Endeksteki Yükseliş Kâr Realizasyonu İçin Fırsat mı?
Haftalık BİST Stratejisi
Geçen hafta 103.185 seviyesinden kapanan BİST100 Endeksi yeni haftaya 103.875 puan seviyesinden başlayarak gap oluşturdu. Özellikle ABD-Çin arasında Washington'da devam eden görüşmelerin somut adımlara dönüştüğü sinyalleri başta asya seansı olmak üzere tüm küresel hisse senedi piyasasına olumlu yansıdı. Küresel piyasalardaki esen olumlu hava ile beraber endeksteki bu olumlu görüntü bizi ana resimden koparmasın. Ocak ayı sonunda 106 bin civarında zirve yapan endekste, şubat ayının ortalarında 105 bin civarında ikinci bir zirve oluştu. Endekste son haftalarda görülen zirvelerin ve diplerin önceki zirve ve dip seviyelerin altında kalıyor olması teknik görünümü zayıflatan bir unsur olmaya devam ediyor. Bununla birlikte düşüşlerde de hacimlerin artıyor olması, yükselişlerin görece daha düşük hacimlerle gerçekleşmesi satış baskısının devam edebileceğini işaret ediyor. Ayrıca yeni para girişlerinin de yaşandığını TCMB'nin haftalık hisse ve DİBS göremiyoruz. Bu nedenle zaman zaman kar realizasyonlarına bağlı satışların görülebileceği göz önünde bulundurulmalı. O nedenle ocak zirvesi 105.900 seviyesine doğru yükselişler yenipara girişi yaşanmadığı sürece kar realizasyonu fırsatı veriyor. Ayrıca %R aşırı alıma geçmiş durumda, RSI ve Stochastic de hemen bu eşiğin aşağısında yer alıyor. Bu nedenle dirence doğru yükselişlerde bu göstergeler ve hacim ivmesine dikkat edilmeli.
Yeni Haftada Ne Konuşacağız?
25 Şubat – 1 Mart haftasında önemli ekonomik gelişmeleri takip edecek, siyasi gelişmelerle beraber yoğun bir hafta geçireceğiz. Haftanın ilk işlem günü sakin olacak fakat diğer yanda Brexit oylaması ve ABD – Çin ve Kuzey Kore görüşmelerini yüksek önem düzeyinde takip edeceğiz. İlk olarak 27-28 Şubat’ta gerçekleşecek olan ABD Lideri ile Kuzey Kore Lideri Kim Jong Un görüşmesinde K.Kore’nin nükleer füze programı hakkında açıklamalar bekliyoruz. Geçen hafta Trump yapmış olduğu bir açıklamada acelesinin olmadığını belirtmişti. Daha öncesinde finansal piyasalarda çokça fiyatlamasını gördüğümüz Kuzey Kore konusu jeopolitik risklerin başında geliyordu. Diğer bir görüşme ise henüz tarihi belli olmasa da Trump ve Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasında gerçekleşecek. 1 Mart tarihine kadar ticaret savaşları kapsamında ateşkes ilan eden iki ülke yoğun bir şekilde son iki haftadır müzakere ediyor. 6 başlık konusunda mutabakata varıldığı gelen haberler arasında olurken, Çin’in ABD’den 30 milyar dolarlık daha tarım ürünü alacağı konusunda anlaşıldığı ileri sürüldü. 1 Mart tarihine kadar her iki ülkenin anlaşamaması durumunda finansal piyasalarda oldukça olumsuz fiyatlamalar okuyabiliriz. Ayrıca anlaşma olmaması durumunda da Çin’e yönelik olarak 200 milyar dolarlık ek vergi getirilmesi gündemde. İç tarafta ise devam eden bilanço döneminde 1 mart Cuma günü konsolide olmayan bilançolar için son açıklanma tarihi. Haftanın en önemli berisi olan İngiltere Parlamentosundaki Brexit oylamasıhem önceisnde hem de sonrasında tüm piyasaları etkileyebilecek nitelikte.
Türkiye
Yeni haftanın ekonomi ajandası Türkiye adına oldukça sakin. 27 Şubat Çarşamba günü ekonomik güven endeksi açıklanacak. Verinin şubat ayında 78,5’ten 77,0’a gerilemesi bekleniyor. Geçen hafta açıklanan reel kesim güven endeksi 93,0 seviyesinden 97,2’ye yükselmişti. Kurun stabilleştiği ve yurtdışı havanın da sakin gittiği ocak sonu ve şubat genelinde hane halkının ekonomiye duyduğu güven konusu önemli olacak. Yurtiçi döviz talebinde önemli bir yer tutan hane halkının ekonomiye bakış açısı döviz tevdiat hesaplarını doğrudan etkiliyor. 28 Şubat Perşembe günü ocak ayına ilişkin dış ticaret dengesi açıklanacak. Son olarak aralık ayında 2,67 milyar dolar açık veren dış ticaret verisinin Gedik Yatırım Araştırma biriminin tahminlerine göre ocak ayında da 2,5 milyar dolar açık vereceği tahmin ediliyor. Haftanın en önemli Türkiye verisi ise cuma günü açıklanacak olan imalat PMI verisi olacak. Son olarak kapasite kullanım oranı %77,4’ten %77,0’a gerilemişti. Ocak ayında 44,2’ye gerileyen imalat PMI, imalat sanayiinde daralmaya işaret etmişti. Her iki veri de imalat sektörüne yönelik olumlu sinyaller vermiyor.
Avrupa
Euro Bölgesinin veri akışı hafta başında sakin olacak. 27 Şubat Salı günü tüketici ve sanayi güvenin açıklanacağı bölge ekonomisinde cuma gününe kadar önemli bir veri akışı bulunmuyor. 27 Şubat Çarşamba günü İngiltere Parlamentosunda yeniden Brexit oylaması yapılacaktı. Ancak bu oylama ertelendi ve sterlini olumlu etkiledi. Muhtemelen de mayıstaki seçimlerin ardından yapılaca 1 Mart Cuma günü ise Euro Bölgesinin şubat ayına yönelik olarak TÜFE tahminleri açıklanacak. Son olarak %1,6 olarak derlenen tahminlerin %1,5’e gerilemesi bekleniyor. Aynı gün bölgenin işsizlik oranı verisini de alacağız. İşsizlikte değişim beklenmeyip, %7,9’da kalması bekleniyor.
ABD
Haftanın ilk işlem gününde Dallas Fed imalat endeksini öğreneceğiz. Günün tek verisi olmasına karşın ekstrem bir sonuç çıkmaması haricinde ABD varlıklarında fiyatlama etkisi yapmasını tahmin etmiyoruz. 26 Şubat Salı günü inşaat izinleri, konut başlangıçları verileri takvimde karşımıza çıkıyor. Salı ve Çarşamba günü ise bir panelde konuşacak olan Powell saat 18:00’da kürsüye çıkacak. Powell’ın ekonomi konusuna da değinmeyebilir. Bu yüzden piyasalara etki etmeme olasılığı da söz konusu. Fabrika siparişlerinin aralık ayında -%0,6’dan %0,9’ yükselmesi bekleniyor. 28 Şubat Perşembe günü ABD’nin 4.çeyrek büyüme verisi açıklanacak. Aynı gün eyalet fed başkanlarından Bostic ve Harker konuşma gerçekleştirecek. Her ikisinin de oy hakkı bulunmuyor. Perşembeyi cumaya bağlayan gece ise Fed Başkanı Powell konuşma gerçekleştirecek. Asya seansı hareketli geçebilir ve cuma gününe hızlı başlayabiliriz. 1 Mart Cuma günü oldukça önemli bir veri olan çekirdek kişisel tüketim malları fiyat endeksi açıklanacak. Verinin %1,9 oranında sabit kalması bekleniyor. Daha sonrasında da ISM imalat PMI verisi ile Michigan tüketici güven endeksinin açıklanması bekleniyor.
Geçen hafta 103.185 seviyesinden kapanan BİST100 Endeksi yeni haftaya 103.875 puan seviyesinden başlayarak gap oluşturdu. Özellikle ABD-Çin arasında Washington'da devam eden görüşmelerin somut adımlara dönüştüğü sinyalleri başta asya seansı olmak üzere tüm küresel hisse senedi piyasasına olumlu yansıdı. Küresel piyasalardaki esen olumlu hava ile beraber endeksteki bu olumlu görüntü bizi ana resimden koparmasın. Ocak ayı sonunda 106 bin civarında zirve yapan endekste, şubat ayının ortalarında 105 bin civarında ikinci bir zirve oluştu. Endekste son haftalarda görülen zirvelerin ve diplerin önceki zirve ve dip seviyelerin altında kalıyor olması teknik görünümü zayıflatan bir unsur olmaya devam ediyor. Bununla birlikte düşüşlerde de hacimlerin artıyor olması, yükselişlerin görece daha düşük hacimlerle gerçekleşmesi satış baskısının devam edebileceğini işaret ediyor. Ayrıca yeni para girişlerinin de yaşandığını TCMB'nin haftalık hisse ve DİBS göremiyoruz. Bu nedenle zaman zaman kar realizasyonlarına bağlı satışların görülebileceği göz önünde bulundurulmalı. O nedenle ocak zirvesi 105.900 seviyesine doğru yükselişler yenipara girişi yaşanmadığı sürece kar realizasyonu fırsatı veriyor. Ayrıca %R aşırı alıma geçmiş durumda, RSI ve Stochastic de hemen bu eşiğin aşağısında yer alıyor. Bu nedenle dirence doğru yükselişlerde bu göstergeler ve hacim ivmesine dikkat edilmeli.
Yeni Haftada Ne Konuşacağız?
25 Şubat – 1 Mart haftasında önemli ekonomik gelişmeleri takip edecek, siyasi gelişmelerle beraber yoğun bir hafta geçireceğiz. Haftanın ilk işlem günü sakin olacak fakat diğer yanda Brexit oylaması ve ABD – Çin ve Kuzey Kore görüşmelerini yüksek önem düzeyinde takip edeceğiz. İlk olarak 27-28 Şubat’ta gerçekleşecek olan ABD Lideri ile Kuzey Kore Lideri Kim Jong Un görüşmesinde K.Kore’nin nükleer füze programı hakkında açıklamalar bekliyoruz. Geçen hafta Trump yapmış olduğu bir açıklamada acelesinin olmadığını belirtmişti. Daha öncesinde finansal piyasalarda çokça fiyatlamasını gördüğümüz Kuzey Kore konusu jeopolitik risklerin başında geliyordu. Diğer bir görüşme ise henüz tarihi belli olmasa da Trump ve Çin Devlet Başkanı Xi Jinping arasında gerçekleşecek. 1 Mart tarihine kadar ticaret savaşları kapsamında ateşkes ilan eden iki ülke yoğun bir şekilde son iki haftadır müzakere ediyor. 6 başlık konusunda mutabakata varıldığı gelen haberler arasında olurken, Çin’in ABD’den 30 milyar dolarlık daha tarım ürünü alacağı konusunda anlaşıldığı ileri sürüldü. 1 Mart tarihine kadar her iki ülkenin anlaşamaması durumunda finansal piyasalarda oldukça olumsuz fiyatlamalar okuyabiliriz. Ayrıca anlaşma olmaması durumunda da Çin’e yönelik olarak 200 milyar dolarlık ek vergi getirilmesi gündemde. İç tarafta ise devam eden bilanço döneminde 1 mart Cuma günü konsolide olmayan bilançolar için son açıklanma tarihi. Haftanın en önemli berisi olan İngiltere Parlamentosundaki Brexit oylamasıhem önceisnde hem de sonrasında tüm piyasaları etkileyebilecek nitelikte.
Türkiye
Yeni haftanın ekonomi ajandası Türkiye adına oldukça sakin. 27 Şubat Çarşamba günü ekonomik güven endeksi açıklanacak. Verinin şubat ayında 78,5’ten 77,0’a gerilemesi bekleniyor. Geçen hafta açıklanan reel kesim güven endeksi 93,0 seviyesinden 97,2’ye yükselmişti. Kurun stabilleştiği ve yurtdışı havanın da sakin gittiği ocak sonu ve şubat genelinde hane halkının ekonomiye duyduğu güven konusu önemli olacak. Yurtiçi döviz talebinde önemli bir yer tutan hane halkının ekonomiye bakış açısı döviz tevdiat hesaplarını doğrudan etkiliyor. 28 Şubat Perşembe günü ocak ayına ilişkin dış ticaret dengesi açıklanacak. Son olarak aralık ayında 2,67 milyar dolar açık veren dış ticaret verisinin Gedik Yatırım Araştırma biriminin tahminlerine göre ocak ayında da 2,5 milyar dolar açık vereceği tahmin ediliyor. Haftanın en önemli Türkiye verisi ise cuma günü açıklanacak olan imalat PMI verisi olacak. Son olarak kapasite kullanım oranı %77,4’ten %77,0’a gerilemişti. Ocak ayında 44,2’ye gerileyen imalat PMI, imalat sanayiinde daralmaya işaret etmişti. Her iki veri de imalat sektörüne yönelik olumlu sinyaller vermiyor.
Avrupa
Euro Bölgesinin veri akışı hafta başında sakin olacak. 27 Şubat Salı günü tüketici ve sanayi güvenin açıklanacağı bölge ekonomisinde cuma gününe kadar önemli bir veri akışı bulunmuyor. 27 Şubat Çarşamba günü İngiltere Parlamentosunda yeniden Brexit oylaması yapılacaktı. Ancak bu oylama ertelendi ve sterlini olumlu etkiledi. Muhtemelen de mayıstaki seçimlerin ardından yapılaca 1 Mart Cuma günü ise Euro Bölgesinin şubat ayına yönelik olarak TÜFE tahminleri açıklanacak. Son olarak %1,6 olarak derlenen tahminlerin %1,5’e gerilemesi bekleniyor. Aynı gün bölgenin işsizlik oranı verisini de alacağız. İşsizlikte değişim beklenmeyip, %7,9’da kalması bekleniyor.
ABD
Haftanın ilk işlem gününde Dallas Fed imalat endeksini öğreneceğiz. Günün tek verisi olmasına karşın ekstrem bir sonuç çıkmaması haricinde ABD varlıklarında fiyatlama etkisi yapmasını tahmin etmiyoruz. 26 Şubat Salı günü inşaat izinleri, konut başlangıçları verileri takvimde karşımıza çıkıyor. Salı ve Çarşamba günü ise bir panelde konuşacak olan Powell saat 18:00’da kürsüye çıkacak. Powell’ın ekonomi konusuna da değinmeyebilir. Bu yüzden piyasalara etki etmeme olasılığı da söz konusu. Fabrika siparişlerinin aralık ayında -%0,6’dan %0,9’ yükselmesi bekleniyor. 28 Şubat Perşembe günü ABD’nin 4.çeyrek büyüme verisi açıklanacak. Aynı gün eyalet fed başkanlarından Bostic ve Harker konuşma gerçekleştirecek. Her ikisinin de oy hakkı bulunmuyor. Perşembeyi cumaya bağlayan gece ise Fed Başkanı Powell konuşma gerçekleştirecek. Asya seansı hareketli geçebilir ve cuma gününe hızlı başlayabiliriz. 1 Mart Cuma günü oldukça önemli bir veri olan çekirdek kişisel tüketim malları fiyat endeksi açıklanacak. Verinin %1,9 oranında sabit kalması bekleniyor. Daha sonrasında da ISM imalat PMI verisi ile Michigan tüketici güven endeksinin açıklanması bekleniyor.
