NZX จะสิ้นสุดปี 2022 ด้วยกระแสลมปะทะที่รุนแรง

ตลาดหลักทรัพย์ของนิวซีแลนด์ (NZX) อาจเผชิญกับกระแสลมแรงในช่วงปลายปี 2565 เนื่องจากตัวเลขเงินเฟ้อในไตรมาส 3 บ่งชี้ว่าอัตราเงินสดอย่างเป็นทางการของธนาคารกลาง (OCR) จะเพิ่มขึ้น 75 จุดในเดือนพฤศจิกายน

สำหรับการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเมื่อต้นเดือนตุลาคม ดัชนี S&P / NZX 50 ลดลง 106.3 จุดหรือ -1% สู่ 10,959.71 สถานการณ์ที่คล้ายคลึงกันอาจเกิดขึ้นอีกครั้งเพื่อนำไปสู่การตัดสินอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน

แม้ว่าดัชนีจะฟื้นตัวหลังจากประกาศตัวเลขเงินเฟ้อไตรมาส 3 ของประเทศแล้วก็ตาม แต่สาเหตุหลักมาจากการขึ้นแรงในชั่วข้ามคืนของสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม มันไม่ได้คลายความกังวลอย่างสิ้นเชิงว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปกำลังใกล้เข้ามาอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับตลาดที่ผันผวนอยู่แล้ว

ปฏิกิริยาของ NZX ต่อการตัดสินใจให้คะแนนและตัวเลขเงินเฟ้อ
หลังจากประกาศดัชนีราคาผู้บริโภคสำหรับไตรมาสที่สามของนิวซีแลนด์ ดัชนี S&P / NZX 50 เพิ่มขึ้น 61.4 จุดหรือ +0.57% เป็น 10,847.34 การชุมนุมในชั่วข้ามคืนที่แข็งแกร่งในสหรัฐฯ ช่วยชดเชยการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อที่ลดลงเล็กน้อยเป็น 7.2% จาก 7.3%

ดัชนีร่วงลง 55.8 จุด หรือ -0.51% มาอยู่ที่ 10,817.23 ก่อนการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อ พิสูจน์ให้เห็นว่าหากไม่ใช่สำหรับการชุมนุมที่แข็งแกร่งในชั่วข้ามคืน ผลการปิดของดัชนีจะแตกต่างกันมากเมื่อยังอยู่ในระดับสูง ตัวเลขเงินเฟ้อคาดว่าจะกระทบต่อความเชื่อมั่นและกิจกรรมทางการตลาด

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อทำให้เกิดความคาดหวังว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 75 จุดในอัตราดอกเบี้ยเงินสดอย่างเป็นทางการ เมื่อธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (Reserve Bank of New Zealand) ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในเดือนพฤศจิกายน การขึ้นเหนือ 50 จุดพื้นฐานนั้นรับประกันได้ทั้งหมด

Rob Haworth ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนของ U.S. Bank Wealth Management กล่าวว่า "หากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น นักลงทุนในหุ้นจะลังเลที่จะเสนอราคาหุ้นมากขึ้น เพราะมูลค่าของรายได้ในอนาคตจะดูน่าดึงดูดน้อยกว่าเมื่อเทียบกับพันธบัตรที่จ่ายผลตอบแทนที่แข่งขันได้มากขึ้นในปัจจุบัน" .

“หากคาดการณ์อัตราที่สูงขึ้นในอนาคต มูลค่าปัจจุบันของกำไรในอนาคตสำหรับหุ้นจะลดลง หากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ อาจทำให้กดดันราคาหุ้นมากขึ้น” เขากล่าวเสริม

ภาคส่วนส่วนใหญ่จะขาดทุนเมื่อมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ยกเว้นข้อยกเว้นบางประการ เช่น ภาคการเงิน ด้วยเหตุนี้ การเงินจึงเป็นภาคส่วนชั้นนำของ NZX ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา โดยเพิ่มขึ้น +11.34% มีเพียงสามภาคส่วนอื่นที่อยู่ในแดนบวกสำหรับช่วงเวลานี้ สินค้าไม่คงทนของผู้บริโภค (+6.97%), การขนส่ง (+2.74%) และการสื่อสาร (+1.39%)

NZX กำลังรออะไรอยู่?
ขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเป็น 4.25% ซึ่งเกือบจะแน่นอน ณ จุดนี้ กรรมการธนาคารสำรองอย่างน้อย 2 คนได้แสดงความเห็นว่าพวกเขาเห็นชอบให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุด

นักวิเคราะห์ของธนาคาร ASB คาดการณ์ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่จะเกิดขึ้นตามมาด้วยการเพิ่มขึ้นอีก 50 จุดสองครั้งในช่วงต้นปี 2566 สำหรับอัตราดอกเบี้ยเงินสดอย่างเป็นทางการที่คาดการณ์ไว้ที่ 5.25%

นักเศรษฐศาสตร์จากกลุ่มธนาคารออสเตรเลียและนิวซีแลนด์กำลังเข้าร่วมฉันทามติสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนและเสริมว่าการตัดสินใจที่คล้ายกันนี้คาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ 2566 "การปรับขึ้นทั้งสองนี้ขึ้นอยู่กับตลาดการเงินโลกที่รวมตัวกัน" นักเศรษฐศาสตร์ของ ANZ Finn Robinson กล่าว และหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ Sharon Zollner