GOLD : Consolidation ou prise de force ?

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👑Analyse et Perspectives du GOLD semaine du 13 Octobre 2024 👑

le GOLD est en phase de consolidation. Le fait que le prix se maintienne dans une zone de consolidation pourrait signifier une accumulation avant un mouvement vers de nouveaux sommets historiques (ATH), surtout si le prix dépasse les niveaux de résistance comme 2670-2680.

Contexte Actuel : Le prix du GOLD a clôturé vendredi autour de 2657.

Analyse Technique :

RSI (14 périodes) : L'indicateur est actuellement autour de 57, suggérant une légère tendance haussière, mais encore loin de la zone de surachat. Cela signifie qu'il y a une marge de progression à la hausse avant que le marché n'entre en territoire de surachat.

Bandes de Bollinger : Le prix oscille près de la bande supérieure, indiquant un mouvement haussier dans un contexte de volatilité accrue. Un retracement pourrait être anticipé vers la moyenne mobile de 20 périodes (bande médiane), située autour de 2650.

Supports et résistances :

Support clé : 2630
Résistance clé : 2674

Analyse Fondamentale :

1. Tension géopolitique

2. Contexte macroéconomique : Si les annonces sur l’inflation ou la politique monétaire de la Fed signalent un ralentissement de l’économie, cela pourrait affaiblir le dollar et soutenir un nouveau mouvement haussier du GOLD.

Les perspectives du GOLD sont influencées par des données économiques cruciales cette semaine, notamment les chiffres de l'inflation aux États-Unis et les décisions de politique monétaire.
Les traders surveilleront également de près les tensions géopolitiques, ainsi que les fluctuations des taux d'intérêt américains.

Calendrier économique :

Mardi 15 octobre 14h30 :
Ventes au détail (USA) (Impact fort attendu sur l'or) – Attentes sur une baisse des ventes, ce qui pourrait peser sur les anticipations de hausse de taux.

Mercredi 16 octobre
20h00 : Livre Beige de la Fed (Impact moyen) – Un aperçu des conditions économiques régionales aux États-Unis.

Jeudi 17 octobre
14h30 : Demandes d’allocations chômage (USA) (Impact fort) – Un marché du travail plus faible pourrait renforcer le GOLD à court terme.

16h00 : Discours de Jerome Powell, président de la Fed (Impact très fort) – Une rhétorique plus dovish pourrait entraîner un rebond de l'or.

Vendredi 18 octobre :

16h00 : Indice de confiance des consommateurs du Michigan (USA) (Impact moyen) – Une baisse pourrait stimuler les achats de valeur refuge comme l’or.

Propositions de Trade : ⚠️Après confirmation

Opportunité à l'achat :

Entrée : 2650 (lors d'un retracement vers la bande médiane de Bollinger)
TP1 : 2665 (résistance intermédiaire)
TP2 : 2674 (résistance forte)
TP3 : 2685 (extension haussière)
SL : 2630 (support clé)

Opportunité à la vente :

Entrée : 2674 (près de la résistance forte)
TP1 : 2655 (support intermédiaire)
TP2 : 2640 (support plus bas)
TP3 : 2630 (support clé)
SL : 2685 (extension haussière)

Cela étant dit, il est crucial de surveiller les résistances immédiates et les annonces économiques majeures de la semaine, car celles-ci pourraient catalyser le mouvement attendu.

Restez prudent et respectez votre Money Management en adaptant vos lots à votre capital.

👑Belle semaine à tous et prenez soins de votre capital👑

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14H30 Mardi 15 octobre 2024

Les résultats économiques de 14h30, en particulier l'indice manufacturier américain bien plus faible que prévu, pourraient pousser le cours de l'or à la hausse.

Données canadiennes :

CPI m/m (mensuel) : Résultat de -0.4%, plus bas que la prévision de -0.2% et le précédent de -0.2%.
CPI médian y/y (annuel) : Résultat conforme à la prévision à 2.3%.
CPI « trimmed » y/y (annuel) : Résultat conforme à la prévision à 2.4%.
CPI commun y/y (annuel) : Résultat à 2.1%, légèrement supérieur au précédent de 2.0%.
Données américaines :
Empire State Manufacturing Index (USD) : Résultat de -11.9, bien inférieur à la prévision de 3.4 et au précédent de 11.5.

Impact potentiel sur le Gold :

Données canadiennes :

L'inflation mensuelle canadienne (CPI m/m) a baissé davantage que prévu, ce qui pourrait signifier que l'économie canadienne fait face à une pression désinflationniste. Cela pourrait entraîner une légère faiblesse du dollar canadien, mais comme le marché de l'or est plus étroitement lié au dollar américain (USD), l'impact direct devrait être limité.
Les données annuelles du CPI sont restées stables, ce qui devrait éviter tout mouvement brusque sur les marchés.

Indice manufacturier américain :

L'Empire State Manufacturing Index a chuté bien en dessous des attentes, avec un chiffre de -11.9, indiquant un fort ralentissement de l'activité manufacturière aux États-Unis. Cela pourrait avoir un effet significatif sur le dollar américain, entraînant une baisse de sa valeur. Une faiblesse du dollar américain est généralement positive pour l'or, car cela rend l'or moins cher pour les détenteurs d'autres devises, augmentant ainsi la demande pour le métal précieux.

Les résultats économiques de 14h30, en particulier l'indice manufacturier américain bien plus faible que prévu, pourraient pousser le cours de l'or à la hausse.
En effet, une détérioration des données économiques américaines pourrait entraîner une baisse du dollar américain, augmentant ainsi l'attrait de le GOLD comme valeur refuge. Par contre, les données canadiennes ne devraient pas avoir un impact significatif sur le marché de l'or à court terme.

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🚨🚨La correction à la baisse du prix de l'or après l' annonce économiques est cohérente avec certains scénarios de réaction des marchés, même si, dans ce cas, les données économiques suggéraient une faiblesse du dollar américain (ce qui aurait dû théoriquement soutenir le GOLD).
Voici quelques raisons possibles pour lesquelles l'or aurait corrigé à la baisse malgré ces conditions :

1. Anticipation du Marché :
Il est possible que les investisseurs aient déjà anticipé les mauvaises nouvelles économiques américaines. Lorsque les résultats sont sortis conformes ou plus faibles que prévu, les marchés avaient déjà intégré ces informations, entraînant ainsi une prise de bénéfices et une correction à la baisse du prix de l'or.
2. Fluctuations Techniques :
Les mouvements techniques jouent souvent un rôle important entraînant la correction à la baisse.
3. Liquidité et Volatilité :
Après des annonces importantes comme les données économiques, les marchés peuvent connaître une volatilité accrue. Cela peut entraîner des oscillations temporaires à la baisse ou à la hausse, souvent liées à des ajustements de position des traders ou à des prises de bénéfices rapides.
4. Taux d'intérêt et politique monétaire :
Si les investisseurs pensent que malgré les mauvais résultats économiques, la Fed (ou la Banque du Canada dans le cas du CAD) pourrait rester agressive en matière de politique monétaire ou ne pas baisser les taux comme prévu, cela pourrait peser sur le prix du GOLD, car des taux d'intérêt plus élevés diminuent l'attrait du GOLD qui ne génère pas d'intérêts.

En conclusion, la correction à la baisse du gold peut s'expliquer par des facteurs techniques ou des ajustements de position des traders, même si les fondamentaux suggéraient une tendance haussière.

👑Cela montre bien que les mouvements à court terme peuvent souvent être influencés par la psychologie des marchés autant que par les annonces économiques elles-mêmes.👑

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14H15 jeudi 17 octobre 2024 : Taux de refinancement de la BCE (EUR) :

La BCE a abaissé son taux de refinancement à 3,40%, conformément aux attentes, mais en dessous du taux précédent de 3,65%. Cette baisse signale un environnement de taux plus accommodants dans la zone euro, ce qui pourrait affaiblir l'euro face au dollar américain. Un euro plus faible pourrait renforcer le dollar, ce qui mettrait une pression baissière sur l'or, car l'or est libellé en USD et devient plus cher pour les détenteurs d'autres devises lorsque le dollar se renforce.

Le GOLD pourrait ressentir un léger recul suite à ces annonces, surtout si elles renforcent le dollar par rapport à l'euro.

Cependant, l'impact direct restera modéré à court terme, sauf si les annonces de 14h30 ou un changement soudain des attentes de politique monétaire sont observés.

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14h30 :

Ventes au détail : Les chiffres meilleurs que prévu pour les ventes au détail (+0,5% pour les ventes de base) suggèrent que la consommation reste robuste aux États-Unis. Cela pourrait renforcer le dollar américain et exercer une pression à la baisse sur l'or, car un dollar fort rend l'or plus coûteux pour les détenteurs d'autres devises.

Demandes d'allocations chômage : Le chiffre des allocations chômage est conforme aux attentes, ce qui ne devrait pas avoir un impact majeur immédiat sur l'or, à moins que cela ne fasse partie d'une tendance plus large d'amélioration ou de détérioration du marché du travail.

Indice manufacturier de la Fed de Philadelphie : L'indice est beaucoup plus élevé que prévu (10,3 contre 4,2). Cela pourrait également soutenir le dollar, renforçant la perspective d'une économie en croissance, ce qui, à court terme, pourrait freiner l'intérêt pour l'or en tant que valeur refuge.

Conclusion :
L'ensemble de ces résultats économiques renforcent la perspective d'un dollar plus fort, ce qui pourrait conduire à une pression baissière sur l'or. Si la tendance se poursuit, les investisseurs pourraient préférer des actifs libellés en dollars plutôt que de se tourner vers l'or comme valeur refuge.

14h45 discours BCE

ATTENTION !!!!!

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14h45 :

Le discours de la BCE a mis l'accent sur la phase de maintien de la politique monétaire actuelle, avec un engagement à maintenir des taux d'intérêt restrictifs aussi longtemps que nécessaire pour ramener l'inflation à l'objectif de 2%. La BCE a souligné que bien que l'inflation ait rapidement baissé, passant d'un pic de 10,6% à 2,9% en octobre, des pressions inflationnistes sous-jacentes persistent, notamment dans les services et les salaires.

L'inflation sous-jacente reste rigide, en grande partie en raison de la croissance salariale robuste et de la résilience du marché du travail, ce qui rend le retour à l'objectif d'inflation plus lent. La BCE a prévu que l'inflation atteindrait 2,3% en 2024, avec un retour à 2% prévu en 2025. Toutefois, elle a également averti que des incertitudes persistent, notamment avec la volatilité des prix de l'énergie, qui pourrait perturber cette trajectoire.

Impact sur le GOLD:

La décision de la BCE de maintenir une politique monétaire stricte, associée à une baisse continue de l'inflation, pourrait favoriser un renforcement de l'euro à court terme. Cependant, cela pourrait également renforcer le dollar américain en raison d'une dynamique similaire aux États-Unis, ce qui exercerait une pression à la baisse sur le prix de l'or, car un dollar plus fort tend à rendre l'or plus coûteux pour les détenteurs d'autres devises​.

Le marché de l'or pourrait donc rester sous pression tant que la BCE et la Réserve fédérale poursuivent des politiques restrictives pour combattre l'inflation, ce qui limite l'attrait de l'or comme valeur refuge.

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pour ceux qui aiment le détail :

Christine Lagarde déclare que...

les nouvelles données suggèrent une activité plus faible que prévu;
le marché du travail est résilient;
les ménages ont consommé moins que prévu;
les enquêtes récentes montrent une reprise progressive des dépenses des ménages;
l'économie va se renforcer au fil du temps;
l'investissement ne progresse que lentement
l'inflation devrait rebondir, avant de revenir à l'objectif en 2025".

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4h00 vendredi 18 octobre 2024 : Chine PIB, production industrielle et ventes au détail

Des données meilleures que prévu auraient normalement dû entraîner une baisse de l'or, en raison d'une réduction de la demande pour les actifs refuges. Cependant, contre toute attente, le GOLD a poussé à la hausse. Cela pourrait s'expliquer par une augmentation de la demande en Chine, l'un des plus grands consommateurs d'or, ou suite à la cassure de résistance 2685 (dernier ATH).

Ce décalage entre les attentes et la réaction réelle montre l'influence des facteurs macroéconomiques globaux et des comportements techniques sur les marchés.

Restez vigilant, la journée est chargée en annonces impactantes, placez bien vos SL et minimisez vos lots !!

On se retrouve à 8h00 Les ventes au détail au Royaume-Uni (Retail Sales m/m)

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8h00 : ventes au détail m/m au Royaume-Uni

Le rapport montre un chiffre de +0,3%, bien meilleur que les attentes, qui étaient de -0,4%, mais inférieur au chiffre précédent de 1,0%. Cela signifie que la consommation des ménages britanniques a été plus forte que prévu ce mois-ci, malgré une légère décélération par rapport au mois précédent.

Impact :

Normalement, une amélioration des ventes au détail au Royaume-Uni pourrait entraîner une hausse de la livre sterling (GBP), ce qui tendrait à exercer une pression baissière sur l'or, car l'or et les devises comme le dollar américain sont souvent négativement corrélés. Cependant, si cette annonce n'a pas directement influencé le marché de l'or, la dynamique globale actuelle (comme des anticipations sur les taux ou des facteurs géopolitiques) pourrait favoriser une hausse du prix de l'or malgré de meilleures données économiques au Royaume-Uni.

Ainsi, bien que les ventes au détail aient surpassé les prévisions, d'autres facteurs techniques ou macroéconomiques dominent probablement l'évolution actuelle du prix de l'or.

Prochaines annonces : 14h30 et 18h10, bien qu'elles aient un impact medium, l'impact sur le GOLD reste de rigueur. Il est donc essentiel de surveiller les données, que je ne manquerais pas de vous partager !

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14h30 : Permis de construire aux États-Unis

Annonce avec un chiffre publié de 1,43 million, contre une prévision de 1,45 million et un précédent à 1,48 million. Ce type d'indicateur, lié au secteur immobilier, a un impact indirect sur l'or.

Interprétation et Impact sur l'Or :
Les permis de construire sont un indicateur avancé de l'activité économique dans le secteur immobilier. Lorsque les chiffres sont en baisse, cela peut indiquer un ralentissement économique. Dans ce cas précis, les permis sont inférieurs aux attentes et au chiffre précédent, ce qui pourrait renforcer l'idée que l'économie ralentit.

Un ralentissement économique a souvent pour effet de soutenir les prix de l'or, car l'or est perçu comme une valeur refuge en période d'incertitude économique. De plus, si ces données sont interprétées comme un signal d'une économie en difficulté, cela pourrait pousser la Réserve fédérale à maintenir des taux d'intérêt plus bas ou à envisager des réductions supplémentaires, ce qui tend à soutenir davantage le cours de l'or en raison de la baisse du coût d'opportunité de détenir des actifs non rémunérateurs comme l'or​.

En conclusion, cet indicateur légèrement négatif pourrait contribuer à un sentiment haussier pour l'or.

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18h10 Discours de Christopher Waller, membre du FOMC

Politique des taux d'intérêt : Waller a indiqué qu'il n'y avait pas d'urgence à réduire les taux d'intérêt malgré les pressions inflationnistes modérées. Si la Fed maintient ses taux élevés plus longtemps, cela augmente le coût d'opportunité de détenir des actifs comme l'or, ce qui tend à peser négativement sur son prix. Cependant, le fait que la Fed ne resserre pas davantage les taux pourrait limiter la baisse de l'or​.

Inflation : Waller a également mentionné que l'inflation restait une préoccupation, bien qu'elle se rapproche de l'objectif de 2 % à long terme. L'or est souvent perçu comme une couverture contre l'inflation, et si l'inflation reste un problème persistant, cela pourrait soutenir les prix de l'or à moyen terme.

Solidité de l'économie : Le fait que l'économie américaine continue de croître à un rythme solide avec un marché du travail relativement stable crée un environnement incertain. Si l'économie montre des signes de ralentissement plus tard dans l'année, cela pourrait renforcer l'or en tant que valeur refuge.

En résumé :
L'annonce de Waller a un effet mitigé sur l'or. D'un côté, le maintien des taux élevés peut limiter la hausse du métal précieux à court terme. De l'autre, les préoccupations persistantes sur l'inflation et l'incertitude économique soutiennent la demande pour l'or comme couverture contre les risques futurs.

Pas de mouvements de prévu sur le GOLD suite à cette dernière annonce de la semaine.

👑👑Belle fin de semaine à tous et à dimanche pour l'analyse de la semaine prochaine 👑👑