CPI数据将决定美联储降息路径,黄金明年或冲击2950美元高点

行情回顾与市场反应:

外汇:
周二美元指数延续涨势,盘中最高触及106.62,最终收涨0.22%,报106.38。主要货币对方面,1欧元兑换1.0527美元(低于前一交易日的1.0555美元),1英镑兑换1.2774美元(高于前一交易日的1.2753美元),1美元兑换151.93日元(高于前一交易日的151.24日元)。

贵金属:
受地缘政治紧张局势及美联储降息预期支撑,现货黄金刷新近两周新高,一度逼近2700关口,最终收涨1.25%,报2693.59美元/盎司;现货白银尾盘回吐大部分涨幅,最终收涨0.19%,报31.88美元/盎司。

原油:
市场预计全球原油需求上升,WTI原油盘中最高涨至68.76美元,随后回吐部分涨幅,最终收涨0.4%,报68.18美元/桶;布伦特原油收涨0.2%,报71.89美元/桶。

股指:
美股全线下跌,道指收跌0.35%,标普500指数跌0.3%,纳指跌0.25%。纳斯达克中国金龙指数收跌4.3%。欧股主要股指全线收跌,德国DAX30指数收跌0.08%,英国富时100指数收跌0.86%,欧洲斯托克50指数收跌0.68%。港股高开低走,恒指收跌0.5%;恒生科技指数收跌1.39%。

财经热点及其他值得关注的信息:

重磅数据将左右市场方向,美联储政策引发多方关注
美国银行警告称,即将于12月11日晚间公布的11月CPI数据可能对市场产生重大影响。市场普遍预期通胀率将小幅反弹至2.7%,核心CPI保持在3.2%-3.3%的区间。然而,彭博通胀意外指数显示,本次通胀数据可能录得5月以来的最大意外涨幅,直接影响美股的短期走势。
美银策略师指出,CPI数据走软可能推动年底美股反弹,特别是12月下半月这一传统强势时期。然而,CPI数据若意外上行,不仅可能引发市场波动,也会使美联储在降息路径上更趋谨慎。目前市场预计,美联储在12月18日会议上降息25个基点的概率高达90.1%,但2025年初暂停降息的可能性已升至67.5%。
与此同时,美股估值屡创新高,标普500市盈率达到22.2倍,接近1999年互联网泡沫期间的水平。尽管瑞银分析师认为当前估值偏高但不算极端,但市场对高估值的担忧持续增加。
另据Macquarie分析师的报告,美联储可能在下周降息,但考虑到劳动力市场强劲、反通胀速度放缓等因素,美联储的利率前景或转向更为鹰派的方向。此外,分析师警告称,2025年1月债务上限生效后可能释放高达4000亿美元的新流动性,这一因素或进一步影响通胀与股市表现。
综合来看,CPI数据与美联储的政策调整将成为决定美股短期方向的关键变量,投资者需保持警惕,灵活应对潜在的市场波动。

昨夜大涨,黄金涨势能否延续
全球贵金属服务提供商贺利氏在其最新发布的《2025年贵金属预测报告》中预测,由于主要央行进一步降息和美元走软,2025年金价可能在每盎司2450美元至2950美元之间,延续其创纪录的涨势。中国和印度的经济刺激措施可能为黄金需求提供坚实基础,而美国政治不确定性也可能支撑金价。此外,白银的工业需求预计将激增,铂金市场可能维持赤字状态,而钯金需求可能因电动汽车市场份额增长而下降。投资者需密切关注美国CPI和PPI数据,以及中国的重要会议和政策动向。
在全球市场紧张氛围中,交易员正枕戈待旦,撤回风险较高的押注,静待中国的重要会议和美国11月CPI数据的发布。中国会议的经济目标和政策举措将对市场产生重大影响,而美国CPI数据可能影响美联储12月的降息决策。若美国CPI数据超出预期,可能令美联储考虑暂停降息。全球市场正面临不确定性,投资者需保持警惕,特别是关注美国市场的动态,以防可能出现回调。同时,黄金市场的投资者应关注金价的上涨趋势,以及中国和印度经济刺激措施对黄金需求的潜在影响。

美联储喉舌Nick的观点
NICK的社交媒体内容主要集中在通胀预期、信贷环境和消费者信心的变化。11月核心CPI预计环比增长0.27%,与10月保持一致,12个月同比增速维持在3.3%;整体CPI可能小幅上升至2.7%。这表明通胀压力仍处于可控范围,为美联储政策提供稳定依据。同时,自7月以来,认为贷款变难的美国人比例持续下降,这与债券收益率下降及美联储降息后的信贷宽松环境相符。此外,纽约联储消费者调查显示,预计未来一年财务状况将改善的比例在11月达到疫情以来的最高水平,反映出消费者对经济前景的信心显著增强。
这一信息暗示美联储在短期内可能继续维持暂停加息的立场,因为通胀稳定和信贷改善为其提供了政策空间。然而,消费者信心的回升也表明经济活动可能加速,这可能削弱进一步宽松的紧迫性。市场方面,债券市场可能延续收益率下行趋势,而股市可能受到经济乐观情绪的提振,尤其是在通胀和经济预期同步改善的背景下。

加密货币方面新闻
根据TheBlock报道,高盛首席执行官戴维·所罗门在路透社 Next 会议上表示,如果美国监管政策发生变化,公司将评估进入比特币和以太坊市场的可能性。由于现行法规限制,高盛目前无法直接参与加密货币现货交易。所罗门称,比特币等资产目前仍属投机性质,但其技术解决了一些问题,引发了广泛关注。美国当选总统特朗普此前承诺调整加密货币监管政策,包括建立战略比特币储备和结束“Operation Choke Point 2.0”,或将为市场带来变化。

重大事件前瞻及风险预警
本周重点关注的财经数据或事件:
今日,欧佩克将公布月度原油市场报告;
21点30分,美国将公布11月CPI数据,市场预计美国11月CPI同比增速将从上月的2.6%上升至2.7%,环比增速将从上月的0.2%上升至0.3%,预计核心CPI同比增速和环比增速将分别为3.3%和0.3%,与上月一致;
22点45分,加拿大央行将公布利率决议,市场预计加拿大央行将继续降息50个基点;
23点30分,美国将公布至12月6日当周EIA原油库存及当周EIA战略石油储备库存;
次日2点,美国将进行至12月11日10年期国债竞拍。
技术面分析
黄金(Gold):
• 枢轴点(Pivot):2647.00$
• 后市看法:
如果价格持续维持在 2690.00$ 上方,后市将进一步测试 2700.00$ 和 2725.00$ 的目标位。
如果价格跌破 2690.00$,可能触发回调走势,目标看至 2670.00$ 和 2650.00$。
• 支撑位和阻力位:
阻力位:2700.00$, 2725.00$
支撑位:2670.00$, 2650.00$

欧元兑美元(EURUSD)

• 枢轴点(Pivot):1.0540$
• 后市看法:
如果价格跌破 1.0540$,后市将延续看跌趋势,目标看至 1.0475$ 和 1.0400$。
如果价格重新站上 1.0563$,可能测试 1.0635$ 和 1.0700$ 的关键阻力位。
• 支撑位和阻力位:
阻力位:1.0563$, 1.0635$
支撑位:1.0475$, 1.0400$

美元兑日元(USDJPY)

• 枢轴点(Pivot):150.18
• 后市看法:
如果价格维持在 150.18 上方,并突破 151.20,后续目标看至 152.10 和 152.70。
如果价格跌破 150.18,可能引发回调,目标看至 149.50 和 148.80。
• 支撑位和阻力位:
阻力位:151.20, 152.70
支撑位:150.18, 149.50

原油(Crude Oil)

• 枢轴点(Pivot):68.64$
• 后市看法:
如果价格站稳 68.64$ 上方,后市目标看至 70.58$ 和 71.50$。
如果价格回落至 68.64$ 下方,预计将恢复看跌趋势,目标看至 67.00$ 和 65.50$。
• 支撑位和阻力位:
阻力位:70.58$, 71.50$
支撑位:67.00$, 65.50$

比特币(BTCUSD)

• 枢轴点(Pivot):100140.00$
• 后市看法:
如果价格跌破 100140.00$,预计延续下行趋势,目标分别看至 93405.00$ 和 90670.00$。
如果价格突破 100140.00$,可能展开反弹,目标看至 101500.00$ 和 105000.00$。
• 支撑位和阻力位:
阻力位:100140.00$, 105000.00$
支撑位:93405.00$, 90670.00$
结论
总体来看,美国CPI数据与中国会议的政策基调将成为全球市场短期走势的关键。投资者需警惕美股因高估值和政策调整引发的潜在回调,同时关注黄金等避险资产的表现机会。


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