以666日均線為基礎對比2019與2023年價格變化

23 Haz

對比時間度分別是2019年3月到10月左右，2023年10月到2024年6月，時間跨度都差不多是6個月以上。以666日均線附近發生的4個點為對比目標，有很多相似的地方。

圖上和圖下相似性：
點位1: 價格突破666日均線向上走高
點位2：一段下行後，在最接近666日均線的地方反彈，繼續向上直到出現歷史高峰
點位3: 高峰過後開始下行，雖然一直出現反彈但不斷跌破前低，呈現lower highs and lower lows的典型莊家控盤出貨格局。運行很長一段時間後終於真正碰到了666日均線，然後立即反彈（誘多嫌疑）。
點位4: 再次向下突破666日均線，但反彈力量非常微弱，K線一直無法突破20均線（紅色線），很快出現了暴跌行情（2019年9月）。

這個時間點很重要（2019年9月），貨幣基金市場發生了重大事件是直接導致比特幣下跌的主要原因。9 月 16 日星期一，SOFR 報 2.43%，比前一交易日高 13 個基點。由於回購市場的壓力蔓延至聯邦基金市場，EFFR 為 2.25%，較週五公佈的利率高出 11 個基點，位於 FOMC 目標區間的頂部。 9 月 17 日，EFFR 突破目標範圍上限，達到 2.3%，SOFR 升至 5% 以上。

2019年貨幣市場發生了什麼事？
1. 9月16日到期的季度企業稅
2. 540億美元長期公債9月16日結清
結論：由於納稅和國債拍賣結算消耗了大量現金，銀行系統的準備金在兩個工作天內減少了約1,200億美元。回購市場方面，當日市場融資國債數量較多，現金相對較少。 9月16日回購利率的上升似乎源自於市場供需錯配。

2019資料來源：federalreserve.gov/econres/notes/feds-notes/what-happened-in-money-markets-in-september-2019-20200227.html
Bank Term Funding Program：federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/files/monetary20240124a1.pdf

2023有1.2萬億美元的資金躲在貨幣基金市場裡，高利率給國債期貨交易帶來很嚴重的損失，爆發銀行危機。現在隔夜逆回購的流動性又不斷下降，已經到了2021年5月的低水平，我估計7/8/9月隨時出現清空，美聯儲也已經停止PTFP的申請（The BTFP ceased extending new loans on March 11, 2024.）。流動性枯竭後金融市場難免出現重大事件，從而影響比特幣價格（我認為就是一個儲存美聯儲流動性的工具，其本身是個龐氏騙局）。所以，我在等一個重大事件。