oldukca net anlaşılır bir şekilde belirtim ve çizdim .
benim için en ucuz alım noktası 94,05
hem daha önce çizdiğimiz kanalın üst dirençini kırıp tekrardan o bölgeye ritest etmesi beklene bilir .
===========İŞ YATIRIMDAN ALINTIDIR ARKADAŞLAR==========
Öz Sermaye 200.096 mn TL
FAVÖK 171.450 mn TL
Net Kar 58.351 mn TL
ROA (%) 3,1
ROE (%) 27,7
F/K 3,5
PD/DD 1,0
Son Öneri Tarihi
03.04.2024
Hedef Fiyat
114,06
Getiri Pot
%17
Şirket, çoğunu yeni yatırımlara tahsis ederek yatırım harcamalarını ikiye katlama planlarını paylaştı. Holding, ağırlıklı olarak yeni ekonomi işkollarında yapmayı planladığı yeni yatırımlarında, tercihen dövize dayalı gelir elde etmek için IRR seviyelerinin ilgili ağırlıklı ortalama sermaye maliyetinin dolar bazında %1-3 oranında aşmasını tercih ediyor. Hesaplamalarımıza göre enerji sektörü, mevcut NAD'ın %32'sini oluşturmaktadır. Enerjisa Üretim’i, 2023T 550mn Doları FAVÖK ve 5,5x FD/FAVÖK çarpanı (2022: 8,6 milyar TL FAVÖK) ile NAV hesaplamalarımıza dahil etmeye devam ediyoruz. Son dönemde kompozit ve lastik segmentlerinde gerçekleşen satın almalar ile Enerjisa Üretim'in toplam yatırımı 1,2 milyar ABD doları olan 1.000 MW'lık rüzgar santrali yatırımlarının önemli olduğunu düşünüyoruz. Yapı malzemeleri segmentinde de görüşümüz olumlu. Ayrıca ENJSA, garantili bir yatırım harcaması geri ödemesi ile enflasyona karşı önlemi ile çok görünür bir iş modeli sunmaktadır. Mevcut makro ekonomik görünüm, portföy yapısı nedeniyle holding üzerinde bir miktar baskı oluşturabileceğini düşünüyoruz. Holding şirketi için en önemli risklerden biri TL'nin gelirlerdeki payı. Sabancı, diğer büyük holdinglere kıyasla hala TL gelirlerine daha fazla dayanıyor. Holding, orta vadeli planlarında ise döviz bazlı gelirlerin payını artırmak istediğini vurguluyor.
Özgür Şafak Açıkalın TEŞEKÜRLER BİLGİ İÇİN .
BURDA ki hiç bir şey yatırım tavsiyesi değildir arkdaşlar .
benim için en ucuz alım noktası 94,05
hem daha önce çizdiğimiz kanalın üst dirençini kırıp tekrardan o bölgeye ritest etmesi beklene bilir .
===========İŞ YATIRIMDAN ALINTIDIR ARKADAŞLAR==========
Öz Sermaye 200.096 mn TL
FAVÖK 171.450 mn TL
Net Kar 58.351 mn TL
ROA (%) 3,1
ROE (%) 27,7
F/K 3,5
PD/DD 1,0
Son Öneri Tarihi
03.04.2024
Hedef Fiyat
114,06
Getiri Pot
%17
Şirket, çoğunu yeni yatırımlara tahsis ederek yatırım harcamalarını ikiye katlama planlarını paylaştı. Holding, ağırlıklı olarak yeni ekonomi işkollarında yapmayı planladığı yeni yatırımlarında, tercihen dövize dayalı gelir elde etmek için IRR seviyelerinin ilgili ağırlıklı ortalama sermaye maliyetinin dolar bazında %1-3 oranında aşmasını tercih ediyor. Hesaplamalarımıza göre enerji sektörü, mevcut NAD'ın %32'sini oluşturmaktadır. Enerjisa Üretim’i, 2023T 550mn Doları FAVÖK ve 5,5x FD/FAVÖK çarpanı (2022: 8,6 milyar TL FAVÖK) ile NAV hesaplamalarımıza dahil etmeye devam ediyoruz. Son dönemde kompozit ve lastik segmentlerinde gerçekleşen satın almalar ile Enerjisa Üretim'in toplam yatırımı 1,2 milyar ABD doları olan 1.000 MW'lık rüzgar santrali yatırımlarının önemli olduğunu düşünüyoruz. Yapı malzemeleri segmentinde de görüşümüz olumlu. Ayrıca ENJSA, garantili bir yatırım harcaması geri ödemesi ile enflasyona karşı önlemi ile çok görünür bir iş modeli sunmaktadır. Mevcut makro ekonomik görünüm, portföy yapısı nedeniyle holding üzerinde bir miktar baskı oluşturabileceğini düşünüyoruz. Holding şirketi için en önemli risklerden biri TL'nin gelirlerdeki payı. Sabancı, diğer büyük holdinglere kıyasla hala TL gelirlerine daha fazla dayanıyor. Holding, orta vadeli planlarında ise döviz bazlı gelirlerin payını artırmak istediğini vurguluyor.
Özgür Şafak Açıkalın TEŞEKÜRLER BİLGİ İÇİN .
BURDA ki hiç bir şey yatırım tavsiyesi değildir arkdaşlar .