BTC/USD: будем в треугольнике до BAKKT

11 Eyl 2019

Про BAKKT станет известно 23 сентября 2019. Фундаментальный анализ учитывать необходимо. Если фундаментальное событие слишком значительное, то цена легко и просто пойдет против любых законов технического анализа. И именно это мы скоро и увидим.

Фундаментальненько

Ранее я писал что BAKKT вряд ли что-то значительно изменит, но был не прав. Недостаточно подробно разобрался в вопросе. Мнение изменилось. Оказывается BAKKT всё же даёт доступ большим к деньгам к биткойну, которого у них ранее не было. Это я и хочу тут объяснить.

Для тех кто не очень в курсе и в гробу видал, напомню что рассчётные фьючерсные контракты на биткойн на серьезных биржах (типа CME) появились давно, еще в 2017-ом году. Однако, расчётные только. BAKKT же будет предоставлять возможность заключать сделки с поставочными фьючерсными контрактами на биткойн (только на биткойн). В чём же тут принципиальная разница? Когда срок расчетного фьючерсного контракта подходит к концу (дата экспирации), то контрагент получит либо прибыль либо убыток, исходя из разницы цен. Однако, сами биткойны он не получит никак. При поставочном фьючерсном контракте контрагент получит сами биткойны, а не доллары, компенсирующие разницу цен. Казалось бы особо разницы и нет?

Институциональные инвесторы (то есть те инвесторы, которые вкладывают не свои, а чужие деньги, например, фонды) очень не любят расчётные фьючерсные контракты. Тем более краткосрочные. А на биткойн бывают только краткосрочные. Потому что для того чтобы инвестировать в биткойн таким контрактом придется каждый раз платить комиссию при наступлении даты экспирации. Дело даже не в том что типа излишне дорого, а даже скорее в том что так делать может быть попросту запрещено уставом самого фонда. Есть и другие причины, почему институционализм может быть невыгодно либо запрещено использовать расчетные фьючерсные контракты. Например, они могут считать слишком рискованные, и риск-менеджмент институционального инвестора может запрещать пользоваться этими контрактами вообще.

Однако, поставочные фьючерсные контракты на биткойн в BAKKT позволяют сделать ход конём и эту проблему обойти. А именно: институциональный инвестор может 1 раз заключить поставочный фьючерсный контракт, и тем самым, купить себе биткойнов, которые ему поставят. Далее он может хранить эти биткойны у себя любым удобным ему способов, и никаких комиссий никому не платить. А потом снова же может заключить поставочный фьючерсный контракт, и их продать. То есть появилась возможность хранить биткойны без постоянной комиссии. Казалось бы ерунда, можно было бы на крипто бирже с тем же успехом купить биткойны и вывести?

Но нет. Мы же тут про институциональные фонды. Им многое что нельзя и неприемлемо, из того что можно и приемлемо частным лицам с щёчками хомячков. То есть опять же внутренние правила и различные законы просто не позволяют закупить биткойны у какого-то китайского японца из Канады. Документов либо нет вообще, либо они не соответствуют требованиям, законам, уставу, риск-менеджменту, и прочее. Да и вообще "так не принято". Ну как пенсионный фонд купит биткойны на Binance.com? Как они потом будут это проводить? Перед будущими пенсионерами скринами размахивать? Ну не получится так.

А вот BAKKT позволяет многим институциональным инвесторам провести такой манёвр. А ранее такой возможности у многих из них никогда не было. Это значит что в биткойн могут поступить деньги, которые ранее туда поступить никогда не могли. А смещение баланса спроса/предложения в данном случае может вести только к увелечению цен на биткойн. К уменьшению цен на биткойн в долгосрочной перспективе это событие вести не может. Так как институциональные инвесторы не смогут продавать биткойны через BAKKT в самом начале, потому что этих биткойнов у них тупо нет. Так что в долгосроке это может вести только к росту цены биткойна.

Техничненько

Цена находится в хорошо видимом всем треугольники, и очень уж я сомневаюсь что он будет пробит до 23 сентября. А вот уже 23 сентября, когда будут официальные подтверждения о решении запускают или нет, случится резкий выход из этого треугольника.

Ожидаю что до 23 сентября лучше всего просто скомпилировать внутри треугольника. Подбирать на нижней границе, либо шортить от верхней. Важно до 23 сентября закрыть позиции. Ведь движение цены должно составить тысячи долларов (очень вероятно и более 20%), и держать позицию против рынка станет слишком некомфортно :)

Первый выход из треугольника может оказать ложным. Так часто делают. Уже видел такое именно на биткойне, кстати. То есть рынок ждёт событие, и чтобы развести толпу сначала делается ложное движение, а уже потом не ложное :) То есть если будет резкий выход цены вверх это еще не значит что приняли. Вполне вероятно что разводят просто.

Вот интересный исторический пример. Когда Император Наполеон проиграл очень важную битву в Англии очень ждали новостей что же там произошло. Первым о том что произошло в Англии знал хитрожопец Ротшильд (из того самого клана Ротшильдов). Так как он знал что Наполеон проиграл, он стал панически распродавать акции компаний. Инвесторы "догадались" что это значит что Наполеон выиграл битву и скоро пойдет на Англию, и тоже стали распродавать акции. Агенты Ротшильда скупили акции за бесценок на самом-самом дне. Собственно, они своими покупками это дно и образовали. Всё что сделал Ротшильд на тот момент считалось законным, а сегодня это называется инсайдерской торговлей, и не является законным. Увы, но биткойн это дикий запад, и инсайдерской торговлей тут вообще не брезгают и не боятся.

К счастью есть подсказка как с этим быть. Такое ложное движение может длиться не более чем несколько часов. Так что если цена в течении 23 сентября вернется туда, откуда выстрелила, значит это и был такой вот развод.

Ранее точно такой же развод был когда все ждали принятия ETF на биткойн. В тот день цена выстрелила вверх ложным движением, а потом резко упала. Меня просто вышибло по стопу в безубыток, так что я не плакал. Но запомнил :) На будущее пригодится. Вот скоро и пригодится.