Drawdown S&P500 как визуализация нового рыночного цикла

20 Ağu 2021

1. Каждый отдельный цикл, образующийся при обвале индекса, с течением времени формирует гиперболу – новая коррекция меньше предшествующей ей. Со временем дисперсия «затухает», в асимптотическом смысле: если в марте 2020 S&P 500 продемонстрировал эксцесс с глубиной более 30%, то с ноября того же года его коррекция не превышала 4,5%. Интересный факт: по мере сглаживания глубин, характеризующие степень коррекций, в фокусе наблюдаемого графика MA (50) цементирует свою позицию и выступает в качестве плацдарма для отскока индекса вверх к новым максимумам.

2. Чем продолжительнее цикл восстановления индекса (и его достижений новых ATH), тем большую глубину отката он формирует при эволюции нового цикла:
A. Cycle: 01.2018 – 10.2018 (10 month) – max drawdown -10,2%
B. Cycle: 10.2018 – 02.2020 (16 month) – max drawdown -20,3%
C. Cycle: 02.2020 – (?) – max drawdown -30,3%

3. Экстремальное значение глубины просадки в каждом цикле имеет связь с разностью между новым и предшествующим ему из прошедшего цикла максимумами индекса:
А. Cycle: 2960 – 2880 = 80 п. - max drawdown -20,3%
B. Cycle: 3410 – 2960 = 450 п. - max drawdown -30,3%
C. Cycle: 4440 – 3410 = 1030 п. - max drawdown ?


Немного из истории S&P 500:
- С октября прошлого года не было 5% отката, это одна из самых длинных полос за всю историю существования индекса – с 1950 года происходило в среднем около трёх отдельных откатов по 5% в год;
- Коррекция на 10% не производилась с марта 2020 года – с 1950 года индекс имеет в среднем ровно одну 10% коррекцию в год.

Эволюция нового цикла уже заложена в системе, вопросы лишь в том, когда и насколько динамично это произойдёт? Числа дают ответы.