Итоги недели: ФРС и Банк Англии, мегасделки и рост нефти

21 Eyl 2020

Прошедшая неделя выдалась весьма насыщенной на разного рода фундаментальные события. 3 ведущих Центробанка мира огласили свои решения по параметрам монетарной политики в США, Японии и Великобритании. OECD обновил свои экономические прогнозы, а Япония получила нового Премьер-министра. Нефть продемонстрировала лучшую неделю с июня месяца, а на фондовом рынке США состоялся ряд мегасделок. Об этом и многом другом мы поговорим в сегодняшнем обзоре.

ФРС, Банк Японии и Банк Англии оставили параметры монетарных политики без изменений. И если Центробанк США дал понять, что нулевые ставки – это надолго (минимум до 2023 года), то Банк Англии решил приступить к обсуждению вопроса введения отрицательных ставок. Для фунта новость это более чем негативная, так что на этой неделе мы продолжим искать возможность для его продаж внутри дня и среднесрочно, по крайней мере, пока в переговорном процессе между ЕС и Великобританией нет прогресса.

А вот японскую иену на этой неделе мы будем покупать, поскольку на прошлой неделе был утвержден новый премьер-министр Японии Есихиде Суга, который, будучи правой рукой Синдзо Абэ, должен продолжить текущую экономическую политику Японии.

Насыщенно было и на фондовом рынке США. И дело не только в так называемом «ведьмином дне» в пятниц, когда был день экспирации фьючерсных и опционных контрактов на основные фондовые индексы США, но и в большом количестве крупных сделок. Чего стоит хотя бы история SnowFlake, которые провели крупнейшее IPO в 2020 году и самое крупное в истории IPO компании, занимающейся разработкой программного обеспечения. Кроме того, NVIDIA хочет купить британского разработчика микросхем Arm у японской SoftBank Group Corp за $40 млрд, а Gilead Sciences предложила заплатить 21 миллиард долларов за биотехнологическую компанию Immunomedics.

Что характерно на фоне всего этого (мегасделки, ультрамягкий ФРС), а также улучшенных прогнозов по темпам экономического роста в 2020 году от OECD индекс Nasdaq закрыл неделю ниже 11 000, а это очень негативный сигнал для покупателей. Поскольку мы давно и системно рекомендуем продажи, то для нас это сигнал, естественно, позитивный и подтверждающий нашу правоту.

Нефть завершила свою лучшую неделю с июня. Но мы считаем, что это лишь повод для продаж по лучшим ценам – не более того. ОПЕК снизили свои же прогнозы по темпам роста спроса на нефть в 2020 году. Их примеру последовали в International Energy Agency, а также Британская BP. Ну а в Trafigura Group (второй по величине нефтетрейдер в мире) предупреждают, что рынок нефти вновь близко к состоянию профицита. Что касается итогов встречи ОПЕК+, то кроме явного провала в выполнении обязательств (уровень комплаенса со стороны ОАЭ упал до 10%), разве что угрозы Саудовский Аравии всех наказать можно отнести к некоему позитиву для нефти.