GSDHO Uzun Vade Bakış - 1

Kendime ait notlar.

• Ağır bir hisse
  
• Finansalları güçlü bir şirket.
  
• Kasasında olan döviz miktarı cezbedici.
  
• Net borcu : -398 milyon TL
  
• Finansal borcu : 270,790 Milyon TL
  
• Karlılıkları dalgalı bir şekilde ilerliyor. İlerisi için düzenli karlılık ve büyümeyi yakalarsa çok olumlu olur.
  
• Son açıkladığı 2021 ilk bilançosu geçen yıla göre çok iyi duruyor. Bir sonraki çeyreklerde bunu görebilecekmiyiz izleyelim.
  

Yorum:

Hissemiz 2021 2.çeyreği güzel bir kar açıkladı. Büyük kısmı gemicilik faaliyetlerinden olmaktadır. Navlun fiyatlarının artması sonuç göstermiş gözüküyor. Şirketin faaliyet raporuna baktığımızda önümüzdeki dönemler için olumlu bakıyorlar.
Geçen yılın 2.çeyreğine göre :
- FAVÖK 70 kat arttı.
- Satışlar 4 kat civarında arttı.
- Net kar yaklaşık 45 kat arttı.

Not: Benim düşünceme göre hissenin en büyük zayıflığı patron. Bu tarz lotu yüksek hisselerde patron desteği olması gerektiğini düşünüyorum. Fakat patron izlenimlerine göre hisseye destek vermiyor. Uzun zamandır pay alımı görünmüyor. Piyasada normalde bilanço öncesi fiyatlama görürüz. Fakat şaşırtıcı şekilde bilanço geldikten sonra fiyatlama yapmaya başladı. Bu da ilginç bir tecrübe oldu benim için.

İşlem aktif:

Son iki çeyrek bilançosundan sonra paylarımı tutup tutmama kararını vereceğim. İçimdeki tek rahatsızlık patron faktörü olarak görüyorum. Yine de piyasanın hisseyi doğru bir şekilde fiyatlayacağını düşünüyorum.

Not: BIST'te hisse değerlemesi yapılırken en doğru sonucu veren yöntemin indirgenmiş nakit akımı yöntemi olduğunu düşünenlerdenim.İleriki zamanlarda bu hisse için değerleme yaparak buraya koymayı planlıyorum.