Phân tích và gợi ý Entry dầu thô WTI (ngày 29 tháng 12)

Nếu bỏ qua nhiễu động ngắn hạn, câu chuyện của thị trường dầu thô từ đầu năm đến nay khá nhất quán: giá đang chịu áp lực giảm mang tính cấu trúc.
Tính từ đầu năm, dầu thô quốc tế đã mất khoảng 20%, có thời điểm rơi xuống vùng thấp nhất kể từ năm 2021. Nguyên nhân không nằm ở một cú sốc đơn lẻ, mà là sự cộng hưởng của ba lực kéo dài hạn: nhu cầu yếu hơn kỳ vọng, nguồn cung tiếp tục mở rộng, và môi trường địa chính trị bớt “nóng” hơn so với giai đoạn cao điểm.

Nội dung được phân tích và xuất bản bởi BestSC

Gần đây, giá dầu WTI USOIL có nhịp phục hồi nhẹ, giao dịch quanh khu vực 58 Dollar/ thùng trong phiên châu Á. Tuy nhiên, đây chưa phải là tín hiệu đảo chiều, mà chủ yếu phản ánh phản ứng kỹ thuật và tâm lý trước các rủi ro địa chính trị còn âm ỉ, từ cạnh tranh năng lượng, xung đột khu vực, cho tới các điểm nghẽn logistics tiềm ẩn.

Ở tầng sâu hơn, bức tranh cung – cầu vẫn nghiêng rõ về phía bất lợi cho giá. Phục hồi kinh tế toàn cầu chậm chạp, hoạt động công nghiệp và nhu cầu nhiên liệu vận tải tăng yếu, trong khi nguồn cung ngoài OPEC tiếp tục phình to. Việc hàng loạt dự án khai thác mới đi vào vận hành không những không được bù đắp bằng nhu cầu, mà còn làm gia tăng áp lực dư thừa.

Trafigura, một trong những nhà giao dịch hàng hóa lớn nhất thế giới đã gọi thẳng kịch bản sắp tới là “siêu dư cung”. Báo cáo tài chính cho thấy lợi nhuận ròng của tập đoàn giảm xuống mức thấp nhất gần 5 năm, phản ánh biên lợi nhuận ngành dầu đang bị bóp nghẹt. Đây không chỉ là câu chuyện của một doanh nghiệp, mà là dấu hiệu cho thấy chu kỳ giá thấp do nguồn cung dẫn dắt đang hình thành.

Nhiều tổ chức lớn cùng đi đến một kết luận tương tự. Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ, Goldman Sachs, ING hay Saxo Bank đều cho rằng năm 2026 nhiều khả năng là đáy của chu kỳ dầu hiện tại, khi dư cung mang tính cấu trúc đạt đỉnh và tồn kho toàn cầu tiếp tục tích lũy. Đường cong giá dầu kỳ hạn được dự báo duy trì trạng thái tương đối phẳng ít nhất đến cuối năm 2026, một biểu hiện điển hình của thị trường thiếu động lực tăng dài hạn.

Tóm lại, địa chính trị có thể tạo sóng ngắn hạn cho giá dầu, nhưng trong bức tranh lớn hơn, nguồn cung dư thừa và nhu cầu tăng chậm mới là lực chi phối chính. Điều này buộc nhà đầu tư phải thận trọng ở các vùng kháng cự mạnh: rủi ro giảm giá vẫn hiện hữu, và chưa có đủ dữ kiện để nói về một chu kỳ tăng bền vững trong ngắn hạn.

Phân tích kỹ thuật và gợi ý Entry dầu thô WTI USOIL (Ngày 29 tháng 12)

Giá dầu thô WTI vẫn đang vận động trong xu hướng giảm chủ đạo, thể hiện rõ trên khung ngày. Cấu trúc thị trường chưa có sự thay đổi mang tính đảo chiều: các nhịp hồi gần đây chỉ dừng lại ở vai trò hồi kỹ thuật trong kênh giảm, không tạo được đỉnh cao hơn (higher high).

Về mặt cấu trúc giá, vùng 59,8–61,6 USD mỗi thùng đang đóng vai trò kháng cự hợp lưu quan trọng, nơi hội tụ Fibonacci 0,786, đường MA trung hạn và vùng phân phối trước đó. Việc giá nhiều lần tiếp cận khu vực này nhưng không thể bứt phá cho thấy lực mua thiếu bền vững, trong khi áp lực bán vẫn kiểm soát nhịp vận động chung.

Ở phía dưới, vùng 57–56 USD mỗi thùng tiếp tục là vùng hỗ trợ ngắn hạn. Tuy nhiên, việc giá chỉ phản ứng yếu tại hỗ trợ, đi kèm RSI dao động dưới ngưỡng trung tính 50, cho thấy động lực giảm vẫn chiếm ưu thế. Nếu vùng này bị xuyên thủng dứt khoát, rủi ro mở rộng nhịp giảm về khu vực thấp hơn là hoàn toàn hiện hữu.

Trong bối cảnh vĩ mô, các yếu tố địa chính trị chỉ tạo ra những cú bật ngắn hạn, trong khi câu chuyện lớn hơn vẫn xoay quanh nguồn cung dư thừa và nhu cầu suy yếu, những yếu tố chưa hề thay đổi cấu trúc xu hướng.

Gợi ý Entry ngắn hạn (Phục vụ phân tích, không thay thế một lời mời đầu tư)
Canh bán theo xu hướng giảm.
Vùng canh bán: 59,5 – 61 USD mỗi thùng (vùng kháng cự hợp lưu).
Mục tiêu ngắn hạn: 57 USD → 55,5 USD.
Nếu giá đóng cửa ổn định trên 61,6 USD, cần tạm thời dừng chiến lược bán, vì khi đó cấu trúc hồi có thể mở rộng.

Tổng thể: WTI đang hồi trong xu hướng giảm, không phải bước vào chu kỳ tăng mới. Giao dịch thuận xu hướng vẫn là lựa chọn có xác suất cao hơn ở thời điểm hiện tại.

Bài viết đến đây là hết, chúc bạn đọc ngày làm việc hiệu quả và hạnh phúc!