Haftalık Performans
BİST100 haftayı %1,40 kayıpla 7913 puandan tamamladı. Endeks haftalık bazda en düşük 7747 ve en yüksek 8120 puanı gördü. Hafta boyu 8000 üzerinde tutunmaya çalışan endeks neredeyse hafta boyu satıcılı bir görünüm sergiledi. Yatırımcılar için asıl olumsuz olan endeks yükselişlerine eşlik etmeyen ancak satıcılı bir günde sert düşen hisselerin çokluğu. Dolayısıyla hisse fiyatları, endeksin bu seviyeleri daha önce gördüğü ağustos sonu, eylül ortası ya da ekim ortası gibi seviyelerden %30-35 uzaktalar. Hacim, birkaç haftadır gördüğümüz üzere Çarşamba dışında 75-85 milyar TL civarındaydı. (Çarşamba 95 milyar TL, nedenini aşağıda izah etmeye çalıştım)
Bankacılık endeksi haftayı %0,02 eksi kapattı. Özellikle Çarşamba bankalar endeksi tutmasa kayıplar %4-5’i bulabilirdi. Bankacılık bu belirsiz rotada endeksin en büyük destekçisi olmaya devam ediyor.
Haberler
TCMB verilerine göre, 1 Aralık haftası itibariyle brüt rezervler 140,1 milyar dolar ile tarihi zirveye çıktı. Bankanın net rezervleri ise 35,8 milyar dolardan 34,8 milyar dolara geriledi.
New York borsası, ABD'de beklenenden güçlü gelen verilerin ekonomide "yumuşak iniş" beklentilerini artırmasıyla haftanın son işlem gününü yükselişle tamamladı. Kapanışta Dow Jones endeksi 130 puanın üzerinde değer kazandı ve yüzde 0,36 artışla 36.247,87 puana çıktı. S&P 500 endeksi yüzde 0,41 artarak 4.604,38 puana ve Nasdaq endeksi yüzde 0,45 kazançla 14.403,97 puana yükseldi. S&P 500 endeksi Mart 2022'den bu yana, Nasdaq ise Nisan 2022'den bu yana en yüksek kapanışını gerçekleştirdi.
Altının ons fiyatı 2004 dolardan işlem görüyor. "2070'ler Ağustos 2020’den beri dördündü kere test ettiği bir seviye. Çekilme sürpriz olmaz" demiştik, kanal tepesinden döndü. 2007 üzerinde kalması önemli.
Teknik Yorum
Endeksin 8000 fobisi devam ediyor ve daha kötüsü her geçen gün bu seviyenin üzerinde kalıcı olmaya daha da uzaklaşıyoruz. Hikayemiz olmadığından piyasalar kolayca bahane buluyor ve olumsuz tarafa odaklanıyor. Akla hemen gelen iki neden var: 1- Merkez Bankası'nın 6 aydır süren faiz artışları, mevduat faizlerine yansıyor. Son 6 toplantıda politika faizi %31,5 puan yükseltildi. Mevduat faizleri 1-3 ay vadede yüzde 50'ye çok yaklaştı. Faizler yükseldi diye hemen portföy bozup bankaya koşanlar olmasa da hiç planda yokken sepete yeni bir yumurta ekleyen yatırımcıların çıkması doğal. Büyük oyuncular için bu rakamlar çok cazip ve endeks de yıldırdı.
2- Bu yıl Borsa İstanbul’da 54 halka arz yapıldı ve toplam halka arz büyüklüğü 79,2 milyar lira oldu. Bireysel yatırımcının halka arza teveccühü malum. Son dönemde artan kredi kullanımları bilhassa çarşambaları teminat tamamlama, vade sonu kredi kapama vb. sebeplerle sert satışlara neden oluyor. Örneğin bu hafta da nedensiz yere %2,5 satış yedi endeks çarşamba günü ve haftanın kalanında durumu toparlayamadık. Dolayısıyla “halka arzcı grup kalıcı pozisyon almadan yükseliş olmaz” demek iddialı olabilir ama bu gerçekleşmeden kısa vadede kalıcı ve istikrarlı bir trend yakalamak zor. Şu an piyasada büyük oyuncular arasında mal değişimi dışında önemli bir hamle yok zira.
Endeks, hacmi düşük ve yatay bir izlenim vermeye devam ediyor. Ağustosun ikinci yarısında girdiğimiz yatay kanalda hareket devam ediyor ve bize kritik seviyeleri tekrar etmek kalıyor.
21 ve 50 günlük üssel ortalamalar etrafında gezinen bir endeks var karşımızda. 7940 önemli. Daha aşağıda ise 7450 var. Momentum açısından yatay hareket devam ediyor. Pozitif bölgede olsak da pozisyon almaya değer bir artış yok, her yer süt liman.
Yukarıda ise 8000 benim açımdan kritik. Bu seviye hacimli şekilde kırılmadıkça trend yukarı döndü denemez. Yatay kanalın tepesinde ise kabaca 8550 var ve bu rakam endeksin yeni zirvelere yelken açması için geçmesi gereken en önemli seviye.
Yabancı takas oranı %34,55. (QNBFB dahil).
Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi 329. ABD 10 yıllıklar %4,22. Dolar endeksi 103. Dolar/TL durman yükseliyor, 28,91. Vix endeksi 12. Brent petrol 75 dolar. Baltık kuru yük endeksi son bir haftada %25 düştü, seviye 2483.
Bist100 F/K’mız 6,53.
Bist30 F/K’sı 5,81.
İyi haftalar.
BİST100 haftayı %1,40 kayıpla 7913 puandan tamamladı. Endeks haftalık bazda en düşük 7747 ve en yüksek 8120 puanı gördü. Hafta boyu 8000 üzerinde tutunmaya çalışan endeks neredeyse hafta boyu satıcılı bir görünüm sergiledi. Yatırımcılar için asıl olumsuz olan endeks yükselişlerine eşlik etmeyen ancak satıcılı bir günde sert düşen hisselerin çokluğu. Dolayısıyla hisse fiyatları, endeksin bu seviyeleri daha önce gördüğü ağustos sonu, eylül ortası ya da ekim ortası gibi seviyelerden %30-35 uzaktalar. Hacim, birkaç haftadır gördüğümüz üzere Çarşamba dışında 75-85 milyar TL civarındaydı. (Çarşamba 95 milyar TL, nedenini aşağıda izah etmeye çalıştım)
Bankacılık endeksi haftayı %0,02 eksi kapattı. Özellikle Çarşamba bankalar endeksi tutmasa kayıplar %4-5’i bulabilirdi. Bankacılık bu belirsiz rotada endeksin en büyük destekçisi olmaya devam ediyor.
Haberler
TCMB verilerine göre, 1 Aralık haftası itibariyle brüt rezervler 140,1 milyar dolar ile tarihi zirveye çıktı. Bankanın net rezervleri ise 35,8 milyar dolardan 34,8 milyar dolara geriledi.
New York borsası, ABD'de beklenenden güçlü gelen verilerin ekonomide "yumuşak iniş" beklentilerini artırmasıyla haftanın son işlem gününü yükselişle tamamladı. Kapanışta Dow Jones endeksi 130 puanın üzerinde değer kazandı ve yüzde 0,36 artışla 36.247,87 puana çıktı. S&P 500 endeksi yüzde 0,41 artarak 4.604,38 puana ve Nasdaq endeksi yüzde 0,45 kazançla 14.403,97 puana yükseldi. S&P 500 endeksi Mart 2022'den bu yana, Nasdaq ise Nisan 2022'den bu yana en yüksek kapanışını gerçekleştirdi.
Altının ons fiyatı 2004 dolardan işlem görüyor. "2070'ler Ağustos 2020’den beri dördündü kere test ettiği bir seviye. Çekilme sürpriz olmaz" demiştik, kanal tepesinden döndü. 2007 üzerinde kalması önemli.
Teknik Yorum
Endeksin 8000 fobisi devam ediyor ve daha kötüsü her geçen gün bu seviyenin üzerinde kalıcı olmaya daha da uzaklaşıyoruz. Hikayemiz olmadığından piyasalar kolayca bahane buluyor ve olumsuz tarafa odaklanıyor. Akla hemen gelen iki neden var: 1- Merkez Bankası'nın 6 aydır süren faiz artışları, mevduat faizlerine yansıyor. Son 6 toplantıda politika faizi %31,5 puan yükseltildi. Mevduat faizleri 1-3 ay vadede yüzde 50'ye çok yaklaştı. Faizler yükseldi diye hemen portföy bozup bankaya koşanlar olmasa da hiç planda yokken sepete yeni bir yumurta ekleyen yatırımcıların çıkması doğal. Büyük oyuncular için bu rakamlar çok cazip ve endeks de yıldırdı.
2- Bu yıl Borsa İstanbul’da 54 halka arz yapıldı ve toplam halka arz büyüklüğü 79,2 milyar lira oldu. Bireysel yatırımcının halka arza teveccühü malum. Son dönemde artan kredi kullanımları bilhassa çarşambaları teminat tamamlama, vade sonu kredi kapama vb. sebeplerle sert satışlara neden oluyor. Örneğin bu hafta da nedensiz yere %2,5 satış yedi endeks çarşamba günü ve haftanın kalanında durumu toparlayamadık. Dolayısıyla “halka arzcı grup kalıcı pozisyon almadan yükseliş olmaz” demek iddialı olabilir ama bu gerçekleşmeden kısa vadede kalıcı ve istikrarlı bir trend yakalamak zor. Şu an piyasada büyük oyuncular arasında mal değişimi dışında önemli bir hamle yok zira.
Endeks, hacmi düşük ve yatay bir izlenim vermeye devam ediyor. Ağustosun ikinci yarısında girdiğimiz yatay kanalda hareket devam ediyor ve bize kritik seviyeleri tekrar etmek kalıyor.
21 ve 50 günlük üssel ortalamalar etrafında gezinen bir endeks var karşımızda. 7940 önemli. Daha aşağıda ise 7450 var. Momentum açısından yatay hareket devam ediyor. Pozitif bölgede olsak da pozisyon almaya değer bir artış yok, her yer süt liman.
Yukarıda ise 8000 benim açımdan kritik. Bu seviye hacimli şekilde kırılmadıkça trend yukarı döndü denemez. Yatay kanalın tepesinde ise kabaca 8550 var ve bu rakam endeksin yeni zirvelere yelken açması için geçmesi gereken en önemli seviye.
Yabancı takas oranı %34,55. (QNBFB dahil).
Türkiye'nin 5 yıllık kredi risk primi 329. ABD 10 yıllıklar %4,22. Dolar endeksi 103. Dolar/TL durman yükseliyor, 28,91. Vix endeksi 12. Brent petrol 75 dolar. Baltık kuru yük endeksi son bir haftada %25 düştü, seviye 2483.
Bist100 F/K’mız 6,53.
Bist30 F/K’sı 5,81.
İyi haftalar.