#GUSGR - Güneş Sigortada Durumlar

Merhaba!

Bugün son zamanlardaki favorim şirket-kağıdım Güneş Sigortaya bir bakalım istedim.

2. Çeyrek Bilançosu
------------------------
Şirket’in 2Ç2020’deki net dönem karı yıllık %78,3 oranında artarak 112,1mn TL’ye yükseldi. İkinci çeyrek dönem karıyla birlikte Şirket’in 2020 yılının ilk yarısındaki net dönem karı 260mn TL’ye ulaşmıştır. Şirket’in geçen yılın ilk yarısındaki karı 41,8mn TL idi.

Finansal Göstergeler (TL) 2019/12 2020/06
Aktif Büyüklüğü 3.663.242.360 4.541.569.216
Özkaynaklar 1.290.141.077 1.602.698.978
Aktif Karlılık 3,4% 5,7%
Özkaynak Karlılık 9,6% 16,2%
Prim Üretimi 897.120.574 1.932.813.316
Yatırım Gelirleri 190.416.150 286.742.531
Yatırım Giderleri (-) (172.714.547) (222.906.172)
Teknik Bölüm Dengesi (+/-) 47.151.668 275.494.683
Net Kar (+/-) 41.763.311 259.952.746

Birleşme
----------
Bilindiği gibi Güneş Sigorta çatısı altında Halk ve Ziraat sigortalar birleşip, Türkiye'nin en büyük kamu sigorta firmasını oluşturacaklardı. Daha önce yapılan değerlemeler kamuoyundan tepki görüp, çok ucuz kalınca, yeniden değerleme yapılarak SPK'ya yeni birleşme oran ve fiyatları yollandı. Bence hala olması gereken değerlerde değiller. Ancak yine de kötünün iyisidir.

KAP'a yollanan son bildirim şöyle:

"Azınlık hissedarların menfaatlerinin gözetilmesi amacıyla söz konusu hisse devir bedellerine göre hesaplanan birleşme işlemine esas alınması için şirket yönetim kurulu kararı alınmış ve değişim oranları ile sermaye artırım tutarının değiştirilmesi için SPK’ya başvurulmuştur. Yapılan değişiklik sonucu birleşme nedeniyle artırılacak sermaye tutarı 621.523.363 TL olarak belirlenmiş olup, önceki artırılacak sermaye tutarı 981.914.908 TL idi. Bu değişikliğe göre Halk Sigorta için pay değişim oranı 0,5786 ve Ziraat Sigorta için pay değişim oranı 8,3919 olarak belirlenmiş olup, önceki pay değişim oranları Halk Sigorta için pay değişim oranı 0,4887 ve Ziraat Sigorta için pay değişim oranı 16,2273 olarak belirlenmiş idi. Bu kapsamda Halk Sigorta A.Ş. genel kurulunun onayına tabi olmak üzere Halk Sigorta A.Ş.’nin 1 TL nominal değerli hisse başına verilmesi planlanan ayrılma akçesi tutarı da önceden belirlenmiş olan 0,79 TL’nin üzerinde olacak şekilde 1,4129 TL (1,2845 TL’lik hisse bedeli üzerine %10 prim eklenerek bulunan değer) olacaktır."

Şirket operasyonel olarak iyi yönetilmeye başladı. Ayrıca gelecekte tüm kamu ihalelerindeki ana sigorta ve risk yüklenicisi olacağı için de gelirleri birleşme sonrasında katlanacaktır. Sermayesi 5 Milyar TL.lik bir büyüklüğe erişecek kısa sürede.

Teknik Göstergeler
----------------------
Grafikte görüldüğü gibi yukarı yönlü çıkış kanalı devam ediyor. Desteğinden dönen kağıt 07.07.2020 Cuma gününü %7.03'lük bir yükselişle tamamladı. Betası 1.36 olan kağıt endeksteki sert düşüş ve yükselişlere tepki veriyor. İşlem hacmi Ağustos başından beri yüksek seyreden hissemizde yabancı payları, son 2 gün hariç, artmakta.
Buna mukabil Varlık Yatırım Fonu hissenin satışını yapıyor Vakıf Yatırım vasıtasıyla. Geçtiğimiz hafta 2.5 Milyon lotluk satış gerçekleştirdiler.
Elliott dalgaları bir ABC düzeltmesi yapıyor gibi görünüyor. A düzeltmesi nerede bitecek gelecek hafta göreceğiz sanırım.

Bu analiz yatırım tavsiyesi değildir. Herkesin kendi analizlerini yapıp yatırımlarını buna göre değerlendirmesini öneririm.

Saygılarımla

İşlem aktif:

07.08 tarihi ABC düzeltmesinin A noktası oldu. Yukarı çıkış başladı. Dönebileceği muhtemel yer 6.02 olabilir.

İşlem aktif:

Beklentim yönünde 6.02'den düzeltme yemedi. Bu olumlu.

Günlükte Par-Sar alttan sarıyı da yaktı. Bu da çok olumlu. 6.50'ye yolu var.

Portföye bir miktar daha eklemenin zamanıdır. Benim için tabi ki. Siz kendi değerlendirmenizi yapın lütfen.

Selamlarımla... ;)

İşlem aktif:

Bence düzeltmesini yaptı. Yön yukarı..