ISGYO TOBO VE BİLANÇO BEKLENTİSİ
ISGYO – TSGYO birleşme sürecinin 19 Temmuz tarihinde iptal edilmesi birleşme sürecine yönelik baskı nedeniyle endeksin oldukça gerisinde kalan hissede yükseliş eğilimi görülmesini destekleyebilir.
Bloomberg analist beklentilerinde 14 analistin 1,73 TL hedef fiyat ve 5 üzerinde 4,46 puan ile AL tavsiyesinde bulunduğu hissede birleşme sürecinin iptalinin ardından pozitif bir seyir görebiliriz. Günlük grafiklerde yükseliş formasyonlarından TOBO formasyon görünümü ile 1,45 formasyon direncinin üzerinde 1,63 formasyon hedefine yönelim beklenebilir. Hissede 1,55 ve 1,58 kısa vadeli dirençlerin aşılması yükseliş ivmesini güçlendirebilir. BIST 100 endeksi son 1 yılda %47 yükseliş kaydederken, ISGYO’nun %6,50 yükseliş ile endeksin oldukça gerisinde kalmasının hissede pozitif ayrışmayı destekleyebilir.
Net kar tarafında ise İş GYO’nun yılın ikinci çeyreğinde yıllık bazda %53,8 düşüşle 26,2 milyon TL net kar açıklamasını bekliyoruz. Şirket İzmir Ege Perla, Kartal Manzara Adalar ve Topkapı İnistanbul gibi devam eden projelerinde yeniden değerleme raporları yayınladı. Yeniden değerleme kazançlarının net kar tahminimiz üzerinde yukarı yönlü pozitif sürpriz oluşturabileceğini söyleyebiliriz.
Bloomberg analist beklentilerinde 14 analistin 1,73 TL hedef fiyat ve 5 üzerinde 4,46 puan ile AL tavsiyesinde bulunduğu hissede birleşme sürecinin iptalinin ardından pozitif bir seyir görebiliriz. Günlük grafiklerde yükseliş formasyonlarından TOBO formasyon görünümü ile 1,45 formasyon direncinin üzerinde 1,63 formasyon hedefine yönelim beklenebilir. Hissede 1,55 ve 1,58 kısa vadeli dirençlerin aşılması yükseliş ivmesini güçlendirebilir. BIST 100 endeksi son 1 yılda %47 yükseliş kaydederken, ISGYO’nun %6,50 yükseliş ile endeksin oldukça gerisinde kalmasının hissede pozitif ayrışmayı destekleyebilir.
Net kar tarafında ise İş GYO’nun yılın ikinci çeyreğinde yıllık bazda %53,8 düşüşle 26,2 milyon TL net kar açıklamasını bekliyoruz. Şirket İzmir Ege Perla, Kartal Manzara Adalar ve Topkapı İnistanbul gibi devam eden projelerinde yeniden değerleme raporları yayınladı. Yeniden değerleme kazançlarının net kar tahminimiz üzerinde yukarı yönlü pozitif sürpriz oluşturabileceğini söyleyebiliriz.
İşlem aktif:
Net kar beklentilerimizin üzerinde. İş GYO, yılın ikinci çeyreğinde bizim beklentimiz olan 26,2 mn TL’nin üzerinde yıllık bazda %44,4 düşüşle piyasa beklentisi ile uyumlu 31,5 mn TL net kar açıkladı.
Beklentilerin hafif üzerinde ciro performansı. Şirketin yılın ikinci çeyreğinde kira gelirleri bizim beklentimiz olan 44,5 milyon TL ile uyumlu 43,6 mn TL seviyesinde.
FAVÖK tarafında ise 40,3 mn TL’lik FAVÖK rakamı 2Ç16’ya göre %11,3 gerileme gösterirken, piyasa beklentisi ve bizim beklentimiz olan 32,5 mn TL’nin üzerinde gerçekleşti. Beklentilerimizin hafif üzerinde gelen ciro ve tahminlerimizin altında kalan faaliyet giderleri FAVÖK’ün beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesinde etkili oldu.
Ciro ve operasyonel performansı beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşen İş GYO hisselerinin yılbaşından bu yana, BIST getirisinin %30 altında bir performans sergilediğini görüyoruz.
Beklentilerin hafif üzerinde ciro performansı. Şirketin yılın ikinci çeyreğinde kira gelirleri bizim beklentimiz olan 44,5 milyon TL ile uyumlu 43,6 mn TL seviyesinde.
FAVÖK tarafında ise 40,3 mn TL’lik FAVÖK rakamı 2Ç16’ya göre %11,3 gerileme gösterirken, piyasa beklentisi ve bizim beklentimiz olan 32,5 mn TL’nin üzerinde gerçekleşti. Beklentilerimizin hafif üzerinde gelen ciro ve tahminlerimizin altında kalan faaliyet giderleri FAVÖK’ün beklentilerimizin üzerinde gerçekleşmesinde etkili oldu.
Ciro ve operasyonel performansı beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşen İş GYO hisselerinin yılbaşından bu yana, BIST getirisinin %30 altında bir performans sergilediğini görüyoruz.
İşlem kapandı: durdurma seviyesi