.
2. Düşüşün nedenlerinin analizi
Orta Doğu'daki durum rahatladı: İsrail ve İran ateşkes anlaşmasına vardı, altına yönelik güvenli liman talebi zayıfladı.
Piyasa risk iştahı toparlandı: Avrupa ve Amerika borsaları yükseldi ve bazı fonlar altından hisse senetlerine geçti.
Fed'in faiz oranı indirimi beklentilerindeki değişiklikler: Piyasa Eylül ayında faiz oranı indirimi olasılığının %75'e çıkmasını beklese de Temmuz ayında faiz oranı indirimi olasılığı sadece %20 ve kısa vadeli destek yetersiz.
Dolar zayıf ama altın fiyatları bundan faydalanmadı: ABD dolar endeksi bu hafta %1,47 düştü ama altın bir destek alamadı, bu da güvenli liman priminin azaldığını gösteriyor.
3. Piyasa hissiyatı bölünmüş durumda:
Anket, yatırımcıların %41'inin önümüzdeki hafta altın fiyatlarının artmasını beklediğini, %46'sının düşüş eğiliminde olduğunu ve %13'ünün nötr olduğunu gösteriyor.
4. Geleceğe odaklanma:
9 Temmuz tarife müzakerelerinin son tarihi: ABD, Avrupa Birliği gibi ticaret ortaklarıyla bir anlaşmaya varırsa, güvenli liman talebi daha da zayıflayabilir.
Fed politika sinyalleri: Önümüzdeki hafta Fed yetkililerinin konuşmalarına ve Haziran ayı tarım dışı verilerine dikkat edin.
Jeopolitik riskler: Orta Doğu'daki durum hafiflemiş olsa da, olası çatışmalar riskten kaçınmayı tekrar yukarı itebilir.
5. Teknik analiz:
Destek seviyesi: 3.250 $ (kırılırsa 3.120 $'a düşebilir).
Direnç seviyesi: 3.300-3.346 dolar aralığı veya aşıldıktan sonra 3.450 dolar meydan okuması.
Altın 4 saatlik grafik:
Yüksek basınç bölgesi: 3280-3300
Destek bölgesi: 3250-3260
Piyasa analizi:
Mevcut günlük grafik daha geniş bir aralıkta çalışıyor;
Gün içi uzun aralık: 3250-3260.
Gün içi kısa aralık: 3280--3300--3345.
4 saatlik yapı düşmeye ve zayıflamaya devam ediyor ve şu anda kısa satış aktif olmalı.
Gelecek hafta, üst 3300-3310-20-30 basınç seviyesini hedefleyin, durgun enflasyon tersine dönüşü K çizgisi belirir, piyasaya girin ve kısa
Altın Haftalık İncelemesiAltın Haftalık İncelemesi: Jeopolitik Duman Dağıldıktan Sonra Uzun-Kısa Boğucu Savaş
Trump, sosyal medyada İsrail ve İran arasındaki ateşkes anlaşmasını duyurduğunda, piyasanın riskten kaçınması sönük bir top gibiydi - altın fiyatlarının tek bir günde %2 düşmesi eğilimi, çağdaş altının en savunmasız zayıflığını ortaya koydu: Federal Rezerv'in para politikası ile jeopolitik riskler arasındaki ikili oyunda, riskten kaçınma özelliği giderek destekleyici bir rol üstleniyor.
Ancak daha da ilginci, İran Dışişleri Bakanı'nın daha sonraki açıklaması: "Nükleer müzakereleri yeniden başlatma planı yok." Bu, jeopolitik risklerin ortadan kalkmak yerine yalnızca geçici olarak uykuda olduğunu gösteriyor. Trump'ın "İran'a yönelik yaptırımları kaldırmayı bırakma" tehdidiyle birleştiğinde, altın ayılarının karnavalı fırtınadan önceki sessizlik olabilir. ABD'de Mayıs ayındaki PCE verileri "enflasyon yapışkanlığı + tüketim daralması" şeklinde absürt bir drama sahneledi:
Çekirdek PCE yıllık bazda %2,7 arttı (bu yıl yeni bir zirveye ulaştı) ve Fed'in "daha uzun süre yüksek" olmasının mantıklı olduğunu doğruladı. Tüketici harcamaları beklenmedik şekilde %0,1 düştü (21 ayın ilk kez), ancak faiz oranı indirimi beklentisinin temelini attı. Bu çelişki faiz oranı vadeli işlemler piyasasında garip bir sahne yarattı: tüccarlar Eylül ayında faiz oranı indirimi olasılığının %68'e çıkacağına bahse girerken, 2025'te faiz oranı indirimi beklentisini 4 kattan 3 kata düşürdüler. Fed yarattığı veri labirentinde sıkışıp kaldı ve altın bu politika tereddüt döneminin kurbanı oldu. 4 saatlik grafik Ölüm üçgeni alçalan kanal + Bollinger bandı açılışı: Fiyat 3280/3255'i iki savunma hattı boyunca sürekli olarak kırıyor, MACD sıfır ekseninin altında "timsah ağzı" kalıbı oluşturuyor Önemli dönüm noktası: 3295-3301 alanı 50 günlük hareketli ortalamayı ve Fibonacci %38,2 geri çekilme seviyesini bir araya getirerek ayılar için son savunma hattını oluşturuyor Operatörler için kanlı uyarı Mevcut piyasa trend yatırımcıları için bir cennet, ancak kısa vadeli yatırımcılar için bir cehennem: Ana trend stratejisi: 3295-3301 alanında (stop loss 3326) kısa pozisyon açma, ağır pozisyon almaya değer tek fırsat, hedef 3250 kırılması trende karşı 3220'yi kovalayabilir Kestane toplamak: 3250 yakınında hafif bir pozisyonla satın almaya çalışın (3238'de kesin stop loss) 15 dakikalık RSI dip ayrışmasıyla koordine edilmesi gerekir ve pozisyon ABD piyasasının açılışını aşmamalı
Powell'ın "istifa" kara kuğusu: Trump'ın Fed başkanını değiştirme tehdidi, piyasanın politikaların sürekliliğini sorgulamasına neden olabilir. Küresel Merkez Bankası Guvernörleri Zirvesi: Powell ve Lagarde senkronize gevşeme sinyalleri yayınlarsa, altın misilleme niteliğinde bir toparlanma başlatabilir. Tarım dışı veri keskin nişancı savaşı: İşsizlik oranı %4,0 eşiğini aşarsa, Eylül ayında faiz indirimi beklentilerini doğrudan tetikleyecektir.
Yazarın soğuk hatırlatması: Altın fiyatı haftalık bazda 3250'nin altına düştüğünde, bu 2024'teki yükseliş eğiliminin resmen sona erdiği anlamına gelir. Fed bir politika değişikliğinin net bir sinyalini vermeden önce, dip avcılığı davranışı eğilime düşmanca davranmakla eşdeğerdir.
Altın piyasası haftalık incelemesiAltın piyasası haftalık incelemesi: PCE enflasyon oyununda uzun-kısa ikilemi ve yatırımcı ikilemi
Cuma günü, ABD çekirdek PCE fiyat endeksi Mayıs ayında yıllık bazda %2,6'ydı ve beklenenden biraz daha yüksekti. Federal Rezerv tarafından "enflasyon kanadı" olarak görülen bu veri, ABD ekonomisinin çelişkili geçmişini bir kez daha ortaya koydu - inatçı enflasyon yapışkanlığı ile zayıf tüketim momentumu arasındaki çekişme. Veriler yayınlandıktan sonra, piyasa şiddetli ama kaotik bir şekilde tepki verdi: ABD dolar endeksi kısa bir süre 10 puan düştü ve sonra hızla kaybettiği zemini geri kazandı, altın ise minimum 3.255$/ons ile "beklentileri al ve gerçekleri sat" draması sergiledi. Bunun arkasında, yatırımcılar arasında politika yolunda ciddi bir anlaşmazlık var - CME faiz oranı vadeli işlemleri, Eylül ayında bir faiz indirimi olasılığının hala %68'de sabitlendiğini gösteriyor, ancak 2025 yılı için bir faiz indirimi beklentisi 4 kattan 3 kata sıkıştırıldı.
Daha dikkat edilmesi gereken şey, gümrük tarifesi politikasının hayalet etkisidir. Seçim yaklaşırken, ticaret korumacılığı söylemi yaygınlaşıyor ve şirketlerin stok öncesi davranışları enflasyon okumalarını geçici olarak düşürebilir, ancak orta ve uzun vadede tedarik zinciri maliyetlerinin yeniden yapılandırılması "daha uzun süre yüksek" faiz oranı anlatısını güçlendirecektir. Bana göre, mevcut piyasa 2023'te "enflasyon tekrarı-beklenti salınımı" senaryosunu tekrarlıyor ve Fed'in politika değişikliğinin kesinliği belirsizlik tarafından yutuluyor.
4 saatlik döngünün temel sinyalleri
Düşen kanal tamamlandı: Dünün çapraz yıldızından sonra, sürekli bir pozitif toparlanma olmadı ve 3280-3295 alanı çift Fibonacci baskılaması oluşturdu (%38,2 ve %50 geri çekilme seviyesi). MACD sütunu sıfır ekseninin altında iki kez yayınlandı, bu da şortların hala fiyatlandırma gücüne sahip olduğunu gösteriyor.
Uzun-kısa dönüm noktası: 3250 sadece psikolojik bir bariyer değil, aynı zamanda 2024 yükselen trend çizgisinin son savunma hattıdır. Kaybedilirse, 3200-3180 aralığını test etmek için kapıyı açacaktır.
Perakende ticaret tuzağı uyarısı
Altının son günlük dalgalanması 100-200 ABD dolarıdır. Yüzeyde bir fırsat şöleni gibi görünse de aslında bir likidite avlanma alanıdır. Çok fazla yatırımcının 3280-3250 aralığında tekrar tekrar "yüksekten satıp düşükten satın aldığına" ve sonunda her iki yönde de ani piyasa tarafından sürüklendiğine tanık oldum. Mevcut piyasanın trend hızlanmasının son aşamasında olduğunu ve oynaklık genişlemesine genellikle fiyat sapması düzeltmesinin eşlik ettiğini açıkça fark etmek gerekir.
Kısa strateji
İdeal keskin nişancı pozisyonu: 3280 (Asya-Avrupa piyasası toparlanma sınırı) ve 3295 (ABD piyasası ikinci test pozisyonu), stop loss kesinlikle 3303'ün üzerine yerleştirilir, hedef 3245-3230
Ana risk kontrolü: Fiyat 30 dakika içinde 3287'de kalırsa, manuel olarak çıkmanız ve beklemeniz ve görmeniz gerekir
Boğa stratejisi
Ateş pozisyonundan kestaneleri seçin: 3243-3247 daha fazlasını denemek için hafif pozisyon (15 dakikalık RSI dip sapmasıyla işbirliği yapmanız gerekir), stop loss 3238, hedef 3265
Acı gerçek: Karşı trend ticaretinin kazanma oranı %35'ten azdır, pozisyonu yarıya indirmeniz ve "maliyetleri ortalama alma" fantezisinden vazgeçmeniz önerilir
Nihai uyarı
Aylık çizginin kapanış savaşı bir likidite boşluğu öldürmesini tetikleyebilir ve herhangi bir 3250'nin altındaki "dip balıkçılığı" davranışı bir hedge pozisyonuyla donatılmalıdır. Unutmayın: piyasa dibi kanıtlamadan önce, fiyat en dürüst katildir.
XAUUSD – Toparlanma oluşuyor, hedef 3.345 bölgesiAltın fiyatı, 3.262 civarındaki güçlü destek bölgesinden toparlanıyor ve potansiyel bir çift dip formasyonu oluşuyor. Fiyat yapısı, bu desteğin korunması halinde 3.345 direnç bölgesine doğru bir yükseliş testinin mümkün olduğunu gösteriyor.
Temel veriler de bu yükselişi destekliyor: PCE verileri ve istihdam piyasası zayıf kalırsa Fed’in politika değişikliğine gitmesi bekleniyor. Ayrıca, Orta Doğu’daki jeopolitik riskler ve aşırı ısınan küresel hisse senedi piyasalarında olası kâr satışları, yatırımcıların tekrar altına yönelmesine neden olabilir.
Fiyat bu destek seviyesinin üzerinde kaldığı sürece, kısa vadeli toparlanma eğilimi geçerliliğini koruyor.
#Arena teknik analiz. Bu hissede analiz tek çizgi. Sürekli yükselen grafiğinde uzun süredir destek olarak çalışıyor. Yine bu seviyelere geldi. Paynet satışı sonrası bilançolarda düzelme olacak mı merakla bekleniyor. Ilk bilançosu bu dönemde gelecek. Spk özel izni dolayısıyla 1 bilanço geriden gelecek.
ETH/USD: Yukarı Yönlü Kırılım Yaklaşıyor – Hedef 2.522 USD ETH/USD Teknik Analiz – 28 Haziran 2025
Genel Durum: Ethereum, şu anda 2.408,1 USD destek ve 2.463,9 USD direnç seviyeleri arasında yatay hareket ediyor. Son mum formasyonları ve dip seviyelerde gelen alımlar, yukarı yönlü kırılım ihtimalini güçlendiriyor.
🔍 Kritik Seviyeler:
Giriş Noktası (Entry Point): 2.408,1 USD
Zarar Durdur (Stop Loss): 2.392,4 USD
Direnç Noktası: 2.463,9 USD
Hedef Seviye (EA Target): 2.522,1 USD
Beklenen Yükseliş: +111,7 USD (%4,64)
📊 Teknik Göstergeler:
Fiyat, birkaç kez destek bölgesi olan 2.408 USD seviyesinden tepki aldı.
200 periyotluk hareketli ortalama (mavi çizgi), güçlü bir dinamik destek görevi görüyor.
2.463,9 USD seviyesi aşılırsa, fiyatın hızla 2.522,1 USD seviyesine doğru yükselmesi beklenebilir.
✅ Pozitif Senaryo (Boğa Görünümü):
Fiyat, direnç seviyesi olan 2.463,9 USD üzerinde kalıcılık sağlarsa, hedef olarak belirlenen 2.522,1 USD seviyesine kadar bir ralli potansiyeli doğar.
⚠️ Negatif Senaryo (Ayı Görünümü):
Fiyat, 2.392,4 USD seviyesinin altına düşerse, bu durumda yukarı yönlü senaryo geçersiz sayılır ve düşüş trendi devam edebilir.
📌 Sonuç:
Ethereum için kısa vadede yukarı yönlü bir kırılma potansiyeli dikkat çekiyor. Direncin üzerinde kapanışlar gelmesi durumunda, yatırımcılar için 2.522 USD seviyesine kadar kârlı bir fırsat oluşabilir. Ancak zarar durdur seviyesi titizlikle takip edilmelidir.
Altın: 3.300 Seviyesinden Satış Baskısı ile 3.229 HedefleniyorPiyasa Görünümü:
Altın fiyatı kısa vadede düşüş trendinde.
Şu anda fiyat 3.286,15 USD civarında işlem görüyor.
Fiyat, grafikte belirtilen 3.300,98 USD seviyesine kadar tepki yükselişi yaptıktan sonra yeniden düşüş baskısıyla karşılaşmış görünüyor.
---
🔧 Önemli Teknik Seviyeler:
📍 Giriş Noktası (Entry Point):
~3.300,98 USD – kısa pozisyon için potansiyel satış bölgesi.
🛑 Zarar Durdur (Stop Loss):
3.302,35 – 3.312,20 USD aralığı – senaryo geçersiz kabul edilir.
🎯 Hedef Noktası (EA Target Point):
~3.229,33 USD – yaklaşık %2,17’lik bir potansiyel düşüş hedefi.
---
📈 Strateji:
Fiyat, direnç bölgesine (3.300 USD civarı) yükseldikten sonra satış baskısıyla karşılaşmış durumda.
Bu noktadan sonra düşüşün devam etmesi bekleniyor.
Kısa pozisyon (short) düşünenler için ideal risk-ödül oranı sunuyor.
İşlem onayı için ters yönde bir mum formasyonu (ör. engulfing) veya red sinyali izlenebilir.
✅ Sonuç:
Fiyat, direnç seviyesine ulaştıktan sonra düşüş yönlü hareketi sürdürebilir.
3.300 USD civarında pozisyona girilmesi halinde, hedef 3.229 USD seviyesi olabilir.
Bu analiz, düşüş trendinin devamını temel alı
🏷️ Başlık:
Altın: 3.300 Direncinden Dönüşle 3.229 USD Hedefli Düşüş Senaryosu