WisdomTree Tactical Update - 27.08.2021
Attentati terroristici a Kabul! Si deteriora lo scenario internazionale.
Il discorso a Jackson Hole di oggi preceduto da alcune uscite “hawkish”.
Il quadro economico Usa ed europeo resta di solida crescita.
Calma apparente sui rendimenti dei Govies Usa e europei.
Le paure di una possibile svolta “restrittiva” della politica monetaria della FED (Banca centrale Usa) assieme alle tragiche notizie degli attentati a Kabul ha originato un contenuto sell-off a Wall Street, proprio mentre si svolgeva la prima giornata del simposio dei banchieri centrali di Jackson Hole (Wyoming). La volatilità e’ a sua volta salita, con l’indice VIX a18,8 punti in chiusura ed un massimo intraday a 19,3.
Il Dow Jones ha perso ieri, 26 agosto il -0,54%, il Nasdaq il -0,64%, lo S&P500 il -0,58%, con questi ultimi 2 indici che registrano la prima giornata negativa dopo 6 rialzi consecutivi ed i titoli legati all’energia pesantemente venduti. Alcuni Presidenti delle Fed “regionali” e membri non votanti del Fomc (Federal Open Market Committee) hanno rilasciato dichiarazioni “hawkish” (da “falchi”).
Ade esempio, il presidente della Fed di St. Louis James Bullard prevede una "buona valutazione" della situazione economica nel discorso che Jerome Powell terra’ oggi, 27 agosto, alle 17.00 CET, e che pertanto l'economia americana non avrebbe piu’ bisogno degli attuali robusti stimoli monetari e la FED dovrebbe avviare presto il “tapering” per concluderlo gia’ nel 1’ trimestre 2022.
Sempre ieri, 26 agosto, a rendere piu’ fosco lo scenario geo-politico ci hanno pensato le esplosioni all’aeroporto di Kabul, preso d’assalto da afghani e occidentali intenzionati a lasciare l’Afghanistan. Quattro le esplosioni, rivendicate dall’ISIS, due nel primo pomeriggio e due nella notte, che avrebbero causato oltre 90 morti, tra cui 13 militari americano e quasi 200 feriti.
I dati macroeconomici Usa, pubblicati ieri, 26 agosto, sono stati in linea con le aspettative. Il GDP (Prodotto interno lordo) del secondo trimestre, nella seconda lettura preliminare, segna un aumento del +6,6% su base trimestrale, leggermente al di sopra della prima stima di +6,5% e vicino alle attese di +6,7%.
Le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione (Jobless claims) sono state pari a 353 mila, in linea coi numeri della settimana precedente ed alle previsioni.
In questo contesto perturbato, anche le Borse europee hanno chiuso in calo: il FtseMib italiano ha perso il -0,76%, con banche ed energetici molto pesanti, il Dax tedesco -0,42%, influenzato negativamente dal dato sul calo della fiducia dei consumatori in Germania segnalata dall'istituto di ricerca Gfk. Il Ftse 100 britannico ha perso il -0,08%, il Cac40 parigino il -0,16%.
Sul fronte macroeconomico europeo, segnaliamo due dati francesi un po’ divergenti: infatti sale la fiducia delle imprese manifatturiere, da 109 a 110 punti, ma cala quella del commercio, da 111 a 109 punti.
Nella mattinata di oggi, 27 agosto, le chiusure delle Borse asiatiche appaiono in ordine sparso. L'indice Nikkei giapponese e’ calato del -0,36%, ma sopra i minimi di seduta, archivando una settimana comunque positiva, +2,3%, rimbalzando dai minimi del 2021 segnato la scorsa settimana.
Di buon umore le borse cinesi continentali, Shanghai +0,59%, Shenzhen +0,15%, dopo l’annuncio di nuovi interventi mirati a sostegno e protezione dell’economia da parte della Banca centrale. Leggermente negativa l’Hang Seng di Hong Kong, -0,17% e frazionalmente positivi il Kospi coreano, +0,17%, ed il Sensex indiano, +0,23%.
Sin troppo stabili, in attesa di novita’ di politica monetaria, i rendimenti dei governativi Usa, con quello del Treasury Bond stabile attorno a +1,34%. Si e’ invece gia’ interrotta, dopo il rialzo di ieri, la tendenza al rialzo dei tassi europei, con lo spread tra Btp e Bund decennali stabile a 108 bps ed il rendimento del BTP decennale a +0,65% (ore 13.30 CET).
Sul fronte valutario, segnaliamo un Dollaro Usa pressoche’ invariato, attorno a 1,176 verso l’Euro. Tra i metalli preziosi segnaliamo l’oro che consolida il recupero recente verso i 1.800 dollari l’oncia (ore 13.00 CET).
A fine mattinata, i listini azionari europei oscillano attorno alla parità, mentre un frazionale progresso del +0,3% viene segnalato dai future Usa nell’imminenza dell’attesissimo discorso di Jerome Powell dal quale gli analisti cercheranno di trarre indicazioni sul tapering. Nell’attesa saranno da osservari i numeri in pubblicazione oggi, 27 agosto, sulle spese e sui redditi personali, un’indicazione cruciale dell’inflazione molto considerata dalla Federal Reserve.
Criptovalute: Bitcoin recupera terreno e sale dell’1,8% a 47.800 Dollari. Lunedì era salita sopra i 50.000 Dollari, ai massimi da maggio, per poi ripegare sino a 46.300 ieri pomeriggio.
Giornata di recupero per il prezzo del petrolio, col WTI che sale del +1,5% a 68,5 Dollari/barile (ore 13.30 CET).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Il discorso a Jackson Hole di oggi preceduto da alcune uscite “hawkish”.
Il quadro economico Usa ed europeo resta di solida crescita.
Calma apparente sui rendimenti dei Govies Usa e europei.
Le paure di una possibile svolta “restrittiva” della politica monetaria della FED (Banca centrale Usa) assieme alle tragiche notizie degli attentati a Kabul ha originato un contenuto sell-off a Wall Street, proprio mentre si svolgeva la prima giornata del simposio dei banchieri centrali di Jackson Hole (Wyoming). La volatilità e’ a sua volta salita, con l’indice VIX a18,8 punti in chiusura ed un massimo intraday a 19,3.
Il Dow Jones ha perso ieri, 26 agosto il -0,54%, il Nasdaq il -0,64%, lo S&P500 il -0,58%, con questi ultimi 2 indici che registrano la prima giornata negativa dopo 6 rialzi consecutivi ed i titoli legati all’energia pesantemente venduti. Alcuni Presidenti delle Fed “regionali” e membri non votanti del Fomc (Federal Open Market Committee) hanno rilasciato dichiarazioni “hawkish” (da “falchi”).
Ade esempio, il presidente della Fed di St. Louis James Bullard prevede una "buona valutazione" della situazione economica nel discorso che Jerome Powell terra’ oggi, 27 agosto, alle 17.00 CET, e che pertanto l'economia americana non avrebbe piu’ bisogno degli attuali robusti stimoli monetari e la FED dovrebbe avviare presto il “tapering” per concluderlo gia’ nel 1’ trimestre 2022.
Sempre ieri, 26 agosto, a rendere piu’ fosco lo scenario geo-politico ci hanno pensato le esplosioni all’aeroporto di Kabul, preso d’assalto da afghani e occidentali intenzionati a lasciare l’Afghanistan. Quattro le esplosioni, rivendicate dall’ISIS, due nel primo pomeriggio e due nella notte, che avrebbero causato oltre 90 morti, tra cui 13 militari americano e quasi 200 feriti.
I dati macroeconomici Usa, pubblicati ieri, 26 agosto, sono stati in linea con le aspettative. Il GDP (Prodotto interno lordo) del secondo trimestre, nella seconda lettura preliminare, segna un aumento del +6,6% su base trimestrale, leggermente al di sopra della prima stima di +6,5% e vicino alle attese di +6,7%.
Le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione (Jobless claims) sono state pari a 353 mila, in linea coi numeri della settimana precedente ed alle previsioni.
In questo contesto perturbato, anche le Borse europee hanno chiuso in calo: il FtseMib italiano ha perso il -0,76%, con banche ed energetici molto pesanti, il Dax tedesco -0,42%, influenzato negativamente dal dato sul calo della fiducia dei consumatori in Germania segnalata dall'istituto di ricerca Gfk. Il Ftse 100 britannico ha perso il -0,08%, il Cac40 parigino il -0,16%.
Sul fronte macroeconomico europeo, segnaliamo due dati francesi un po’ divergenti: infatti sale la fiducia delle imprese manifatturiere, da 109 a 110 punti, ma cala quella del commercio, da 111 a 109 punti.
Nella mattinata di oggi, 27 agosto, le chiusure delle Borse asiatiche appaiono in ordine sparso. L'indice Nikkei giapponese e’ calato del -0,36%, ma sopra i minimi di seduta, archivando una settimana comunque positiva, +2,3%, rimbalzando dai minimi del 2021 segnato la scorsa settimana.
Di buon umore le borse cinesi continentali, Shanghai +0,59%, Shenzhen +0,15%, dopo l’annuncio di nuovi interventi mirati a sostegno e protezione dell’economia da parte della Banca centrale. Leggermente negativa l’Hang Seng di Hong Kong, -0,17% e frazionalmente positivi il Kospi coreano, +0,17%, ed il Sensex indiano, +0,23%.
Sin troppo stabili, in attesa di novita’ di politica monetaria, i rendimenti dei governativi Usa, con quello del Treasury Bond stabile attorno a +1,34%. Si e’ invece gia’ interrotta, dopo il rialzo di ieri, la tendenza al rialzo dei tassi europei, con lo spread tra Btp e Bund decennali stabile a 108 bps ed il rendimento del BTP decennale a +0,65% (ore 13.30 CET).
Sul fronte valutario, segnaliamo un Dollaro Usa pressoche’ invariato, attorno a 1,176 verso l’Euro. Tra i metalli preziosi segnaliamo l’oro che consolida il recupero recente verso i 1.800 dollari l’oncia (ore 13.00 CET).
A fine mattinata, i listini azionari europei oscillano attorno alla parità, mentre un frazionale progresso del +0,3% viene segnalato dai future Usa nell’imminenza dell’attesissimo discorso di Jerome Powell dal quale gli analisti cercheranno di trarre indicazioni sul tapering. Nell’attesa saranno da osservari i numeri in pubblicazione oggi, 27 agosto, sulle spese e sui redditi personali, un’indicazione cruciale dell’inflazione molto considerata dalla Federal Reserve.
Criptovalute: Bitcoin recupera terreno e sale dell’1,8% a 47.800 Dollari. Lunedì era salita sopra i 50.000 Dollari, ai massimi da maggio, per poi ripegare sino a 46.300 ieri pomeriggio.
Giornata di recupero per il prezzo del petrolio, col WTI che sale del +1,5% a 68,5 Dollari/barile (ore 13.30 CET).
Informazioni importanti
Comunicazioni emesse all’interno dello Spazio economico europeo (“SEE”): Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree Ireland Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Central Bank of Ireland.
Comunicazioni emesse in giurisdizioni non appartenenti al SEE: Il presente documento è stato emesso e approvato da WisdomTree UK Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority del Regno Unito.
Per fare riferimento a WisdomTree Ireland Limited e a WisdomTree UK Limited si utilizza per entrambe la denominazione “WisdomTree” (come applicabile). La nostra politica sui conflitti d’interesse e il nostro inventario sono disponibili su richiesta.
Solo per clienti professionali. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite a titolo meramente informativo e non costituiscono né un’offerta di vendita né una sollecitazione di un’offerta di acquisto di titoli o azioni. Il presente documento non deve essere utilizzato come base per una qualsiasi decisione d’investimento. Gli investimenti possono aumentare o diminuire di valore e si può perdere una parte o la totalità dell’importo investito. Le performance passate non sono necessariamente indicative di performance future. Qualsiasi decisione d’investimento deve essere basata sulle informazioni contenute nel Prospetto informativo di riferimento e deve essere presa dopo aver richiesto il parere di un consulente d’investimento, fiscale e legale indipendente.
Il presente documento non è, e in nessun caso deve essere interpretato come, una pubblicità o qualsiasi altro strumento di promozione di un’offerta pubblica di azioni o titoli negli Stati Uniti o in qualsiasi provincia o territorio degli Stati Uniti. Né il presente documento né alcuna copia dello stesso devono essere acquisiti, trasmessi o distribuiti (direttamente o indirettamente) negli Stati Uniti.
Il presente documento può contenere commenti indipendenti sul mercato redatti da WisdomTree sulla base delle informazioni disponibili al pubblico. Benché WisdomTree si adoperi per garantire l’esattezza del contenuto del presente documento, WisdomTree non garantisce né assicura la sua esattezza o correttezza. Qualsiasi terzo fornitore di dati di cui ci si avvalga per reperire le informazioni contenute nel presente documento non rilascia alcuna garanzia o dichiarazione di sorta in relazione ai suddetti dati. Laddove WisdomTree abbia espresso dei pareri relativamente al prodotto o all’attività di mercato, si ricorda che tali pareri possono cambiare. Né WisdomTree, né alcuna consociata, né alcuno dei rispettivi funzionari, amministratori, partner o dipendenti, accetta alcuna responsabilità per qualsiasi perdita, diretta o indiretta, derivante dall’utilizzo del presente documento o del suo contenuto.
Il presente documento può contenere dichiarazioni previsionali, comprese dichiarazioni riguardanti le attuali aspettative o convinzioni in relazione alla performance di determinate classi di attività e/o settori. Le dichiarazioni previsionali sono soggette a determinati rischi, incertezze e ipotesi. Non vi è alcuna garanzia che tali dichiarazioni siano esatte, e i risultati effettivi possano discostarsi significativamente da quelli previsti in dette dichiarazioni. WisdomTree raccomanda vivamente di non fare indebito affidamento sulle summenzionate dichiarazioni previsionali.
I rendimenti storici ricompresi nel presente documento potrebbero essere basati sul back test, ossia la procedura di valutazione di una strategia d’investimento, che viene applicata ai dati storici per simulare quali sarebbero stati i rendimenti di tale strategia. Tuttavia, i rendimenti basati sul back test sono puramente ipotetici e vengono forniti nel presente documento a soli fini informativi. I dati basati sul back test non rappresentano rendimenti effettivi e non devono intendersi come un’indicazione di rendimenti effettivi o futuri.
Per ulteriori informazioni:
bit.ly/wisdomtree-daily-update
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