סקירה יומית 11.7.25

החדק היומי, ה🐘וסוף בסקירה יומית
לשוק יש אנרציה משלו, 11 יולי 2025

אתמול, לאחר סיום המסחר וול סטריט, ראיתי את השוק מתעורר כמו חיה רדומה שפתאום מריחה דם טרי, אבל במקום להתנפל, היא רוקדת טנגו עם הספקולנטים.
דמיינו לעצמכם אמן רחוב שמכין קפה חזק מדי בבוקר, רק כדי לגלות שהוא שפך מלח במקום סוכר - ההפתעה הזאת, חברים, היא מה שקרה בשוק האמריקאי ב-10 ביולי 2025.
למה זה חשוב? כי בעולם שבו כולם מחפשים את הרווח המהיר, ימים כאלה מזכירים לנו שהמסחר אינו משחק של מזל, אלא ריקוד עם הכאוס, שבו הציניקן שומר על קור רוח מנצח את ההמון המפוחד.
זה גורם לנו לשאול: האם אנחנו סוחרים כדי להתעשר, או כדי להבין את הנפש האנושית שמאחורי המספרים?

כמעט בכל יום אני יושב מול המסכים, צוחק לעצמי על אלה שחושבים שהשוק צפוי כמו שעון שוויצרי שבור.
אתמול, כשה-S&P 500 טיפס לרמת שיא חדשה עם עלייה של 0.3%, זה היה כמו לראות פיל מנסה לרקוד בלט - מגושם אבל מרשים.
למה זה מעניין אותי אולי אותכם? כי זה מוכיח שוב שהשוק לא מחכה לאישור מהפוליטיקאים או מהכלכלנים; הוא רץ קדימה, צוחק על הפחדים ממכסים ואינפלציה.
כן, כן זה הזמן להתפלסף: אם החיים הם תיאטרון האבסורד, השוק הוא הבמה שבה הגיבורים נופלים והליצנים עולים.

חשבו על זה כמו על משחק שחמט עם יריב בלתי נראה, שבו מהלך אחד שגוי יכול להפוך מלך לפיון.
אתמול ראינו את הרוסל 2000 עולה 0.5%, בעוד המגה-קאפים מתאמצים להישאר במקום, הפתעה שמזכירה לנו שהקטנים יכולים לנגוס בגדולים.
למה זה רלוונטי לקהילה שלנו? כי זה מלמד אותנו להקשיב ללחישות השוק, לא לצעקות התקשורת, ולזכור שכל יום הוא שיעור בפילוסופיה של האובדן והרווח.
בקיצור, ימים כאלה הם הסיבה שאני קם בבוקר - כדי לספר לכם את הסיפור שמאחורי המספרים.

נרד לפרטים

עכשיו, בואו נרד לפרטים, כמו חוקר פרטי שחופר באשפה כדי למצוא את הרמז הנסתר.
ה-S&P 500 סיים בעלייה של 0.3% ל-6,283.86, הנאסדק טיפס 0.15% ל-20,642.28, והדאו ג'ונס עלה 0.52% ל-44,691.45 כולם מריחים שיאים חדשים, אבל עם טעם לוואי של זהירות.
מבלומברג וריוטרס למדתי שנווידיה דחפה את השוק קדימה, כשהשווי שלה חצה רגעית את ה-4 טריליון דולר, אבל סיימה קרוב ל-3.97 טריליון, הפתעה צינית שמראה כמה השוק אוהב בועות.
נתוני התעסוקה: תביעות אבטלה ראשוניות ירדו ל-227,000, פחות מהצפוי, מה ששמר את הריבית גבוהה ומנע קריסה.

סקטורים: הצרכנות המותרות עלתה 1.0%, הודות לדלתא איירליינס שקפצה 12% אחרי דוח רווחים חזק והחזרת תחזית השנה.
טסלה זינקה 4.7% על דיווחים מבלומברג על אישור רובוטקסי בסן פרנסיסקו והתרחבות לאריזונה, כמו מכונית חשמלית שפתאום לומדת לעוף.
מקדונלד'ס עלתה 1.83% אחרי שדרוג מגולדמן סאקס, בעוד המגה-קאפים כקבוצה נשארו שטוחים, מה שגרם לסקטור התקשורת לרדת 0.5% והטכנולוגיה 0.1%.
ראסל 2000 והמיד-קאפ 400 עלו 0.5% כל אחד, מוכיחים שהשוק מתרחב מעבר לגדולים.

באגרות החוב: מכירה פומבית של אג"ח 30 שנה ב-22 מיליארד דולר נקלטה היטב, למרות נתוני תעסוקה חזקים שדחפו תשואות מעלה בהתחלה.
התשואה על 10 שנים נשארה יציבה, מה שתרם להתאוששות השוק ללא חשש מאינפלציה כתוצאה מהמכסים.

מה נעשה עם הקשקשת

עכשיו, בואו נדבר על איך להשתמש בזה, כמו שף שמלמד איך להפוך שאריות לארוחת גורמה.
קודם כל, זיהוי מגמות: כשהקטנים כמו ראסל 2000 עולים חזק יותר מהגדולים, זה סימן להתרחבות, חפשו מניות התלויות במחזורי שלבי הכלכלה כמו באנרגיה או חומרים, אבל עם סטופ-לוס צמוד כמו חגורת בטיחות מהודקת
שימוש בשיטת וויקוף: בדקו את הנפחים, אתמול ראינו נפח גבוה בדלתא וטסלה, מה שמצביע על איסוף שקדם לכך; קנו כשהמחיר בוחן אצ הבסיס, לא כשהוא רץ כמו ארנב מפוחד.
בפועל: אם אתם רואים סקטור כמו צרכנות עולה על גל דוחות חזקים, כמו דלתא שהחזירה תחזית אחרי הפסקה בגלל מכסים, השקיעו בחברות תעופה אחרות כמו יונייטד (+14.33%), אבל רק עם אישור טכני לכניסה.
לטווח ארוך: המגה-קאפים כמו נווידיה שמגיעה ל-4 טריליון מראים כוח, אבל היזהרו מבועה; גוונו לפורטפוליו (לתיק) עם מיד-קאפים שמובילים בהתאוששות.
נתוני תעסוקה: 227,000 תביעות נמוכות מצביעות על שוק עבודה חלש אבל לא שבור, לדעתי אל תצפו להורדת ריבית ביולי, אז התמקדו במניות צמיחה עם חוב נמוך.
בקיצור, השתמשו בכלים כמו ניתוח נפח ומגמות סקטוריאליות כדי להפוך ידע לרווח.

דמיינו פסנתרן עיוור שמנגן נגינה מושלמת (בוא נגיד סוג של ריי צ'ארלס כזה), ככה השוק אתמול, עם עיניים עצומות לפחדים, מנגן הרמוניה של עליות.
איך ליישם? התאמנו נגיד עסקה קטנה ב-TSLA כשהיא פורצת מעל 310, אבל עם טריילינג סטופ (סטופ נגרר) כמו צל שמלווה את העסקה.
תזכרו לנהל תיק זה קצת כמו כמו גינון, זרעו זרעים בסקטורים חזקים, גיזמו את החלשים, וחכו לגשם של נתונים כלכליים.

הכל עדיין פתוח לשני הכיוונים

ומה אם מחר הכל משתנה, כמו קוסם שמושך את השטיח מתחת לרגליים של הקהל וזה אפילו לא הרגיש כלום?
מה אם נתוני התעסוקה הבאים יראו עלייה בתביעות, והפד ידחה הורדות ריבית, האם השיאים האלה יהפכו למלכודת דובים?
השוק הוא מראה לנפש האנושית, מלא תקווה ופחד; אם נווידיה תמשיך ל-5 טריליון, זה יוכיח שהטכנולוגיה היא הדת החדשה, אבל אם תיפול, נזכור את דברי וורן באפט: "קנו פחד, מכרו תאוות בצע".

עוד אפשרות שאני שואל את עצמי, מה אם השוק היה כמו ארוחת ערב משפחתית, כולם מדברים, אף אחד לא מקשיב, ובסוף מישהו שופך את הרוטב; אתמול, דלתא הייתה הרוטב החם שנשפך, לפחות הוא שיפר את הטעם.

בסופו של דבר, ימים כאלה הם הזדמנות להתפתח, לצחוק על הטעויות, ולהמשיך קדימה עם רעיונות חדשים, אהבתי את הרעיון שיצא על לנהל תיק זה כמו להיות גנן של הגינה של עצמך.
אני אוהב שתוך כדי הקלטה קופצים רעיונות ודימויים שמצליחים להעביר לך את מה מבעבע בתוכי וזה מה שגורם לי להמשיך לכתוב כדי שתלמדו עוד, ותסחרו נכון יותר.

שבת שלום,
זהר ליבוביץ 🐘וסוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳