BNTAS 2023

6 Ağu 2023

PD/DD 1,66 .............2022 1,66....Sektör A.O 3,62
FD/FAVÖK 5,85....2022 6,3......S.A.O 11,41
FK 9...................2022 8,5......S.A.O 13,9
Ambalaj sektör verileri baz alınmıştır, imalat sektör ort. 'da yakın değerler..
👉Ekstra birkaç rasyodan da bahsetmek gerekirse F/Hisse Başına NA 2.ç bilançoda 3,7 geçen seneki kapanış 4,5 bunun diğer çeyreklerle dahada düşebileceği ihtimali = pozitif
👉Kaldıraç Oranı 0,23 sınırın çok altında iyileşerek devam ediyor = pozitif
👉Faiz karşılama oranı 17... 2 üzeri olması beklenir
👉Cari Oran 3,8 2022 3.3.. 1 üzeri olması beklenir.. Likidite Nakit oranlarıda pozitif.. Borçluluk anlamında Net fazlası olan bir şirket..
👉ROIC (Yatırılan Sermaye getirisi) 2nin üzerinde olması şirketin değer ürettiği anlamını taşır.. BNTAS özelinde değerin 2 nin üzerinde olduğunu söyleyebilirim.. Hesaplama yaparken geçmişe dönük 5-10yıllık veriler ve ileriye dönük nakit akışı gerektiği için kabaca hesaplanmış rakamları vermek istemedim.
👉Stok devir hızı 6 aylık verilerle 2022 kapanış değerlerinde.. Bunun üzerine çıkabilir tahmininde bulunabiliriz pozitif.
👉%15 ihracat oranı korunmuş arttırılsa daha iyi tabi..
👉Nakitler ve YPP artış söz konusu..
❗️Satışların maliyeti artmış

++++Yıllık kar marjı ve yıllık öz kaynak karlılığı 2022 kapanışta %19 civarındaymış. ikisinin aynı olması çok görülen birşey değil..>>>> (((bakıldığında bunu sağlayan mali disiplin.. net fazla var; yükümlülüklerde borsadaki diğer şirketlerin aksine devasa artışlar yok.. örneğin KKM de finansal yatırımlar yok.. Yani net kar ile faaliyet karı arasındaki fark finansal yatırımlarla değer artışlarıyla şişirilmiş değil. Bunlar iyi olarak yorumlanabilir.. Ancak risk alınmadığı yatırım yapılmadığı çok tutucu ve savunmacı olunduğu şeklinde farklı bi bakış açısıyla da yorumlanabilir.. Burda sektör yapısı ve dinamiklere ve ülke ekonomisindeki gelişmelerin şirketi nasıl etkilediğine de bakarak detaylı araştırmak gerekir orasıda bana kalsın.. Ülke ekonomisinde izlenen ekonomik modelden ve borsadaki diğer şirketlerden bu anlamda ayrıştığını; millet gider mersine bazı şirketler gider tersine durumu mu?? yoksa karınca ağustos böceği krizde görüşürüz durumumu tartışılır.. BNTAS gibi davranan şirket sayısı borsada az, gördüğüm 5-6 kadar var )))>>> Marjlar şu an için %14 civarında 6 aylık verilerle.. Enflasyon altı olması negatif.. genelde çeyreklik karlar istikrarlı..

Portföyümde yok bilanço yapısı ilgimi çektiği için eğitim amaçlı takip..

görüşmek üzere bol kazançlar

22 Mar

İşlem kapandı: hedefe ulaştı

grafiğin paylaşıldığı andan itibaren %130 primlenmiş vaziyette.. 🆘


aslında burda önce yukarı 10,87 sonra aşağı uzunca bi konsolidasyon dönemine girmesini beklemiştim 6 liraya kadar ülke ekonomisini faizleri düşünerek..

gerçekleşme biraz gecikmeli ve farklı olsada fikrim değişmedi.. beklediğim konsolidasyonun dip kısmı diye belirlediğim 6 liradan destek bulması.10,87de direnç olmasını beklediğim kanalın, 16tl li seviyelerde direnç olması manidar olmuş.. Henüz bilançosu açıklanmadığı için, aynı sektörde açıklanmış kıyaslanabilecek emsalde olmadığı için önceki gibi detay bi temel analize gerek yok.. hatta ilk çeyrek bilanço açıklanmadan da bir anlam ifade etmeyebilir enflasyon muhasebesinden ötürü.. mevcut çarpanlarla sektör ortalamalarının üzerinde fiyatlanıyor. macera aramaya gerek var mı bilmiyorum.. Yeniden giriş için (ceteris paribus) en azından 11TL civarına düzeltmesini beklerim..

8 Nis

Yorum

Daha nolsun 11,3Tl düzeltmesi ve tekrar 14,57.. temkinli olmakta fayda var..