Eine der Shortpositionen von BRIDGEWATER ist Allianz mit 3,3 Mio. leerverkaufter Aktien.
Gleichzeitig läuft bei Allianz aktuell das planmüssige Aktienrückkaufprogramm weiter:
Aktienrückkauf 2018
ISIN DE0008404005 / WKN 840400
Kurz vor Abschluss des am 16. Februar 2017 beschlossenen Aktienrückkaufprogramms im Volumen von bis zu 3 Milliarden Euro hat die Allianz SE ein weiteres Rückkaufprogramm für eigene Aktien beschlossen. Das Volumen dieses weiteren Programms beträgt bis zu 2 Milliarden Euro. Das Programm wurde Anfang des Jahres 2018 gestartet und wird in den ersten 6 Monaten des Jahres 2018 durchgeführt werden. Allianz SE wird die gekauften Aktien einziehen. allianz.com/de/investor_relations/aktie/aktienrueckkauf/
Aktuell kauft ALV 600.000 eigene Aktien pro Woche zurück. Das noch verfügbare Volumen des Aktienrückkaufprogramms beträgt 1,5 Mrd. Euro:
Garantierte Käufe in ALV bis Juni:
8,3 Mio. Aktien durch das Rückkaufprogramm von ALV 3,7 Mio. Aktien shortcovering Bridgewater -------------------
12 Mio. Aktien
Die entspricht 2,7% aller verfügbaren Aktien. Dies mag zwar nach relativ wenig aussehen. Allerdings liegt der wirkliche free float von Aktien im allgemeinen nicht bei 100%. Erfahrungsgemäss werden 60 bis 80% durch institutionelle Anleger längerfristig gehalten und stehen dem Tageshandel, der letztendlich immer die Kurse bestimmt, nicht zur Verfügung. Ausgehend davon, dass zwischen 20% und 40% aller ALV Aktien als effektiver freeflow zur Verfügung stehen, werden so von den nur kurzfristig umlaufenden Aktien zwischen 8-12 % bis spätestens Juni dem Markt entzogen. ALV wird demzufolge einer der ersten Werte sein, der ein neues ATH erreicht. Denkbar ist ausserdem, dass sich ALV mit einer Ausweitung des Aktienrückkaufprogrammes gegen Bridgewater wehren könnte.
Bridgewater hat sich im übrigen aktuell bei der Banca Intesa Sanpaolo massiv verspekuliert. Der Kurs schoss diese Woche nach oben.
Die Gründe sind dafür sind Meldungen, die exakt das Gegenteil dessen wiedergeben, was Ray Dalio erwartet hat:
Das ist nur die eine Hälfte der Story. Die andere sollte dann auch noch kommen.
İşlem aktif
BRIDGEWATER hat die Netto Shortposition auf ALV weiter 0,91% erhöht. Das laufende Aktienrückkaufprogramm von Allianz soll bis Juni beendet sein. Diese Formulierung deutet darauf hin, dass bis Jahresende ein zweites Programm kommen wird. Allianz könnte in diesem Fall, zusammen mit Bridgewater bis Jahresende zwischen 5 und 6 % der Aktien zurückkaufen. Dies wird sich langfristig im Aktienkurs mit einem neuen ATH bemerkbar machen.
İşlem aktif
Die Bridgewater Story geht langsam um die Welt. Der Bezugspunkt ist jeweils der Artikel im Handelsblatt:
6,3 Mrd. Euro: DAX 3,0 Mrd. Euro: Italien 1,2 Mrd. Euro: IBEX35 Werte 1,1 Mrd. Euro: Total 0,7 Mrd. Euro: Sanofi 0,6 Mrd. Euro: BNP 0,5 Mrd. Euro: ING 0,5 Mrd. Euro: ASML Holding 0,5 Mrd. Euro: AXA ------------------ 13,30 Mrd. Euro oder 16,5 Mrd. Dollar
Gemäss Zerohedge ist dies die grösste Shortposition, die Bridgewater je hatte. Sie Summe von 13,3 Mrd. setzt sich nur aus den meldepflichtigen, öffentlich einsehbaren Positionen zusammen.
Aktien dürfen seit 2012 nicht mehr "naked" leer verkauft werden. Shortseller müssen die Aktien entweder besitzen, sich ausleihen, oder eine vertragliche Vereinbarung haben, dass sie jederzeit auf diese Aktien zurückgreifen können.
Wenn Bridgewater durch die Welt zieht, um sich Aktien im Volumen von mindestens 16,5 Mrd. Dollar zu leihen, dann wird dementsprechend die ganze Welt wissen, dass Bridgewater Aktien massiv verkaufen wird.
Wie also verhalten sich Anleger, die wissen, dass grosse Aktienbestände verkauft werden - und zwar genau die Bestände, die sie gerade verliehen haben - und damit Insider sind?
EU Regulation on Short Selling
The Regulation means that in relation to the short selling of shares and of sovereign debt instruments and the taking of sovereign credit default swaps positions the following requirements apply:
All short sales of shares must be covered by either having borrowed them, having arranged to borrow them; or have an arrangement with a third party confirming their location (i.e. naked short selling in shares is now banned); esma.europa.eu/regulation/trading/short-selling
Bridgewater Associates founder Ray Dalio says in a LinkedIn blog post that the Federal Reserve's response to better-than-expected economic data and more fiscal spending may lead to an economic slowdown. "What we do know is that we are in the part of the cycle in which the central banks' getting monetary policy right is difficult and that this time around the balancing act will be especially difficult," he writes. The firm manages about $160 billion, according to its website.
European stocks bounce back, as investors shake off US inflation data
The euro area economy maintained a healthy growth pace at the end of last year, paving the way for another robust performance in 2018. U.S. consumer prices rose more than expected, sparking fears over inflation. The Consumer Price Index increased 0.5 percent in January. Volatility in the region followed the much-anticipated U.S. inflation data, which came in above expectations. cnbc.com/2018/02/14/europe-markets-seen-higher-amid-earnings-and-economic-data.html
.... die Bridgewater-Wette basiert auf der Annahme, dass nach der Wahl in Italien „Chaos“ ausbricht. Vier Handelstage nach der Wahl zeigen die Charts des FTSE/mib exakt das Gegenteil: Die Aktienkurse in Italien steigen.
İşlem aktif
Italien-Wahl: Di Maio will über Wirtschaftsprogramm verhandeln
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