GMD đầy triển vọng cũng đầy rủi ro
PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN
THÔNG TIN DOANH NGHIỆP
Công ty cổ phần GEMADEPT
Mã chứng khoán: GMD
Trụ sở doanh nghiệp: Lầu 21 – Số 6 Lê Thánh Tôn, Phường Bến Nghé, Quận 1, TP. Hồ Chí Minh, Việt Nam.
Lĩnh vực kinh doanh chính: Hệ thống cảng và Logistics
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
**** Điểm hấp dẫn cho nhà đầu tư
Có mạng lưới Cảng và Logistics quy mô, hiện đại bậc nhất tọa lạc tại những vị trí huyết mạch của nhiều tỉnh thành trong cả nước và vươn sang các quốc gia trong khu vực. Có thể kể đến như: cảng Phước Long, cảng Bình Dương, cảng Dung Quất, cảng Nam Hải, cảng Nam Đình Vũ....
Kết quả kinh doanh trong 9 tháng đầu năm 2022 khá khả quan. Cụ thể như sau: doanh thu đã tăng ~31,5% so với cùng kỳ, trong đó doanh thu dịch vụ cảng biển chiếm tỉ trọng lớn (tăng 22,9% so với cùng kỳ). Nguyên nhân được lý giải là do tình trạng dư cung tại cụm cảng Hải Phòng giảm dần. Tiếp theo là doanh thu logistics tăng ~88% so với cùng kỳ nhờ cái mảng vận tải container (giá cước vận tải container tăng). Sản lượng container của Gemalink đã đạt 900.000 TEU và ghi nhận lợi nhuận ròng khoảng ~104 tỷ trong 9 tháng đầu năm nay, và điều này đã giúp lợi nhuận từ công ty liên kết tăng ~109% so với cùng kỳ.
Mở rộng các cảng Nam Đình Vũ giai đoạn 2 và Gemalink giai đoạn 2. Nếu không có gì thay đổi thì, cảng Nam Đình Vũ giai đoạn 2 có thể đi vào hoạt động từ quý 1 năm sau, nâng tổng công suất thiết khế của cảng Nam Đình Vũ lên gấp đôi (khoảng 1.000.000 TEUs/năm), điều này được cho là sẽ giúp doanh thu cảng tăng 12-14%/ so với cùng kỳ trong 2 năm tiếp theo. Bên cạnh đó giấy phép xây dựng Gemalink giai đoạn 2 đã được phê duyệt và có thể đạt công suất gần tương đương Nam Đình Vũ giai đoạn 2 (trong năm 2025).
Mới đây Trung Quốc gỡ bỏ tình trạng zero-Covid và giảm cước vận tải biển, giảm thiểu ách tắc ở cảng, chuỗi cung ứng dần hồi phục là một điểm sáng trong năm tới.
**** Điểm gây lo ngại cho nhà đầu tư
Bức tranh oàn cầu suy yếu chưa hồi phục được ngay, việc đứt gãy chuỗi cung ứng chưa hoàn toàn được gỡ bỏ.
Xây dựng Gemalink giai đoạn 2 chậm hơn dự kiến
Lãi suất cho vay doanh nghiệp cao hơn dự kiến. Chắc chắn lãi suất tăng sẽ tác động tiêu cực đến doanh nghiệp có nợ ròng, đặc biệt là GMD đang trong giai đoạn đầu tư cao với hai dự án mở rộng (Nam Đình Vũ giai đoạn 2 và Gemalink giai đoạn 2).
**** Định giá: 58000vnđ/cổ phiếu.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Trên khung biểu đồ khung ngày (D1) của GMD chúng ta thấy rằng có 3 đường giá trị giao nhau (3 đường Value line màu tím). Mặt khác giá đang bị ép bởi EMA 21 (đường cong màu đen) nên nhiều khả năng để có một biên độ tăng bền vững thì việc quay về kiểm tra các mức thấp hơn (3 đường KEY 45450, 43200, 41600) rất có khả năng xảy ra. Về nến thì hiện tại khung D1 đóng nến giảm ở phiên giao dịch cuối tuần, nến giảm này thân lớn và bao phủ toàn bộ thân nến trước đó. Hợp lưu 3 đường “value line” màu tím được cho là có khả năng giá sẽ quay về đó kiểm tra lại. Về kỳ vọng mục tiêu giá rải từ 51450-67000 trong năm 2023.
KẾT LUẬN
GMD sẽ điều chỉnh xuống (có thể xuống các đường KEY tôi đã ghi chú). Sau đó lấy đà tăng trưởng trong năm 2023. Quý nhà đầu tư có thể theo dõi thêm báo cáo tài chính quý 4 và cả năm 2022 (hiện tại chưa có).
Rủi ro về vĩ mô đã nhắc tới trong phần phân tích, rủi ro trên đường giá khi giá đóng nến dưới đáy gần nhất (đường màu đỏ).
Triển vọng của GMD trong 2023 khá lạc quan nhưng không thể không đề phòng các rủi ro như tôi đã trình bày trong bài viết.
NOTE: Phân tích trên vào 21h00p ngày 23/12/2022 và đó là nhận định cá nhân, không phải khuyến nghị đầu tư. Tôi không chịu trách nhiệm trước hành vi của bạn đọc trên thị trường. Copy lại vui lòng ghi nguồn. Cảm ơn đã theo dõi và chúc may mắn.
THÔNG TIN DOANH NGHIỆP
Công ty cổ phần GEMADEPT
Mã chứng khoán: GMD
Trụ sở doanh nghiệp: Lầu 21 – Số 6 Lê Thánh Tôn, Phường Bến Nghé, Quận 1, TP. Hồ Chí Minh, Việt Nam.
Lĩnh vực kinh doanh chính: Hệ thống cảng và Logistics
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
**** Điểm hấp dẫn cho nhà đầu tư
Có mạng lưới Cảng và Logistics quy mô, hiện đại bậc nhất tọa lạc tại những vị trí huyết mạch của nhiều tỉnh thành trong cả nước và vươn sang các quốc gia trong khu vực. Có thể kể đến như: cảng Phước Long, cảng Bình Dương, cảng Dung Quất, cảng Nam Hải, cảng Nam Đình Vũ....
Kết quả kinh doanh trong 9 tháng đầu năm 2022 khá khả quan. Cụ thể như sau: doanh thu đã tăng ~31,5% so với cùng kỳ, trong đó doanh thu dịch vụ cảng biển chiếm tỉ trọng lớn (tăng 22,9% so với cùng kỳ). Nguyên nhân được lý giải là do tình trạng dư cung tại cụm cảng Hải Phòng giảm dần. Tiếp theo là doanh thu logistics tăng ~88% so với cùng kỳ nhờ cái mảng vận tải container (giá cước vận tải container tăng). Sản lượng container của Gemalink đã đạt 900.000 TEU và ghi nhận lợi nhuận ròng khoảng ~104 tỷ trong 9 tháng đầu năm nay, và điều này đã giúp lợi nhuận từ công ty liên kết tăng ~109% so với cùng kỳ.
Mở rộng các cảng Nam Đình Vũ giai đoạn 2 và Gemalink giai đoạn 2. Nếu không có gì thay đổi thì, cảng Nam Đình Vũ giai đoạn 2 có thể đi vào hoạt động từ quý 1 năm sau, nâng tổng công suất thiết khế của cảng Nam Đình Vũ lên gấp đôi (khoảng 1.000.000 TEUs/năm), điều này được cho là sẽ giúp doanh thu cảng tăng 12-14%/ so với cùng kỳ trong 2 năm tiếp theo. Bên cạnh đó giấy phép xây dựng Gemalink giai đoạn 2 đã được phê duyệt và có thể đạt công suất gần tương đương Nam Đình Vũ giai đoạn 2 (trong năm 2025).
Mới đây Trung Quốc gỡ bỏ tình trạng zero-Covid và giảm cước vận tải biển, giảm thiểu ách tắc ở cảng, chuỗi cung ứng dần hồi phục là một điểm sáng trong năm tới.
**** Điểm gây lo ngại cho nhà đầu tư
Bức tranh oàn cầu suy yếu chưa hồi phục được ngay, việc đứt gãy chuỗi cung ứng chưa hoàn toàn được gỡ bỏ.
Xây dựng Gemalink giai đoạn 2 chậm hơn dự kiến
Lãi suất cho vay doanh nghiệp cao hơn dự kiến. Chắc chắn lãi suất tăng sẽ tác động tiêu cực đến doanh nghiệp có nợ ròng, đặc biệt là GMD đang trong giai đoạn đầu tư cao với hai dự án mở rộng (Nam Đình Vũ giai đoạn 2 và Gemalink giai đoạn 2).
**** Định giá: 58000vnđ/cổ phiếu.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Trên khung biểu đồ khung ngày (D1) của GMD chúng ta thấy rằng có 3 đường giá trị giao nhau (3 đường Value line màu tím). Mặt khác giá đang bị ép bởi EMA 21 (đường cong màu đen) nên nhiều khả năng để có một biên độ tăng bền vững thì việc quay về kiểm tra các mức thấp hơn (3 đường KEY 45450, 43200, 41600) rất có khả năng xảy ra. Về nến thì hiện tại khung D1 đóng nến giảm ở phiên giao dịch cuối tuần, nến giảm này thân lớn và bao phủ toàn bộ thân nến trước đó. Hợp lưu 3 đường “value line” màu tím được cho là có khả năng giá sẽ quay về đó kiểm tra lại. Về kỳ vọng mục tiêu giá rải từ 51450-67000 trong năm 2023.
KẾT LUẬN
GMD sẽ điều chỉnh xuống (có thể xuống các đường KEY tôi đã ghi chú). Sau đó lấy đà tăng trưởng trong năm 2023. Quý nhà đầu tư có thể theo dõi thêm báo cáo tài chính quý 4 và cả năm 2022 (hiện tại chưa có).
Rủi ro về vĩ mô đã nhắc tới trong phần phân tích, rủi ro trên đường giá khi giá đóng nến dưới đáy gần nhất (đường màu đỏ).
Triển vọng của GMD trong 2023 khá lạc quan nhưng không thể không đề phòng các rủi ro như tôi đã trình bày trong bài viết.
NOTE: Phân tích trên vào 21h00p ngày 23/12/2022 và đó là nhận định cá nhân, không phải khuyến nghị đầu tư. Tôi không chịu trách nhiệm trước hành vi của bạn đọc trên thị trường. Copy lại vui lòng ghi nguồn. Cảm ơn đã theo dõi và chúc may mắn.
İlgili yayınlar
Feragatname
Bilgiler ve yayınlar, TradingView tarafından sağlanan veya onaylanan finansal, yatırım, işlem veya diğer türden tavsiye veya tavsiyeler anlamına gelmez ve teşkil etmez. Kullanım Şartları'nda daha fazlasını okuyun.