Şimdi başlat

Bist30

BIMAS Uzun Vadede Mutlu Eder Mi?BİM’in dönen varlıklarına baktığım zaman nakit ve nakit benzerlerinde bir azalma görüyorum. Ancak peşin ödenmiş giderleri artmış zaten nakit çalışan bir şirket kısa vade borçlarını kapatması likiditesine olumlu yansıyacaktır. Aynı zamanda temettü de dağıtan bir şirket. Bu bağlamda olumlu bir durum olarak yorumluyorum. Ticari alacaklarında yüksek bir artış var. Bu durum şirketi uzun vadede olumsuz etkileyebilir ancak kısa vadede müşterilerine esnek ödeme imkanları sunduğu anlamına gelir. Uzun vadede ki risk de şudur ki; eğer ki alacakları olan müşteriler batarsa bu durum işletmenin kendisini de etkileyebilir. Ancak dediğim gibi kısa vadede olumlu bir sonuç olarak görüyorum ve elbette bahsettiğim durumun yaşanması zor. Duran varlıklarında ertelenmiş vergi varlığı azalmış. Ödediği vergi fazlası azalmış demektir. Uzun vadede olumlu bir yansıması olabilir. Ancak olumsuz da olabilir. Çünkü şirket eğer çok yüksek vergiler ödediyse finansal olarak zorlanabilir veya likiditesi azalabilir. Ama BİM için bence olumlu bir durum olarak yorumlanabilir çünkü zaten günlük kazanç elde eden ve büyüyen bir şirket. Kaynaklarıyla ilgili herhangi bir problem görmedim bence gayet iyi. Kar marjı yüksek bir şirket. Dönem net karı da oldukça artmış. Ben BİM’in finansal performansından memnun kaldım. (KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR!)
BIST:BIMASAlış
objektiv tarafından
*ALKIM Fiyat AnaliziHerkese Selamlar, Yükselen trendine yeniden dönüşü ve son haberlerden sonra kimya sektöründeki hisselerin artışı göz önüne alındığında 33.10 altı kapanış gelmediği sürece 35.10 ve 37.20 seviyeleri takip edilebilir. Xu100 için özellikle şubat sonu itibari ile daha fazla oynaklık ve sadece spekülasyon üzerine tüm hisselerden ziyade ufak ufak sadece BAZI hisselerin BAZI zamanlarda primleneceğini ve belli noktalarda dönüşler olacağını yani boğa piyasası gibi bir durum olmayacağını düşünüyorum. Yer alan yorum ve analizler yatırım tavsiyesi değildir. Sağlıcakla
BIST:ALKIMAlış
Foreksero tarafından
Eşit Dağıtım Mı Oransal Dağıtım Mı?Halka arzın eşit dağıtımı ve oransal dağıtımı, her ikisi de farklı yatırımcı gruplarının ihtiyaçlarına ve isteklerine uygun olabilir. Bu nedenle, hangi dağıtım yönteminin daha çok kazandıracağına dair kesin bir delil yoktur. Eşit dağıtım, her yatırımcının aynı miktarda hisse senedi satın almasına izin verir ve bu nedenle bireysel yatırımcıların da halka arza katılmasını sağlar. Bu metodoloji, hisse senetlerinin geniş bir yatırımcı tabanı tarafından tutulmasını sağlar ve likiditeyi artırabilir. Ancak, büyük yatırımcıların, özellikle de kurumsal yatırımcıların taleplerini karşılamayabilir. Oransal dağıtım, yatırımcıların yatırım yaptıkları değere göre hisse senedi satın almalarına izin verir. Bu nedenle, büyük yatırımcılar daha fazla hisse senedi satın alabilir ve bu yöntem, büyük yatırımcıların ilgisini çekebilir. Fakat, bireysel yatırımcılar bu yöntemle daha az hisse senedi satın alabilir ve halka arza katılma fırsatı elde etme ihtimalleri daha düşük olabilir. Hangi dağıtım yönteminin daha çok kazandıracağına dair karar, şirketin halka arzdan ne kadar fon toplamak istediğine, yatırımcı portföyünü arttırmak veya büyük yatırımcıları cezbetmek isteyip istemediğine ve halka arzın amacına bağlı olacak bir durumdur. Örnek vermek gerekirse, küçük bir şirket, halka arzla daha fazla yatırımcı portföyü oluşturmak istiyorsa, eşit dağıtım yöntemini seçebilir. Büyük bir şirket ise, büyük yatırımcıları cezbetmek ve yatırım sermayesi sağlamak için oransal dağıtım yöntemini seçebilir. Özetlemek gerekirse ki, hangi dağıtım yönteminin daha çok kazandıracağına dair somut bir yanıt yoktur ve şirketin halka arz amaçlarına ve ihtiyaçlarına bağlı olarak karar verilmelidir. Artık bu şekilde eğitime ve bilgiye dayalı makaleler de paylaşacağım. "Temel Analiz Ustası Olma Yolunda" adlı eğitim serisine başlamayı planlıyorum. Bu eğitim serilerinde objektif bir fikir ve değerlendirme sunması açısından(bu makalemde de olduğu gibi) ChatGPT'yi de kullanacağım. Takipte kalın...
BIST:XU100Eğitim
objektiv tarafından
4
Bilgili Yatırımcı Yolunda Bölüm 1: Stoklar ve T. AlacaklarStokların Nedir? Az Veya Fazla Olması Bize Ne Gösterir? Dönen varlıklar içerisinde yer alan stoklar, bir işletmenin faaliyetleri için elzem olan ürün ve hizmetlerin üretimi veya satışı için tutulan varlıklardır. Stokların düşük veya fazla olması, bir işletmenin finansal pozisyonu hakkında bazı küçük ipuçları sağlayabilir. Eğer stoklar çok yüksekse, bu durum çoğunlukla satışların yavaşlaması veya beklenenden daha düşük satış yapılması sebebiyle meydana gelir. Bu durumda, işletme stoklarını satmakta zorlanabilir ve sonuç olarak nakit akışı daralabilir. Ayrıca, fazla stok, işletmenin depolama ve yönetim maliyetlerini yükseltebilir ve stokların eskimesi veya geçerliliğini yitirmesi gibi önemli risklerle karşı karşıya kalabilir. Diğer taraftan, stokların düşük olması, işletmenin satışları için yeterli sayıda mal veya hizmete sahip olmadığı anlamına gelebilir. Bu tip durumlarda, işletme satışları kaçırabilir veya müşteri memnuniyetini kötü yönde etkileyebilir. Aynı zamanda, stokların az olması, üretim esnasında aksamalara neden olabilir ve bu da işletmenin verimliliğini ve rekabetçiliğini etkileyebilir. Bu sebepten ötürü, bir işletmenin stokları, faaliyetlerini düzenli olarak devam ettirebilmeleri için gerekli miktardan düşük veya fazla ise, işletmenin finansal durumuna ilişkin önemli bilgiler öğretebilir. İşletmeler, stok seviyelerini belirlerken, işletme büyüklüğüne, piyasa trendlerine, sektöre ve diğer temel faktörlere göre titiz bir analiz yapmalıdır. Ticari Alacaklar Kalemi Nedir? Dönen varlıklar kalemi içerisinde bulunan ticari alacaklar, bir işletmenin müşterilerine satış yaptıktan sonra elde ettiği, ancak henüz tahsil edemediği bir takım borçlardır. Ticari alacaklar, bir işletmenin likiditesini etkileyen, dönen varlıkların önemli bir kısmıdır. Ticari Alacakların Fazla veya Az Olması Ne Anlama Gelir? Ticari alacakların yüksek değerlerde bulunması, işletmenin satış yapmasına rağmen tahsilatların satışlar kadar hızlı olmayıp, yavaş olduğu anlamına gelebilir. Bu durumda, işletme müşterilerinin ödeme güçlükleriyle karşılaşmış olabilir veya işletmenin tahsis etme süreci yeterince aktif olmayabilir. Ticari alacakların fazla olması, işletmenin nakit akışını olumsuz etkileyebilir, bilhassa de işletmenin finansman ihtiyacı bulunuyorsa. Diğer taraftan, ticari alacakların az olması işletmenin müşteri tabanının kısıtlandığı veya işletmenin satışlarının düştüğü anlamına gelebilir. Bu durumda, işletme gelecekteki nakit akışı açısından risk altında olabilir. Ayrıca, işletmenin müşterilerine kredi verme politikaları ve tahsilat süreci adına yapacağı yanlış değerlendirmeler, ticari alacakların azalmasına yol açabilir. Bu sebeple, bir işletmenin ticari alacakları, işletmenin nakit akışı, finansal durumu ve satış performansı hakkında önemli bilgiler sağlar. İşletmeler, müşterilerinin kredi geçmişleri ve ödeme kapasiteleri hakkında bilgi sahibi olmalı, tahsilat süreçlerini etkili bir şekilde yönetmeli ve müşteri tabanını çeşitlendirebilmek adına bazı stratejiler oluşturmalıdır.
BIST:XU100Eğitim
objektiv tarafından
1
PNLSN ARTACAĞINI NASIL BİLDİM?PNLSN YÜKSELİŞTE 29,20 TL bantlarında iken uzun vadede parlayacağını, 45-50 TL bantlarını göreceğini söylediğim Panelsan günü 43,44 TL ile kapadı (arbitraj olabilir). Şunu açıklamak isterim ki, ben Panelsan’nın temel analizini yapmış finansal raporları ve geleceği hakkında yorumlar yapmıştım. Uzun vadede parlayacağını ve yüksek kar getireceğini söylediğim Panelsan’nın şu anda söylediğim fiyat aralıklarına çok çok yakın değerlerde olması elbette mutlu edici. Ancak, bu artışın sebebinin benim yaptığım temel analizlerde gösterdiğim finansal ve sektörel sebeplerden kaynaklı bir sonuç olduğunu çok düşünmüyorum. Daha ziyade borsada alınmış tedbirlerden ve şirketin yaptığı stratejik ve rasyonel hamlelerden kaynaklanmış olabileceğini düşünüyorum ( bu tamamen benim fikrim). Bu artışı “Ben zaten demiştim” veya “benim analizlerim tamamen doğru” gibi çıkarımlarla bağdaştırmanın yanlış olduğunu düşünüyorum bundan ötürü de bu metni paylaşma ihtiyacı duydum. Gerçekleşen bu artış kısa vadeli bir yükselmeydi. Devamının gelip gelmeyeceğine yönelik çıkarımlarda bulunmam pek doğru olmaz çünkü teknik analizini yapmadım. Ama uzun vadede yine böyle artış gösterecek ve dile getirmiş olduğum hedef fiyat aralıklarına hatta belki daha fazlasına ulaşacağını düşünüyorum. Şu anda dikkat edilmesi gereken hisselerin ise linkini paylaşacağım makalelerimde ki hisseler olduğunu düşünüyor ve sağlıklı günler diliyorum. (KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR!)
BIST:PNLSN
objektiv tarafından
5
KONTR TEKNİK ANALİZHisse gördüğü tepe noktasından geri çekilme yapıp yeni bir dip oluşumu yapmış ve sıkışan üçgen içersinde ilerlemiş. Aşağı yönlü hareketlerin artık bittiğini ve yukarı yönlü hareketlerin başlamak üzere olduğunu düşünüyorum. Ufak bir yükselen trendi de vermiş(mavi destek çizgisi ile belirttim). Hem flama hem de çanak katlama hedeflerini aynı olarak analiz etmekteyim. Burada belirtilen analizler sadece kendime not olup asla yatırım tavsiyesi taşımamaktadır.
BIST:KONTR
tahauncu tarafından
ASUZU BİLANÇODAN SONRA NE OLUR?Anadolu Isuzu güzel ve umut verici bir 3 çeyreklik finansal raporu sunmuştu bizlere. Varlıklarında ki artış ve uzun vadeli yükümlülüklerinde ki azalma olumlu bir gösterge. Bununla beraber brüt ve net dönem kar marjı da yüksek olan bir şirket. Satışlarında 2020 yılına göre 2021 yılında neredeyse %61’lik bir artış var. Sadece nakit ve nakit benzerleri azalmış bu şirketin likiditesini etkileyebilir ama onun da sebebinin temettü vermesi olduğunu düşünüyorum. Ben bu değerlemelerin devam edeceğini, Anadolu Isuzu’nun yine yüksek kar getireceğini düşünüyorum. Bununla beraber zaten pay başına kazancı yüksek olan bir şirket. Ben bunun hisselerine de az da olsa olumlu bir şekilde yansıyacağını düşünüyorum. Tam bir fiyat aralığı vermek şu an için zor çünkü daha kısa da olsa bir süreç var o esnada belirli fiyat değişimleri söz konusu olabilir. Elbette somut bir fiyat teknik analizi yapmak bu bağlamda daha doğru olacaktır. (KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR!) Dipnot: EKGYO ve RUBNS ile ilgili yayınladığım makalelerimi okumanızı öneririm. Teşekkürler.
BIST:ASUZU
objektiv tarafından
1
Kardemir Karabük Aylık Trend AnaliziMerhaba uzun vadeci yatırımcılar, Ülkemizin en büyük firmalarından, demir çelik sektörünün gözbebeği KARDEMİR. Böyle büyük şirketlerin genel yatırımcı kitlesi uzun vadeli olduğu bilinir. Bu nedenle hep birlikte takip edebilmek için aylık grafikte paylaşım yaptım. Borsada işlem görmeye başladığı tarihten itibaren 4 kere aşmayı çalışan trend çizgisini görüyoruz. Çok güçlü bir direnç olduğu aşikar. Fakat görüyoruz ki bu direnci aşmış, aylık kapanışını yapmış ve tekrar direnç bölgesine gelmiş. Peki bu hareketi nasıl yorumlayalım? Bir senedir demir çelik sektörü sürekli düşüyor. Borsa İstanbul'da birçok hisse artmışken ülkemizin en büyük fabrikaları neredeyse hiç artmadı diyebiliriz. Fakat 2023 yılının demir çelik sektörü için olumlu geçeceğini düşünüyorum. 2-3 ayda bir bu grafiği güncelleyeceğim. Gönderiyi ve beni takip ederek KRDMA hissesini beraber güncel tutabiliriz. Yatırım tavsiyesi değildir.
BIST:KRDMA
cvtbslk tarafından
*Zoren Alım SinyalleriHerkese Selamlar, Bildiğimiz üzere Ukrayna Rusya savaşı özelinde enerji hisseleri geçtiğimiz sene çok primlendi ve 2023 e girerken de Bist' in de düşüşü ile birlikte yaklaşık %60 a varan değer kayıpları gördük. Diğer Bist 30 ve Bist 100 hisselerinin çoğu ile karşılaştırdığımızda Zoren için denge fiyatının yavaş yavaş oluşmaya başladığını ve bundan sonraki süreçte de eğer Bist çok sert düşüş göstermezse, stagflasyon etkisiyle enerji fiyatlarındaki olası artıştan Zoren' in yararlanabileceğini ve 4.62 üzerinde günlük kapanışlarda sırasıyla 5.10-6.15 seviyelerine kadar ara yükseliş ile fırsat vereceğini düşünüyorum. Burada yer alan yorum ve analizlerim yatırım tavsiyesi içermez. Kendime notlarımdır. Sağlıcakla
BIST:ZORENAlış
Foreksero tarafından
3
TKNSA UÇUŞU BAŞLIYOR MU?Kısa Bir Önsöz Dün paylaştığım Teknosa’nın 4. Çeyrek bilançosu nasıl olur ve hisselerini nasıl etkileyebileceği ile ilgili makalemde temel göstergelere dayanarak, yine yüksek kar beklediğimi (%60’dan fazla kar etti) ve hisselerinin seyir halinin 17-17,30 değerlerine ulaşacağını söylemiştim. Beklediğimiz gibi oldu:) Makalemi okuyup vakit ayırmış herkese en büyük teşekkür ve saygılarımla… Şimdi Bilanço ve Gelir Tablosu Analizine Başlayalım Hasılatında geçen seneye göre 2 kattan fazla bir artış görüyorum ama bununla beraber brüt kar marjının %16 gibi bir değerde olması, geçen seneye göre neredeyse aynı ki ben bu oranın biraz artmasını beklerdim. Genel yönetim ve pazarlama giderleri çok yüksek, stoklarında ki azalmayı, diğer bir deyişle satışlarında ki azalmayı da düşünürsek ilk 3 çeyreğe göre, istihdam oranı ve maliyetlerin biraz azalması gerekiyor demektir. Esas faaliyetlerinden yüksek kazanç sağladığı gibi giderleri de çok olmuş bu bir noktada kabul edilebilir. Yatırım gelirleri giderlerine oranla çok yüksek, uzun vadede şirkete kazanç sağlayacaktır. Finansman gideri çok fazla yüksek faiz ödemiş demektir ki bu durum nakit ve nakit benzerleri çok olan bir şirket için olumsuz bir durum değil zaten istese peşin alım da gerçekleştirebilir. Genel olarak kar artsa da ben çok memnun kalmadım ama kötü olduğunu da söyleyemem. Teknosa kar dağıtım politikası uygulamıyor buna rağmen nakit ve nakit benzerlerinde bir artış yaşanmış stoklarında ki artış ve gayrimenkul yatırımlarının değerinin arttığını düşündüğümüzde, bu normal bir durum ve şirketin geleceği için olumlu bir sonuç çünkü uzun vadede şirketi sektörde daha da rekabetçi bir hale getirecektir. Faturası kesilmiş giderleri artmış bu olumlu bir durum. Peşin ödenmiş giderlerinde artış görüyorum nakdini düşününce zaten olması gereken bir sonuç. Duran varlıklarda hep söylediğim gibi maddi duran varlıkların fazla olması amortisman gideri yaratır. Uzun bir süre yükümlülüğü devam eder. Bu Teknosa’da 3 kat gibi bir değerde artmış. Çok olumsuz bir durum mu bu kadar nakit çalışan bir şirket için? Hayır. Ama giderlerine yansıyacaktır. Bankalara kredileri bulunuyor sizi korkutmasın. Cari oranı yüksek bir şirket bunları kapama şansı mevcut diye bir yorum yapmak çok da yanlış olmaz. Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları biraz fazla. Faizin olası bir artışı durumunda şirketi etkileyebilir. Uzun vade yükümlülüklerinde de dikkatimi çeken aksi bir durum olmadı. Öz kaynaklarında net kar yüksek, temettü de dağıtmadı genel olarak daha fazla konuşacak bir şey yok. Teknosa rekabetçi büyük bir şirket ve güzel bir yıllık finansal tablo ortaya çıkardı. Bundan sonrasında ki yorumu artık siz değerli okuyucuma bırakıyorum. Ve bu fikir ve yorumlarınızı bekliyorum. Sağlıcakla kalın…
BIST:TKNSA
objektiv tarafından
8
BİLANÇODAN SONRA TKNSATeknosa’nın finansal raporlarını incelediğimde, gelir tablosunda biraz yanıltıcı olabilecek, çok da parlak olmayan bir tablo gördüm. Geçen senenin ilk 3 çeyreğine göre bu sene neredeyse 10 kattan daha fazla kar eden Teknosa’nın, kar marjı %10’dan biraz daha fazla (Bu tip büyük şirketlerde beklediğimiz değer %20-30’dur genelde) ve çok yüksek değerlerde pazarlama, yönetim ve finansman giderleri mevcut. Uzun vadede bu tip sektörel bir büyüme göstermek isteyen rekabetçi şirketlerin bu maliyetlerinin değerleri ortalama veya düşük değerlerde olmalıdır. Ben şahsen istediğim sonucu alamadım ama tabii ki kötü bir tablo mu, değil. Varlıkları ve kaynakları çoğunlukla iç açıcı, umut verici şekilde. Genel olarak beğendim. 4. Çeyrek bilançosunda da aynı şekilde kar bekliyorum. Ama bu durumun hisselere nasıl yansıyacağı ile ilgili maalesef bir fikrim yok ama zaten yükselen borsada az da olsa ek bir yükselme sağlayabilir diye düşünüyorum. Bence 17-17,30 değerleri arasında bir seyir gösterecektir. Elbette daha az veya daha çok olabilir bu kısa vadeli bir akıl yürütme ben uzun vadede analiz yapıyorum:). (KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR!)
BIST:TKNSA
objektiv tarafından
9
KCHOL AL, BEKLE, SATGelir Tablosu Detaylı Analiz Hasılatı 2022 yılının ilk 3 çeyreğinde oldukça yüksek olan bir şirket, pazarlama ve genel yönetim giderleri ortalamanın biraz altında bu iyi bir durum. Bu maliyetlerin oranı yaklaşık %29 ki bu rakamın normalde beklediğimiz değeri %30-40 aralığındadır. Brüt kar marjı yaklaşık %23 bu Koç Holding için düşük ama ortalamaya göre yüksek bir rakam bu yüzden göz ardı edilebilir şu an için. Ar-Ge giderlerinin olması şirketin rekabetçiliği ile ilgili sorun yaratabilir ama holdinglerde bu olan bir durumdur bu giderin bir sorunun habercisi olduğunu hiç düşünmüyorum. Tam tersine güzel bir durum. Dönem net karı neredeyse 4 katına çıkmış bu da güzel bir sonuç zaten şirket 4. Çeyrekte de kar açıklamıştı, uzun vadede gerçekten daha da büyüyeceğini gösteriyor. Oldukça memnun eden bir gelir tablosu. Varlıklar ve Kaynaklar Kısa Analiz Likiditesi yüksek bir şirket, temettü dağıttığını da düşününce nakit ve nakit benzerlerinin bulunması oldukça doğal. Faturası kesilmiş gelirleri yüksek. Stokları artmış satışlarında artış var demektir. Finansal yatırımları fazla uzun vadede olumlu bir sonuç yaratır. Kaynaklarında tek bir sorun gördüm uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları çok artmış bu amortisman giderinin fazla olacağını gösterir. Uzun vadede çok da olumlu bir durum değil. Öz kaynak getirisi düşük bir şirket karını dağıttığı için oldukça normal. Çok yüksek kar ediyor. Benim Yatırımcı Görüşüm Holding sektörünün volatilitesi biraz daha düşüktür. Koç hisseleri de çoğunlukla yatırımcıyı pişman etmez. Koç hisseleri güzel, karlı hisselerdir, bu aralar yükseliş ve düşüşler çok fazla yaşıyor olabilir ama bu durumlar normaldir. BİST30 hisseleri genelde uzun vadede yanıltmaz:). Koç hisselerinin de orta ve uzun vadede kazandıracak hisseler olduğunu düşünüyorum. (KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR!).
BIST:KCHOLAlış
objektiv tarafından
3
BİM UÇAR MI KAÇAR MI?GELİR TABLOSU VE GÖRDÜĞÜM VAZİYET Öncelikle güzel bir durum ki, şirketin çok yüksek oranda bir hasılatı mevcut. Fakat, maliyetler çıkarıldığında kalan brüt kar değeri ortalama %18 ki bu rakam BİST30’da yer alan bir şirket için bir nebze düşük bir değer. Genel olarak beklentimiz bu tip büyük şirketler için %25-%30 arasındadır. Pazarlama ve yönetim giderlerinin brüt karının %61’i civarında olması çok iyi bir durum değildir. Şirketin prim, maaşlar, pazarlama antlaşmaları gibi durumlara çok yüksek paralar ödediğini gösterir ki, gerçekten her sene istihdam sayısının arttığını düşündüğümüz bir şirket için oldukça yüksek bir değer. Çok mutlu edici bir durum değil. Yatırım faaliyetlerinden gelir elde etmesi şirketin aktif yatırım yaptığını ve belki farklı alanlarda büyüme gösterebileceğini gösterir diye düşünüyorum bu verimli bir gelişme. Bununla birlikte şirketin finansal gideri çok fazla bu durum şirketin yüksek derecede vergi ve faiz ödediğinin gösterir. Şirketin pay başına kazancı son 6 senede harmonik bir artış göstermiş bu iyi bir durum. Tek dikkatimi çeken nokta bu sene pay başına kazancın %100’den fazla artmış olması. Bunun iki sebebi olabilir diye düşünüyorum. Birincisi şirket bedelli hisse alımı yapmış olabilir (detaylıca araştırmadım) veya bir başka şirketi satın almış ve o şirketin net dönem karını kendisininkine katmış olabilir(kontrol gücü olmayan paylar göremiyorum bunun olma ihtimali çok düşük). Özet geçmek gerekirse BİM gibi büyük bir şirketin gelir tablosundan beklediğim performansı alamadım ama elbette ki kötü mü, kesinlikle değil. VARLIKLAR VE KAYNAKLAR DETAYLI TEMEL ANALİZ Kar dağıtım politikası izleyen bir şirket için dönen varlıklarında nakit ve nakit benzerleri kaleminde ki azalma bana çok da iyi görünmedi, hem de geçen seneye göre bir düşüş yaşanmış olmasını peşin ödenmiş giderlere bağlıyorum ama net dönem karı artmasına rağmen geçmiş yıllara göre düşük temettü vermesinin sebebini anlayamadım (ama illa ki bir nedeni vardır kaynaklarımda da yanlışlık olabilir kusura bakmayın öyleyse). Finansal yatırımları artmış güzel bir durum. Ticari alacaklar da artmış, satışlarla gelir elde eden bir şirketi düşününce, eline nakit ve faturalı paraların geçmesi olumlu bir durum. Ertelenmiş gelir vergisi geri ödemeleri de artmış bu da güzel bir durum (diğer dönen varlıklar). Duran varlıklarında peşin ödenmiş giderleri 6 katına çıkmış. Nakit ve nakit benzerlerinin azalmasının bir sebebi de bu olabilir bu iyi bir durum. Tek dikkatimi çeken olumsuz nokta maddi duran varlıklarında ki artış. Bu ilerde şirketin amortisman ödemesine yol açabilir. Borçlanmalarıyla ilgili herhangi bir sorun görmedim tam tersine, uzun vadeli yükümlülüklerin kısa vadeli kısımlarının olmayışı şirketin geleceği için olumlu bir sonuç. Şirketin öz kaynak getirisi düşük bu BİM için kötü bir sonuç değil. Şirket zaten karını ortaklara dağıttığı için bunun olması normal diye düşünüyorum. Genel olarak güzel bir bilanço. Benim Şahsi Görüşüm (YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR!) BİM zaten oldukça büyük bir şirket ve her sene de katlanarak büyümeye devam ediyor. Bu tip büyük şirketlerin volatilitesi genellikle düşük olur yani hisselerde çok süper artış olmayacağı gibi çok süper düşüş de genellikle aksi bir durum olmadığı sürece olmaz. Risk almaktan hoşlanmayan yatırımcılar için uzun vadede oldukça uygun bir hisse olduğunu düşünüyorum. Risk almayı seven yatırımcılar için ise kararı onlara bırakıyorum çünkü bu tip hisseler eninde sonunda artacaktır kaldıraçlı işlemler olması zordur ama tabii ki imkansız değildir.
BIST:BIMAS
objektiv tarafından
7
Bilanço Gelsin, THYAO Ne Olur?Sadece 2022 yılında 71.8 milyon yolcu ve 7 milyon ton kargo taşımış Türk Hava Yolları iç hatlarda %81.6, dış hatlarda ise %81.3 doluluk oranıyla yine başarısını gözler önüne seriyor. Finansal tablolarını incelediğimizde Öz kaynakları %100 artmış olan Türk Hava Yolları’nın kısa vadede aktif gelir olarak elde edeceği dönen varlıkları da %107 oranında bir artmış sergilemiştir. Bununla yetinmeyip Varlıklarında ki toplam artış %59 olmasına rağmen Sınırlı denetimden geçmemiş, 2022 yılının il 3 çeyreğinde ki gelirleri 2021 yılının ilk 3 çeyreğinde ki gelirlerinin 5 katına çıkmıştır. Şahsi Görüşüm Nedir? (YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR!!) Türk Hava Yolları 1 Mart’ta 4. Çeyrek bilançosunu açıklayacak, Normalde 2019 yılını baz alarak, net dönem karları, öz kaynakları, toplam varlıkları, yolcu sayısı ve istihdam kapasitesi gibi değerleri analiz ettiğimde, hisselerinde bilanço açıklanmasından sonraki 1 ay içerisinde %6-10 arasında bir artış beklerdim. Ancak ülkemizde yaşadığımız deprem doğa olayından ötürü bunun bu %’lik değerlerde olacağını pek düşünmüyorum. Ancak tabii kesin olacak demenin doğru olmadığı gibi, olmayacak, olamaz demenin de doğru olduğunu düşünmüyor ve inanmıyorum. Elbette bu dönemde 95-100 TL bantlarını hatta, daha da alt seviyeleri görebilir ancak yaz aylarıyla birlikte tekrardan eski yüksek seviyelerine hatta daha da fazlasına çıkabileceğini düşünüyorum. Sabretmek yine en önemli role sahiptir diyorum:) Dipnot: Deprem alanlarına lütfen elinizden gelen maddi veya manevi yardımları yapın. Sağlıcakla kalın.
BIST:THYAO
objektiv tarafından
BİST100 ENDEKSBir önce ki takoz hedefefi başaralı bir şekilde gelmişti. bist 5 günlük tatil dönüşünde bence yukarı ufak tefek tepkiler alsa bile GRAFİK DE GÖSTERDİĞİM SARI TRENDE GİDECEĞİNİ DÜŞÜNÜYORUM. Parabolik Yükseliş Trendini aşağı yönlü kıran her yatırım aracı sert düşüşleri getirir. BİR KAÇ GÜNDÜR PARABOLİK YÜKSELİŞ TRENDİNİ DAHA YENİ KIRMIŞ ÜRÜNLER GÖRÜYORUM BUNLARDAN BİR TANESİ RAL YATIRIM HOLDİNG( RALYH ) DİKKATLİ OLMAK DA FAYDA VAR.
BIST:XU100Satış
ASPARARTUK tarafından
8