Происходившее вчера на рынке нефти можно объяснить переходом к новой реальности в осознании происходящего и границ возможного. Страх прочно засел в сердцах и головах трейдеров и окончательно затуманил их разум. Впрочем, если верить старому выражению трейдеров, то сейчас как раз тот момент, когда нужно идти против течения: покупай, когда всем страшно, и продавай, когда на рынке царит жадность. Ну или модификация этого выражения от Баффета: «Бойся, когда другие жадничают и жадничай, когда другие боятся».
Падение майских контрактов на WTI в понедельник до -$50 за баррель поселило чувство глубокой неуверенности в завтрашнем дне. А что если подобное повторится через месяц? В итоге начался массовый исход паникеров из рынка нефти. Винить их сложно, а вот понять можно.
Мы продолжаем считать происходящее на рынке нефти проблемой узкого горлышка. Да, здесь и сейчас спрос радикально снизился, здесь и сейчас многие хранилища переполнены, а производители по инерции продолжать качать и качать докризисные объемы нефти. Это узкое горлышко по времени очень лимитировано и скорей всего будет исчисляться днями. С мая вступает в силу сделка ОПЕК+, производители нефти США очень активно сворачивают свою деятельность, а вот экономики большинства стран, наоборот, с марта месяца будут постепенно сниматься с паузы. Моря и океаны бороздят плавучие хранилища нефти с потенциалом хранения до 2 млрд баррелей, из которых пока что заполнено в лучшем случае 250-300 млн. Все это в совокупности приведет к тотальной смене рыночной конъюнктуры. Но заработать на этом смогут, конечно, лишь те, кто сможет просочиться сквозь узкое горлышко рынка нефти.
Так что мы продолжаем держать среднесрочные покупки нефти и считаем, что риски на самом деле сильно преувеличены и в целом неверно оценены рынками в силу их эмоционального состояния (страх и паника).
Напомним также, что мы не сидим в одной позиции, а имеем целый их набор. В то время как по нефти пока что копятся убытки, неплохие прибыли генерируют, к примеру, продажи российского рубля, а также продажи на фондовом рынке США. Здесь как раз страх и паника – это надежные помощники, которые помогают не только компенсировать потери от происходящего на рынке нефти, но и зарабатывать в конечном итоге. Минусы же по нефти для нас пока что просто прибыль, отложенная во времени.
Пожалуй, последнее, что мешает фондовому рынку рухнуть в пропасть это непрекращающийся поток денег со стороны Центробанков. Монетарные органы стран Большой Семерки лишь за март в рамках программ количественного смягчения выкупили активов на $1.4 трлн. Но опять же вечно этот процесс продолжаться не может.
Еще одни поводом для роста страха стала информация о том, что лидер Северной Кореи находится в шаге от смерти. А это значит возможную смену власти в стране с очень неочевидным итогом этого.
Из прочих интересных для нас позиций отметим покупки пары EURGBP, продажи российского рубля остаются актуальными, несмотря на вчерашний рост пары USDRUB, фондовый рынок США и продажи на нем приоритете, сегодня будем также покупать пару USDCAD и искать возможности для покупок золота, которое в целом неплохо подставляется (но здесь действуем без фанатизма с разумными стопами).
Bilgiler ve yayınlar, TradingView tarafından sağlanan veya onaylanan finansal, yatırım, işlem veya diğer türden tavsiye veya tavsiyeler anlamına gelmez ve teşkil etmez. Kullanım Şartları'nda daha fazlasını okuyun.