Korkuyu sermayeleştir: Mükemmel geri dönüşler

Richard W. Schabacker ve Bob Volman, zaman ve metodoloji açısından birbirinden çok uzak iki yatırımcıdır. Ancak ikisinin ortak olduğu temel bir şey var: Piyasayı derinlemesine psikolojik bir olgu olarak anlıyorlar. Onlardan ilham alarak, mümkün olan en yüksek sadelik ve ezici bir mantıkla işlem yapmaya çalışıyorum.

Bugün size, geri dönüşleri (reversion) yüksek başarı olasılığıyla sömürmek için keşfettiğim en zekice yöntemlerden birini paylaşacağım.

İsim koymakta pek iyi değilim, bu yüzden stratejinin adını size bırakıyorum.


Psikolojik Faktör: Kayıp Korkusu (Loss Aversion)

Bir kaybın acısı, eşdeğer bir kazancın verdiği zevkten çok daha yoğundur. Daniel Kahneman ve Amos Tversky’nin 1979’da geliştirdiği Prospect Theory’ye (Beklenti Teorisi) göre, kayıplar psikolojik olarak eşdeğer kazançlardan iki kat veya daha fazla ağırlıkta hissedilir. Bu durum, insanlar kazanç elde etme durumunda riskten kaçınmaya, ancak kesin bir kaybı önlemek için risk almaya daha yatkın hale getirir.

Şekil 1’de kaybın ve acının grafik bir temsilini görebilirsiniz. Trend çizgilerine dayanarak, satıcıların aniden güçlü alıcı güçleri tarafından tuzağa düşürüldüğünü gözlemliyoruz.

Şekil 1
BTCUSDT (30 dakika)


Bu satıcıların çoğu hiç şüphesiz hızla likide edildi, ama size şunu garanti edebilirim: Çoğunluğu, bilişsel bir önyargının (kayıp aversion) kölesi olarak pozisyonlarını gelecekteki kazanç umuduyla açık tutuyor.

Kayıplar ne kadar derinleşirse, pozisyonlarına bağlılıkları o kadar artar ve çaresizlik de aynı oranda yükselir. Bu baskı altında, talihsiz ayıların çoğu sadece zararsız bir şekilde (break-even) piyasadan çıkma fırsatı ister.

Şekil 2’de fiyat, satıcıların tuzağa düştüğü bölgeye geri döndüğünde neler olduğunu gözlemleyin.

Şekil 2
BTCUSDT (30 dakika)


Şekil 2’deki boğa sinyallerinde birkaç faktörün karışımını görüyoruz:

1. Tuzakta kalan satıcıların pozisyonlarını kapatması → break-even’a ulaştıklarında satış pozisyonları kapanır ve bu kapanışlar alıcı güce dönüşür (bir gün daha hayatta kalırlar).

2. Düşüş trendinin devamından kâr eden satıcıların kâr realizasyonu veya pozisyon kapatması (güçlü bir alıcı geri çekilmesinden sonra destek bölgelerine yakın olduklarında).

3. Düşüş trendinin oluşturduğu dip bölgesinde destek gören yeni alıcıların girişi (özellikle düşüş trendi bir range veya birikim aşamasına dönüşmüşse).

Şekil 3’te, yükseliş trendinin devamını beklerken iki derin düzeltmede tuzağa düşen alıcı gruplarının örneklerini görüyorsunuz. Çoğu sadece giriş noktasına geri dönüp zararsız çıkmak istiyordu.

Fiyat giriş bölgesine geri döndüğünde, bu alım emirleri satış gücüne dönüşür.

Şekil 3
BTCUSDT (30 dakika)


Şekil 4’te yine aynı şey: Çaresiz boğalar ve bolca acı.

Şekil 4
USOIL (Günlük)



Ek Fikirler

-Ne kadar derin geri çekilme olursa, tuzağa düşen yatırımcıların acısı o kadar büyük olur. Bizim istediğimiz tam da bu: Panik yapıp giriş bölgelerine ulaştıklarında hiç düşünmeden pozisyonlarını kapatmaları ve bizim pozisyonumuzu doğrulamaları, güçlendirmeleri. (Fibonacci 0.50, 0.618 ve 0.786 seviyeleri geri çekilme derinliğini ölçmek için çok işe yarar)

-Dönüş (reversal) kalıpları girişlerimiz için olmazsa olmazdır, başarı oranımızı ciddi şekilde artırır.

-Çok güçlü momentumla (dikey hareketler, orantısız büyük mumlar) ters yönde işlem yaparken ekstra dikkatli olunmalı.

Bu yöntemin yönetimini yakında daha derinlemesine anlatacağım, ama şimdilik şu iki kaynağı şiddetle tavsiye ederim:

-Kimsenin Size Öğretmediği Risk Yönetimi makalesi (El Especulador dergisi, sayı 01)

-Bob Volman’ın Forex Price Action Scalping kitabındaki Olasılık Prensibi başlıklı bölüm

Bu yazı hoşunuza gittiyse ve bu konuyla birlikte başka konularda da derinleşmemi istiyorsanız, yakınımda kalın.

Biz tuzağa düşmeyeceğiz.

Saygılarımla.