Стоит ‎ли‏ ‎участвовать ‎IPO Henderson?

26 Eki 2023

Нашел интересную статью для тех, кто хочет участвовать в IPO Henderson

Началась активная компания по продвижению нового IPO. Ритейлер мужской одежды в РФ.

Для себя определил, что в целом IPO не самое интересное, хотя компания и заявляет, что планирует регулярно выплачивать дивиденды. А дивиденды я люблю.

- По дивидендам.
При диапазоне акций в 600 - 675 руб получается оценка компании 21,6 - 24,3 млрд руб. При направлении на дивиденды 50% чистой прибыли див доходность от минимальной оценки состовляет ~6,6% годовых.

Зачем брать 6,6% с рисками новой компании, если можно взять условный Сбер SBER с ~11% и меньшими рисками

- Рекордный результат за 2022
Отличные показатели прошлого года, скорей всего, были обеспечены временно крепким курсом USD000SMALL вопрос в повторении таких результатов в плане маржинальности очень творческий

- Возможная доп эмиссия.
После историей с доп эмиссией Кармани CARM на IPO (в котором автор участвовал) и недавних новостей от Позитивов POSI (которых автор держит с момента IPO) на этот момент стоит обращать особое внимание. Что же мы найдём:
«Основатель и президент компании может дополнить предложение своими акциями»

Переводим на простой язык: если цена подрастёт - будет кэш аут, а если нет, то возможно не будет.

- «Проверенная стратегия»
Рост через офлайн - это сильный сдерживающий фактор. Это всё требует денег. IPO на развитие бизнеса окей. Но что через пару лет когда деньги закончатся? Есть над чем подумать.

Кстати, ближайшие 5 лет заявляется фокус на офлайне.

При этом доля всех онлайн продаж (и своего магазина и маркетплейсов) не дотягивает и до 20% (это только цель на 2028)

Конечно, доходность может быть значительно выше чем 6% за счет роста акций, а не дивидендов, о которых пишет автор, но я бы все равно советовал всегда помнить о рисках и действовать согласно стратегии. Есть трейдеры и инвесторы которые зарабатывают хорошие деньги на IPO, но как и всему в жизни, этому надо учиться