Haftanın Gündem Maddeleri
ABD Merkez Bankası (Fed) piyasa beklentilerine paralel olarak politika faizini 75 baz puan artırırken, faiz artışlarının devam edeceğini öngördü.
Fed Başkanı Jerome Powell, olağan dışı bir dizi ekonomik aksaklıkla uğraşmaya devam ettiklerini belirterek politika yapıcılar olarak araçlarını kullanmaya kararlı olduklarını ifade etti.
FED’in büyüme beklentilerini aşağı çekmesi ve Çin’de ekonomik durumun parlak olmaması başta altın ve petrol olmak üzere emtialara satış getirdi.
İngiltere Merkez Bankası enflasyonla mücadele kapsamında politika faizini 50 baz puan artırarak yüzde 2,25'e çıkardı. Böylece politika faizi 2008'den beri en yüksek seviyeye çıktı.
Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, ülkesinde kısmi seferberlik ilan etti.
Küresel Piyasalar
ABD 10 yıllıklar %3,69 ile bir haftada %7 yükseldi. Powell’ın devam eden şahin açıklamaları en büyük etken. Enflasyonda düşüş emaresi görmeden bu ton yumuşamayacak.
Haber akışı ABD majör endekslerine satış getirdi, ekranlar hafta boyu kırmızıydı. Bu trend devam ettiği müddetçe kısa/uzun süreli bir ralliden bahsetmek zor.
Dolar endeksi 113’ü aştı.
Vix (volatilite) endeksi son işlem günü %9 yükseldi ve 29’dan kapattı. Move (tahvil volatilite) endeksi de yükselişte; 137.
Asya tarafında hem Hong Kong (#HangSeng) hem Şanghay (#SSEcomposite) endeksleri düşüşte. Çin’de darbe söylentileri yalanlandı ancak geceden itibaren açılışları takip edeceğiz.
Navlun piyasasındaki taşımacılık ücretlerinin göstergesi olarak bilinen Baltık Kuru Yük Endeksi (BDI), an itibarıyla 1816 puan seviyesinde.
Küresel ticaretin 12 önemli deniz yolu şeridindeki konteyner navlun oranlarını ölçen Freightos Baltık Küresel Konteyner Endeksi an itibarıyla 3845 dolar.
Enflasyonu düşürmek için Fed başta olmak üzere küresel merkez bankalarının şahin tutumları ve faiz arttırımları risk iştahının düşük kalmasına neden oluyor. Büyük çaplı en büyük risk maddesi bu.
Yurt içi Piyasalar
Yurtiçinde ise dün TCMB, politika faizini 100 baz puan indirerek %12'ye çekti.
Bankalardaki yabancı para mevduatı 1,6 milyar dolar artış kaydetti. TCMB’de swaplar hariç rezerv 52,9 milyar dolar. TCMB’nin ilk 8 ayda sattığı rezerv 66 milyar dolar olarak hesaplanıyor. Özel şirketlerin vadesi 1 yıl ve daha az borçlarının miktarı 182 milyar dolar. Özetle, yılın son çeyreği gündem yine Dolar/TL olacak.
CDS, son işlem gününü 750‘den kapattı.
Endekste Son Durum
Geçmiş haftalardaki notlarımı okuyanlar hatırlayacaktır. Ulusal çapta yaşadığımız pek çok krizde borsada olduğumu ve panik yapmadığımı, ancak bankacılık endeksindeki yaşananların daha önce yaşanmamış bir süreç olduğunu ve dikkatli olunması gerektiğini birçok uzmanla birlikte ben de yazmıştım. Yaklaşık 1,5 aydır banka analizi yapmama nedenim de buydu. Maalesef öngörümüz gerçekleşti.
BİST100 uzun yükselişten sonra konsolide olmaya çalışıyor ancak bankacılık sektöründeki risk devam ediyor. Özellikle #İSGYO, #TSKB ve #SKBNK hisselerindeki rekor satış emirleri endeksi baskılamaya devam edecektir.
Geçtiğimiz hafta bankacılık ve SPK yetkilileri arasında yapılan toplantıdan bir anlaşma çıkmadığı haberleştirildi. Bu hafta ise Cuma günü kadar kontratların vadeleri doluyor.
İki seçenek var: 1- Nakdi uzlaşı sağlanacak ve bir ödeme planı dahilinde zarar paylaşılacak. Bu olasılığı serbest piyasa mekanizmasına zarar vereceği için olumlu bulmuyorum. 2- Serbest piyasa kuralları çerçevesinde fiyatların dalgalanmasına izin verilecek. Riski alanlar kâr ettikleri gibi zarara da katlanacaklar. Olan olacak ve 3 Ekim sabahı (en geç 5’i) daha sağlıklı bir endeksle uyanacağız.
İşlem hacmi 55 milyar TL seviyelerine kadar indi. Yabancı takas oranı %33,02. Haftalardır ifade edildiği üzere havacılık ve perakende hisseleri taşıyıcı olmaya devam ediyor.
Endekste olası düzeltme seviyem 3282'ydi. Nitekim bu haftayı 3281,61’den kapattık.
Grafikte dikkat çeken bir başka husus ise endeksin 8-21 EMA arasına sıkışması. Dolayısıyla 3307 üzeri hareket kalıcı olursa endeks yüzünü yukarı dönecektir. Bu seviyeyi bilhassa Cuma kapanışında görmek olumlu olur.
Haftalık bazda ise ilk hedefim 3536 olmaya devam ediyor.
Herkese iyi haftalar.
ABD Merkez Bankası (Fed) piyasa beklentilerine paralel olarak politika faizini 75 baz puan artırırken, faiz artışlarının devam edeceğini öngördü.
Fed Başkanı Jerome Powell, olağan dışı bir dizi ekonomik aksaklıkla uğraşmaya devam ettiklerini belirterek politika yapıcılar olarak araçlarını kullanmaya kararlı olduklarını ifade etti.
FED’in büyüme beklentilerini aşağı çekmesi ve Çin’de ekonomik durumun parlak olmaması başta altın ve petrol olmak üzere emtialara satış getirdi.
İngiltere Merkez Bankası enflasyonla mücadele kapsamında politika faizini 50 baz puan artırarak yüzde 2,25'e çıkardı. Böylece politika faizi 2008'den beri en yüksek seviyeye çıktı.
Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, ülkesinde kısmi seferberlik ilan etti.
Küresel Piyasalar
ABD 10 yıllıklar %3,69 ile bir haftada %7 yükseldi. Powell’ın devam eden şahin açıklamaları en büyük etken. Enflasyonda düşüş emaresi görmeden bu ton yumuşamayacak.
Haber akışı ABD majör endekslerine satış getirdi, ekranlar hafta boyu kırmızıydı. Bu trend devam ettiği müddetçe kısa/uzun süreli bir ralliden bahsetmek zor.
Dolar endeksi 113’ü aştı.
Vix (volatilite) endeksi son işlem günü %9 yükseldi ve 29’dan kapattı. Move (tahvil volatilite) endeksi de yükselişte; 137.
Asya tarafında hem Hong Kong (#HangSeng) hem Şanghay (#SSEcomposite) endeksleri düşüşte. Çin’de darbe söylentileri yalanlandı ancak geceden itibaren açılışları takip edeceğiz.
Navlun piyasasındaki taşımacılık ücretlerinin göstergesi olarak bilinen Baltık Kuru Yük Endeksi (BDI), an itibarıyla 1816 puan seviyesinde.
Küresel ticaretin 12 önemli deniz yolu şeridindeki konteyner navlun oranlarını ölçen Freightos Baltık Küresel Konteyner Endeksi an itibarıyla 3845 dolar.
Enflasyonu düşürmek için Fed başta olmak üzere küresel merkez bankalarının şahin tutumları ve faiz arttırımları risk iştahının düşük kalmasına neden oluyor. Büyük çaplı en büyük risk maddesi bu.
Yurt içi Piyasalar
Yurtiçinde ise dün TCMB, politika faizini 100 baz puan indirerek %12'ye çekti.
Bankalardaki yabancı para mevduatı 1,6 milyar dolar artış kaydetti. TCMB’de swaplar hariç rezerv 52,9 milyar dolar. TCMB’nin ilk 8 ayda sattığı rezerv 66 milyar dolar olarak hesaplanıyor. Özel şirketlerin vadesi 1 yıl ve daha az borçlarının miktarı 182 milyar dolar. Özetle, yılın son çeyreği gündem yine Dolar/TL olacak.
CDS, son işlem gününü 750‘den kapattı.
Endekste Son Durum
Geçmiş haftalardaki notlarımı okuyanlar hatırlayacaktır. Ulusal çapta yaşadığımız pek çok krizde borsada olduğumu ve panik yapmadığımı, ancak bankacılık endeksindeki yaşananların daha önce yaşanmamış bir süreç olduğunu ve dikkatli olunması gerektiğini birçok uzmanla birlikte ben de yazmıştım. Yaklaşık 1,5 aydır banka analizi yapmama nedenim de buydu. Maalesef öngörümüz gerçekleşti.
BİST100 uzun yükselişten sonra konsolide olmaya çalışıyor ancak bankacılık sektöründeki risk devam ediyor. Özellikle #İSGYO, #TSKB ve #SKBNK hisselerindeki rekor satış emirleri endeksi baskılamaya devam edecektir.
Geçtiğimiz hafta bankacılık ve SPK yetkilileri arasında yapılan toplantıdan bir anlaşma çıkmadığı haberleştirildi. Bu hafta ise Cuma günü kadar kontratların vadeleri doluyor.
İki seçenek var: 1- Nakdi uzlaşı sağlanacak ve bir ödeme planı dahilinde zarar paylaşılacak. Bu olasılığı serbest piyasa mekanizmasına zarar vereceği için olumlu bulmuyorum. 2- Serbest piyasa kuralları çerçevesinde fiyatların dalgalanmasına izin verilecek. Riski alanlar kâr ettikleri gibi zarara da katlanacaklar. Olan olacak ve 3 Ekim sabahı (en geç 5’i) daha sağlıklı bir endeksle uyanacağız.
İşlem hacmi 55 milyar TL seviyelerine kadar indi. Yabancı takas oranı %33,02. Haftalardır ifade edildiği üzere havacılık ve perakende hisseleri taşıyıcı olmaya devam ediyor.
Endekste olası düzeltme seviyem 3282'ydi. Nitekim bu haftayı 3281,61’den kapattık.
Grafikte dikkat çeken bir başka husus ise endeksin 8-21 EMA arasına sıkışması. Dolayısıyla 3307 üzeri hareket kalıcı olursa endeks yüzünü yukarı dönecektir. Bu seviyeyi bilhassa Cuma kapanışında görmek olumlu olur.
Haftalık bazda ise ilk hedefim 3536 olmaya devam ediyor.
Herkese iyi haftalar.