#PGSUS bilanço değerlendirmesi

12 May 2023

Yolcu taşıma trafiği son çeyreklerde ciddi artış gösterecek.
Geçen yıl 4.8 ml yolcu taşıyordu şuan 6.3 ml yolcu taşıyor.
Havacılık tarafında Pegasus baya hırpalandı, güçlü duramadı. Havacılık tarafında mükemmel bir sezon geçiyor daha da iyi olacak.
Hisse fiyatı ve çarpanları çok düşük. Bu yıl 2.çeyrekte büyük ihtimalle kar yazacak.
Havacılıkta döviz artışı bile iyi olabilir. Seçim belirsizliği de çok etkilemez. Turizm açısından çok daha artışa yol açar.
Uçak filosunda yenilemeler mevcut. Karlılık artışına yol açtığı için pozitif.

24 Haz 2023

Not

Havacılık sektörü pozitif ayrışmaya devam edecektir. Bilanço Euro endeksli olduğu için ve yoğun olarak avrupaya çalışıyor olması çok önemli bir etken.

24 Haz 2023

Not

PGSUS aynı zamanda Hitit Bilgisayar'ın %28'le en büyük hissedarı. Hitit bilgisayar havacılık için yazılımlar ve IT faaliyetleri yapıyor. Pozitif bir ayrışma daha...

6 Tem 2023

Not

Hava trafik verileri muazzam. Bu yıl aviation-year oldu.

15 Ağu 2023

Not

2Ç23 net karı tahminlerin üzerinde
Pegasus, 2Ç23'teki 1,2 milyar TL (Yfe: 1,1 milyar TL) olan konsensüs tahmine karşın 1,9 milyar TL (91 milyon Euro) net kar açıkladı.

Toplam ciro Euro bazında yıldan yıla %30 arttı
PGSUS'un toplam gelirleri, 2Ç23'teki 623 milyon Euro tahminimize kıyasla yıllık %30 artışla 657 milyon Euro'ya yükseldi.
Net Borç 2.1 milyar Euro seviyesindeydi
PGSUS'un düzeltilmiş net borcu, 1Ç23'ün sonundaki 2.2 milyar Euro'dan 2Ç23'te hafifçe düşerek 2.1 milyar Euro'ya geriledi.
HF'mizi 700,00 TL'den 1255,0 TL/hisse’ye revize ediyoruz.
2Ç23 sonuçlarının ardından tahminimizi revize ettik. Buna göre hisse senetleri için Endeks Üzeri Getiri tavsiyemizi korurken HF'yi 700,0 TL'den 1255,0 TL/hisse'ye yükseltiyoruz. Revize edilmiş 2023 tahminlerimize göre, hisse senetleri 5,9x FD/FAVÖK ve 6,9x F/K çarpanlarında işlem görüyor. (Yatırım Finansman)