Strazz

AGHOL hızlı düşüşün sonlarında gözüküyor...

Alış
BIST:AGHOL   ANADOLU GRUBU HOLDING
Halka arz tarihinden itibaren hızlı düşüşün sonlarına ulaşmış gözükmektedir. 9,90-9,00 bandı alım için uygun alan, 9,00 un altını kırarsa son durak 8,30-8,50 bandı olabilecektir. YTD...
.
İş yatırımın kasım ayı raporu aşağıdadır.
Anadolu Grubu Holding 3Ç18 finansallarında 764mn TL net kar açıkladı. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde 32mn TL net zarar açıklanmıştı. Kıyaslama yapmak için herhangi bir tahmin bulunmuyor. Güçlü operasyonel karlılığa rağmen yıllık bazda zarardaki artış TL’nin değer kaybı nedeniyle oluşan kur farkı zararlarından kaynaklandı. Holding’in Net Aktif Değerinin %95’inden fazlasını oluşturan halka açık iştiraklerinin sonuçlarını daha önce açıklamış olmaları nedeni ile sonuçların hisse fiyatı üzerinde önemli bir hareket yaratmasını beklemiyoruz. Şirket’in konsolide gelirleri 7.81 milyar TL’ye ulaşırken yıllık proforma bazda %33.8 büyüme gösterdi. FAVÖK ise 1.4milyar TL’ye ulaşarak yıllık
proforma bazda %33.1 büyüme gösterdi.
Operasyonel karlılıktaki büyüme ile birlikte bu çeyrek ile ilgili öne çıkan en önemli unsurun borçluluğun azalması olduğunu düşünüyoruz. Şirket’in proforma konsolide borcu (özsermaye yöntemi ile konsolide olan Migros dahil) 2.2 milyar euro seviyesine düştü. Geçtiğimiz çeyrek 2.6 milyar euro seviyesindeydi. Özellikle halka açık olmaya iştirakler arasında en yüksek borçluluğa sahip olan Çelik Motor’un araç parkının küçültülmesi sayesinde 3Ç18’de 380mn TL, 9A18’de ise 690mn nakit elde edilerek borçluluğun azaltılması dikkat çekici. Net Borç/FAVÖK rasyosu TL’nin ciddi değer kaybına rağmen yaklaşık 3.6x seviyesinde sabit kalmıştır. Hedef fiyat 28,00 ile al tavsiyemizi koruyoruz.

Yorumlar

Ana Sayfa Hisse Senedi Takipçisi Forex Takipçisi Kripto Takipçisi Ekonomik Takvim Nasıl Çalışır Grafik Özellikleri Ücretlendirme Tanıdık yönlendirme Kurallarımız Destek Merkezi Web Sitesi & Aracı Kurum Çözümleri Görsel Bileşenler(Widget) Grafik Çözümleri Hafif Grafik Kitaplığı Blog ve Haberler Twitter
Profil Profil Ayarları Hesap ve Ödemeler Tavsiye edilen arkadaşlar Koinler Destek Kayıtlarım Destek Merkezi Yayınlanmış Fikirler Takip Edenler Takip ediliyor Özel Mesajlar Sohbet Çıkış