코로나 이후의 신변동성 확대국면으로 이해되어야

18 Şub 2023

2008년 미국발 금융위기가 왔을 때
그 대미지는 변동성의 새로운 확대국면을
가져왔다.



코로나 이후 달러공급으로 인한
유동성 및 인플레이션은 또 다른
전대미문의 변동성을 가져올 것으로
쉽게 예상할 수 있다.

지금은 지수가 중요한 국면이 아닌
개별주 장세로 시장을 봐야 한다.
시장은 어차피 어느정도의 인플레이션을
용인할 것이다.

달러원 환율은 1100원대 초반까지
약세를 이어갈 것이다.
그렇다면 시장은 무조건 상방향이다.

미 연준(중앙은행)이 금리인상로
시장을 눌러 강달러와
디플레(인플레억제)를 조장한다면

더 큰 위기 및 시장의 붕괴를
가져올 수 있기 때문에
종합지수 3,800까지 저PBR주식으로
포트를 유지하는 것이 맞을것이다.

이 저PBR주식은 반드시
변동성 확대와 인플레이션 용인을 통해
보답을 할 것이다.

21 Şub 2023

Not

그러나 이 신변동성의 확대란 지수의 레인지가 커졌다는 의미일 뿐,
실제로는 VIX같은 변동성이나 옵션가격변동성은 줄어들어야 하기 때문에
지수의 방향은 상방향으로 움직이며, 변동성축소를 위해
지수 자체의 당일 움직임으로 상승폭이 큰 데일리시장은
드물 수도 있습니다.