Temel Olarak ;
( 2023/1 bilançosu baz alınmıştır ve kıyaslamalar 2022/1 e göre yapılmıştır.)
-Marketçilik yapan bir şirketin bu enflasyonist ortamda nasıl zarar edebildiğini anlamakta sanırım hepimiz güçlük çekiyoruz.
-Şirketin 3 aylık personel gideri 838 Milyon tl gibi devasa bir rakam. Şirketin mevcut piyasa değerini %12 si kadarı 3 ayda personel gideri olarak gerçekleşmiş.
-Şirketin bütün yıl bu piyasa değerinde kaldığını varsayarsak 1 yılda piyasa değerinin neredeyse %50 si kadar personel gideri olmakta.
-Şirketin toplam yükümlülüğü 10 milyar tl civarında iken 1 yıllık personel gideri hemen hemen 3.3 milyar tl.
-Şirketin ticari borçları 6 milyar tl civarında. Buda bize bu şirketin faaliyet konusu olan perakende satışta istenilen düzeyde satış gerçekleştiremediğini gösteriyor.
-Bu ticari borçlardan dolayı her bilanço döneminde eksi stok ile başlamasına neden oluyor. ( ürün alınıyor ve valör süresi 3 ayın altında fakat bu süre içinde bu alınan ürün satılamıyor.)
-Şirket kendi izlenimime göre bilanço anlamında kısır bir döngüye girmiş durumda. Ürünleri satamadığı gibi sanki satan bir şirketmiş gibi ciddi personel gideride var.
-Ayrıca şirketin personel gideleri 2.21 kat artmış iken üst yönetime harcanan kaynak 4.12 kat artmış.( bunu belirtmek istedim çünkü böyle kötü performanslı şirketlerin yöneticileri çok başarılıymış gibi ödüllendirilmesi sinir bozucu.)
-Şirketin hali hazırda dava sürecinde olan 140 milyon tl ye yakın bir para cezası bulunmakta. Muhtemelen istinafa gidicek.( dava 2021 sonunda açıldı 2023 başında şirketin itirazı reddedildi, istinafta bu süreyi göz önüne alırsak 2024 sonun sonuçlanabilir.)
-Kısaca çok ciddi strateji ve yönetim değişimine ihtiyacı olan bir şirket.
Teknik olarak ;
-Şirket oldukça yatay ve spekülatif atakları olduğu için logaritmik bakmayı tercih ettim.
-2 numaralı yatay hat güçlü destek görüntüsü vermekte ve burayı stop olarak kullanmak mantılı olabilir.
-2 numaranın kırılması durumunda 1 numaralı trendin takip edilmesi ve yine bu trendin kendisinin stop olarak kullanılması mantıklı olur.
-Sarı çember fiyatın bu şekilde giderse trend ile çarpışacağı nokta.(tahmini olarak)
-Yeşil çember ile hacime dikkat çekmek istedim. Hacimde ciddi yükselen bir bölge ve kırmızı çember ile gösterdiğim hacim yükselişinden daha yoğun.
- Maliyetlenmeleri stoplara yakın yapmak (%5-10) doğru bir strateji olabilir.
-Şirket yapısal ve stratejik dönüşüme girer ve nakit enjeksiyonuda gerçekleşirse ( teknosada olduğu gibi) o zaman şirketin güzel günler görebileceğini düşünüyorum.
-Yukarıda yazdıklarım bilançoda bilgim yettiğince okuyabildiklerim kendinizin bilançoyu incelemesi daha doğru olucaktır.
( 2023/1 bilançosu baz alınmıştır ve kıyaslamalar 2022/1 e göre yapılmıştır.)
-Marketçilik yapan bir şirketin bu enflasyonist ortamda nasıl zarar edebildiğini anlamakta sanırım hepimiz güçlük çekiyoruz.
-Şirketin 3 aylık personel gideri 838 Milyon tl gibi devasa bir rakam. Şirketin mevcut piyasa değerini %12 si kadarı 3 ayda personel gideri olarak gerçekleşmiş.
-Şirketin bütün yıl bu piyasa değerinde kaldığını varsayarsak 1 yılda piyasa değerinin neredeyse %50 si kadar personel gideri olmakta.
-Şirketin toplam yükümlülüğü 10 milyar tl civarında iken 1 yıllık personel gideri hemen hemen 3.3 milyar tl.
-Şirketin ticari borçları 6 milyar tl civarında. Buda bize bu şirketin faaliyet konusu olan perakende satışta istenilen düzeyde satış gerçekleştiremediğini gösteriyor.
-Bu ticari borçlardan dolayı her bilanço döneminde eksi stok ile başlamasına neden oluyor. ( ürün alınıyor ve valör süresi 3 ayın altında fakat bu süre içinde bu alınan ürün satılamıyor.)
-Şirket kendi izlenimime göre bilanço anlamında kısır bir döngüye girmiş durumda. Ürünleri satamadığı gibi sanki satan bir şirketmiş gibi ciddi personel gideride var.
-Ayrıca şirketin personel gideleri 2.21 kat artmış iken üst yönetime harcanan kaynak 4.12 kat artmış.( bunu belirtmek istedim çünkü böyle kötü performanslı şirketlerin yöneticileri çok başarılıymış gibi ödüllendirilmesi sinir bozucu.)
-Şirketin hali hazırda dava sürecinde olan 140 milyon tl ye yakın bir para cezası bulunmakta. Muhtemelen istinafa gidicek.( dava 2021 sonunda açıldı 2023 başında şirketin itirazı reddedildi, istinafta bu süreyi göz önüne alırsak 2024 sonun sonuçlanabilir.)
-Kısaca çok ciddi strateji ve yönetim değişimine ihtiyacı olan bir şirket.
Teknik olarak ;
-Şirket oldukça yatay ve spekülatif atakları olduğu için logaritmik bakmayı tercih ettim.
-2 numaralı yatay hat güçlü destek görüntüsü vermekte ve burayı stop olarak kullanmak mantılı olabilir.
-2 numaranın kırılması durumunda 1 numaralı trendin takip edilmesi ve yine bu trendin kendisinin stop olarak kullanılması mantıklı olur.
-Sarı çember fiyatın bu şekilde giderse trend ile çarpışacağı nokta.(tahmini olarak)
-Yeşil çember ile hacime dikkat çekmek istedim. Hacimde ciddi yükselen bir bölge ve kırmızı çember ile gösterdiğim hacim yükselişinden daha yoğun.
- Maliyetlenmeleri stoplara yakın yapmak (%5-10) doğru bir strateji olabilir.
-Şirket yapısal ve stratejik dönüşüme girer ve nakit enjeksiyonuda gerçekleşirse ( teknosada olduğu gibi) o zaman şirketin güzel günler görebileceğini düşünüyorum.
-Yukarıda yazdıklarım bilançoda bilgim yettiğince okuyabildiklerim kendinizin bilançoyu incelemesi daha doğru olucaktır.