Инвестиционная идея - акции Netflix #NFLX

4 Ağu 2020

Netflix #NFLX - американская развлекательная компания, поставщик фильмов и сериалов на основе стриминга.

💡 J.P. Morgan провел тщательный анализ компании Netflix - изучил данные внешних источников информации, переходы пользователей, новые релизы, а также новости и ключевые события отрасли мультимедиа.

⚡️ Главное на сегодня:

▪ Глобальный рост DAU (Daily Active Users, общее количество активных пользователей в течение суток) в июле замедлился до + 17-19% и теперь ниже пиковых уровней апреля. За последние несколько недель темпы роста загрузок контента также снизились в мировом масштабе, однако в третьем квартале #NFLX готовит к выпуску 3 сезон сериала «Бумажный дом» и последний сезон «Оранжевый - хит сезона».

▪ Фильмы «Старая гвардия», «Роковое дело», «Проклятый» и «Поцелуй» набрали наибольшее количество просмотров в США в период с 11 по 30 июля (остросюжетная драма «Поцелуй» стала самой популярной на Netflix в Бразилии, Германии, Мексике, Испании и Великобритании).

▪ Появились новости, что Netflix получил права на шесть индийских фильмов, которые изначально предназначались для выпуска на широкий экран. Таким образом, компания пополнила и без того насыщенный контент 2020 года для подразделения Netflix India. К тому же кредитный рейтинг компании (в настоящее время Ba3/BB) может быть пересмотрен с повышением до инвестиционного уровня, по оценкам Bloomberg.

🎯 Целевая цена от JPMorgan – $625, потенциал роста +25.35%.

💎 Мы продолжаем положительно смотреть на FAANG компании и считаем текущую коррекцию в Netflix #NFLX неплохой возможностью для формирования позиции в акциях компании.

3 Eyl 2020

Not

💡 Как и ожидалось, рост DAU (количество активных пользователей в течение суток) Netflix #NFLX замедлился, учитывая снятие ограничений и частичное возвращение людей на работу. В августе он снизился до +16-17%, и теперь на 4% ниже пика апреля. Ожидания в значительной степени повлияли на понижение прогноза компании до 2.5 млн новых пользователей в 3 квартале по сравнению с 10.1 млн во 2 кв.

👉🏻 Аналитики провели подробный анализ сторонних пользовательских данных Netflix, а также главных релизов компании на ближайшие месяцы. JPM подтверждает рекомендацию «покупать» с целевой ценой $625 на основе анализа SOTP (оценка компании методом суммы частей), который предполагает целевой мультипликатор по прогнозному EBITDA в 20x для стриминговых компаний США и Канады и мультипликатор в 12x для прогнозной выручки.

🎯 Цель - $625, потенциал роста +13%.

💎 Крупные инвестиционные банки продолжают делать ставку на растущие технологические компании, мы поддерживаем их точку зрения, но формировать позиции планируем на коррекциях.