Нефть дороже $73 позволит Индексу Мосбиржи подрасти

15 Haz 2021

Нефть дороже $73 позволит Индексу Мосбиржи подрасти

Внешний фон перед открытием российских торгов складывается умеренно позитивным: слабо подрастают американские фьючерсы, а небольшое снижение металлов компенсируется подорожавшей на 0,5% нефтью, которая пытается закрепиться выше 73 долларов за баррель.
Именно дорожающая нефть придаст силы отечественным «быкам».
Однако на сильный рост и нашего, и американского рынка акции закладываться не стоит. До среды, когда состоится заседание ФРС, стоит ждать ухода Америки в боковик, как мы это наблюдали в первые дни прошлой недели в преддверии публикации данных по инфляции.
Скорее всего, американский регулятор попытается успокоить рынок заявлениями, что всплеск инфляции в мае до рекордных за последние 13 лет 5% носит разовый характер и пока сокращения программы количественного смягчения экономики не ожидается. При таком сценарии рынки немного подрастут, в том числе нефть вполне может уйти в район 75 долларов за баррель. Однако для формирования нового сильного восходящего тренда нужен какой-то мощный драйвер.
Но если будет хоть малейший намек на ужесточение денежно-кредитной политики, то Америку ждет как минимум 3-процентная коррекция.
Среди отдельных бумаг внимательно смотрим за «Роснефтью», которая последнее время торгуется хуже рынка, игнорируя и рост нефти, и рост добычи. Чем вызвана такая слабость, мы объяснить не можем, а раз так, то долю бумаги в среднесрочных портфелях лучше подсократить.
«Второе дыхание» получили черные металлурги. За последний месяц бумаги сектора сняли техническую перекупленность, инвесторы свыклись с мыслью, что 100 млрд руб «сверхдоходов» будут отобраны. Так что сейчас самое время отыгрывать ожидания сокращения производства стали в Китае и очень вероятное снижение курса рубля.
Возможно, что сегодня спрос перекинется на Сбербанк и Мосбиржу, в пятницу торговавшихся слабее рынка. Рос же нефти лучше отыгрывать спекулятивной покупкой «Лукойла».
После оглашения вердикта Банка России по ставке, рубль в паре с долларом начал сдавать позиции, откатившись в район 72, где и пребывает по сей час. Считаем, что в курс рубля уже практически заложено повышение ставки в июле на 0,5 п.п.
Пока поддержку российской валюте будет оказывать приближение встречи Байдена с Путиным, но от нее мы не ждем никакого прорыва. Скорее всего, стороны ограничатся общими нейтральными заявлениями. И на этом фоне может прокатиться еще одна волна фиксации прибыли рублевыми «быками», которых, впрочем, не очень много.