Autodesk Inc – Автоматизированное проектирование
Autodesk Inc – Автоматизированное проектирование
Справочная информация по компании
Autodesk Inc является мировым лидером в разработке программного обеспечения для проектирования, специализирующимся на создании программного обеспечения для автоматизированного проектирования (САПР) и для архитектурного, инженерного, строительного, производственного и цифрового медиа-рынков. Продукция компании, которая продается по всему миру. Autodesk получает почти 90 процентов своих доходов от своего сегмента проектных решений.
Autodesk была основана в 1982 году программистом и предпринимателем Джоном Уокером. Уокер приобрел программное обеспечение для программы автоматизированного проектирования AutoCAD у изобретателя Майкла Риддла в обмен на 10 миллионов долларов лицензионных платежей. В следующем году его новая компания Autodesk представила общественности программу AutoCAD. По мере роста рынка персональных компьютеров и программного обеспечения Autodesk добилась быстрого успеха.
В 1985 году Уокер принял участие в Autodesk public, а в следующем году он оставил свою должность в руководстве компании, чтобы продолжать заниматься программированием. В результате Уокер разработал приложение AutoCAD, предназначенное специально для строительной отрасли. Это дополнение, продаваемое через Autodesk, позволило инженерам генерировать ценовые предложения и графики строительства из информации, имеющейся в их проектах. К этому времени на продажу было отправлено 40 000 пакетов AutoCAD.
Самое крупное приобретение Autodesk на сегодняшний день произошло в 2018 году, когда она приобрела PlanGrid за $875млн. Наиболее целевыми секторами компании являются программное обеспечение (60%) и интернет-программное обеспечение и услуги (30%).
Продукты компании
AutoCAD® — программное обеспечение для автоматизированного проектирования (САПР), которое используется архитекторами, инженерами и специалистами в области строительства для создания точных 2D-и 3D-чертежей.
Revit® — для повышения эффективности и точности на протяжении всего жизненного цикла проекта — от концептуального проектирования, визуализации и анализа до изготовления и строительства.
Architecture, Engineering & Construction Collection — Коллекция AEC предоставляет дизайнерам, инженерам и подрядчикам набор BIM и CAD инструментов, которые поддерживают проекты от проектирования на ранней стадии до строительства.
Autocad Lt — Прецизионное 2D-программное обеспечение для составления документации. Включает в себя веб-приложения AutoCAD и мобильные приложения.
Fusion 360 — объединяет проектирование, Инжиниринг, электронику и производство в единую программную платформу.
AutoCAD Revit LT Suite — включает в себя Revit LT и AutoCAD LT. Упрощенные 2D CAD и 3D BIM инструменты для создания архитектурных проектов и документации для настольных компьютеров.
MAYA — 3D компьютерная анимация, моделирование и рендеринг программного обеспечения.
3ds MAX – программное обеспечение для 3D – моделирования и рендеринга для визуализации дизайна, игр и анимации.
Media & Entertainment Collection — включает в себя все инструменты, необходимые для создания мощного и масштабируемого конвейера 3D-анимации для сложных симуляций, эффектов и рендеринга.
Revit LT™ — программное обеспечение BIM (Building Information Modeling), которое позволяет создавать высококачественные 3D-архитектурные проекты и документацию.
Flame® 3D VFX and finishing Software — предоставляет мощные инструменты для 3D-композитинга, визуальных эффектов и редакторской отделки. Интегрированная, творческая среда означает более быструю композицию, продвинутую графику, цветокоррекцию и многое другое.
Navisworks — Программное обеспечение для обзора 3D-моделей для архитектуры, инжиниринга и строительства.
BIM 360 — единая платформа, соединяющая ваши проектные команды и данные в режиме реального времени, начиная с проектирования и заканчивая строительством, поддерживая обоснованное принятие решений и приводя к более предсказуемым и прибыльным результатам.
Конкурентное окружение
Parametric Technology Corporation — зарегистрированная 13 мая 1985 года, является глобальной компанией по программному обеспечению и услугам для компьютеров. Компания предлагает производителям портфолио решений для автоматизированного проектирования (САПР), управления жизненным циклом продукции (PLM) и управления жизненным циклом услуг (SLM) для создания, эксплуатации и обслуживания продуктов. Компания также предлагает набор решений Internet of Things (IoT), которые позволяют ее клиентам подключаться, управлять и анализировать данные, а также создавать приложения. Сегменты компании включают группу решений, группу IoT и профессиональные услуги. Сегмент Solutions Group включает в себя продукты CAD, PLM и SLM. Сегмент IoT Group включает в себя решения для Интернета вещей, аналитики и дополненной реальности (AR). Сегмент профессиональных услуг включает в себя консалтинговый, внедренческий и обучающий бизнес.
Adobe — разрабатывает программное обеспечение, которое помогает клиентам создавать, распространять и управлять цифровым контентом из облака. Один из ведущих поставщиков издательского программного обеспечения, он был известен такими брендами, как Acrobat, Photoshop и Marketing Cloud. Adobe обслуживает таких клиентов, как создатели контента и разработчики веб-приложений с помощью своих цифровых медиа-продуктов, а также маркетологов, рекламодателей, издателей и других с помощью своего бизнеса цифрового маркетинга. Компания Adobe, долгое время издававшая традиционные программные пакеты, переводит свои продукты на облачные версии. На подписку приходится около 90% выручки.
Ansys Inc — зарегистрированная 12 января 1994 года, разрабатывает и продает программное обеспечение для инженерного моделирования и услуги, используемые инженерами, дизайнерами, исследователями и студентами в различных отраслях промышленности и академических кругах, включая аэрокосмическую и оборонную промышленность, автомобилестроение, промышленное оборудование, электронику, биомедицину, энергетику, материалы и химическую обработку, а также полупроводники. Компания фокусируется на разработке открытых и гибких решений, которые позволяют пользователям анализировать проекты непосредственно на рабочем столе, обеспечивая общую платформу для разработки продукта, от концепции дизайна до заключительной стадии тестирования и валидации. Компания распространяет свой набор имитационных технологий ANSYS через сеть независимых реселлеров и дистрибьюторов (совместно-партнеров по каналам) и офисы прямых продаж в различных местах. Портфель продуктов компании состоит из имитационной платформы: ANSYS Workbench, структур, жидкостей, электроники, полупроводников, Мультифизики, AIM, встроенного программного обеспечения, систем трехмерного (3-D) прямого моделирования и академического.
Стратегия развития
Технологическая индустрия характеризуется быстрыми технологическими изменениями в компьютерном оборудовании, операционных системах и программном обеспечении. Кроме того, требования и предпочтения клиентов быстро меняются, как и их ожидания относительно производительности программного обеспечения и услуг. Чтобы идти в ногу с этими изменениями, Autodesk поддерживает энергичную программу разработки новых продуктов для удовлетворения потребностей рынка.
Индустрия программного обеспечения претерпела переход от разработки и продажи бессрочных лицензий и локальных продуктов к облачным, мобильным и социальным приложениям. Чтобы справиться с этим сдвигом, Autodesk приняла стратегическое решение перенести свою бизнес-модель с продажи бессрочных лицензий на продажу подписок. В 2016 году компания прекратила продажу новых коммерческих лицензий на большинство отдельных программных продуктов. Кроме того, в июне 2017 года она начала программу стимулирования клиентов “плана технического обслуживания” к переходу на предложения “плана подписки”, обслуживание по подписке («M2S»), в то же время увеличивая цены “плана технического обслуживания”. Предложения “планов подписки” предназначены для того, чтобы предоставить клиентам повышенную гибкость в использовании продуктов и услуг, а также привлечь более широкий круг клиентов, таких как пользователи проектов и малые предприятия. Подписки представляют собой комбинированное гибридное предложение настольного программного обеспечения и облачных функций, которое обеспечивает независимый от устройства совместный рабочий процесс.
Расходы на исследования и разработки составляют порядка 30-40% от прибыли компании. Программное обеспечение Autodesk в основном разрабатывается внутри компании; однако они также используют независимые фирмы и подрядчиков для выполнения некоторых мероприятий по разработке продуктов. Кроме того, компания приобретает продукты или технологии, разработанные другими лицами, приобретая или лицензируя продукты и технологии у третьих лиц. Autodesk постоянно пересматривает эти инвестиции, чтобы убедиться, что она генерирует достаточный доход или получает конкурентное преимущество, чтобы оправдать инвестиционные затраты.
Риски
Компания работает в быстро меняющейся среде, которая сопряжена со значительными рисками, многие из которых находятся вне ее контроля. Геополитические тенденции к национализму и протекционизму, ослабление или расторжение международных торговых договоров могут привести к увеличению стоимости ведения бизнеса или иным образом помешать ему. Эти тенденции повысили уровень политической и экономической непредсказуемости в глобальном масштабе и могут привести к повышению волатильности глобальных финансовых рынков, влияние таких событий на мировую экономику остается неопределенным. Политическая нестабильность или неблагоприятные политические события в любой из стран, в которых ведет бизнес компания, могут нанести ущерб ее бизнесу и финансовому состоянию. Кредитный кризис в финансовом секторе может ухудшить доступность кредитов и финансовую стабильность клиентов, включая партнеров по сбыту и каналы сбыта. Стремительные технологические изменения, а также изменения в требованиях и предпочтениях клиентов характеризуют отрасль программного обеспечения. Так же, как переход от больших ЭВМ к персональным компьютерам трансформировал отрасль 30 лет назад, индустрия программного обеспечения претерпела переход от разработки и продажи бессрочных лицензий и локальных продуктов к облачным, мобильным и социальным приложениям. Клиенты также пересматривают способ, которым они приобретают программные продукты, что требует от компании постоянно оценивать свою бизнес-модель и стратегию. В ответ Autodesk сосредоточились на предоставлении решений, позволяющих клиентам быть более гибкими в своих проектах. Компания выделяет значительные ресурсы на развитие новых технологий. Кроме того, часто внедряет новые бизнес-модели или методы, которые требуют значительных инвестиций технических и финансовых ресурсов, таких как внедрение гибкой подписки и предложений услуг. Неизвестно, окажутся ли эти стратегии успешными или компания сможет быстрее, чем ее конкуренты, разработать необходимую инфраструктуру и бизнес-модели.
Последние пресс-релизы:
16 декабря 2020г. Autodesk Inc объявила о том, что более 4000 специализированных подрядчиков во всех сегментах промышленности, от механических до земляных работ, ОВКВ, бетона, внутренних зданий и многого другого, теперь обращаются к облачным технологиям Autodesk Construction для своих проектов. Helm Mechanical, Veit & Company и MAREK-это три ведущих специализированных подрядчика, которые стандартизировали облачные продукты Autodesk Construction Cloud для расширения совместной работы, снижения рисков и сокращения переделок.
24 ноября 2020г. Autodesk Inc объявила о завершении своего приобретения Oslo, Norway-based Spacemaker за 240 миллионов долларов, что представляет собой тринадцатую инвестицию Autodesk в поставщиков проектных и строительных решений за три года, включая пять приобретений.
24 ноября 2020г. Autodesk, Inc сообщила о финансовых результатах за третий квартал 2021 финансового года.
Основные финансовые показатели
Среднегодовой рост выручки на 5 летнем периоде составляет 12,4% цена акции при этом выросла на 32,4%. Свободный денежный поток рос на 71,4%. В целом практически по всем показателям наблюдается положительная динамика.
Рыночная капитализация компании $67 260 млн., при стоимости предприятия $67 740 млн.
Сравнительный анализ данных с конкурентами
Последние 2 года Autodesk можно назвать одним из лидеров по росту выручки, операционной маржи и свободного денежного потока. Но фаворитом все же выступает крупнейший конкурент в лице Adobe.
Autodesk растет постоянно, с 2015 года его рост составил 250$ (c 50$ до 300$) это порядка 520%. Текущим уровнем поддержки выступает значение в районе 235$. В данный момент находится в зоне перекупленности – P/S = 18.
Выводы
Мы начнем присматриваться к активу после коррекционной фазы, в районе 240-250$.
Подписывайтесь, ставьте лайки, будет интересно!
Спасибо за внимание, всем удачных инвестиций!
Справочная информация по компании
Autodesk Inc является мировым лидером в разработке программного обеспечения для проектирования, специализирующимся на создании программного обеспечения для автоматизированного проектирования (САПР) и для архитектурного, инженерного, строительного, производственного и цифрового медиа-рынков. Продукция компании, которая продается по всему миру. Autodesk получает почти 90 процентов своих доходов от своего сегмента проектных решений.
Autodesk была основана в 1982 году программистом и предпринимателем Джоном Уокером. Уокер приобрел программное обеспечение для программы автоматизированного проектирования AutoCAD у изобретателя Майкла Риддла в обмен на 10 миллионов долларов лицензионных платежей. В следующем году его новая компания Autodesk представила общественности программу AutoCAD. По мере роста рынка персональных компьютеров и программного обеспечения Autodesk добилась быстрого успеха.
В 1985 году Уокер принял участие в Autodesk public, а в следующем году он оставил свою должность в руководстве компании, чтобы продолжать заниматься программированием. В результате Уокер разработал приложение AutoCAD, предназначенное специально для строительной отрасли. Это дополнение, продаваемое через Autodesk, позволило инженерам генерировать ценовые предложения и графики строительства из информации, имеющейся в их проектах. К этому времени на продажу было отправлено 40 000 пакетов AutoCAD.
Самое крупное приобретение Autodesk на сегодняшний день произошло в 2018 году, когда она приобрела PlanGrid за $875млн. Наиболее целевыми секторами компании являются программное обеспечение (60%) и интернет-программное обеспечение и услуги (30%).
Продукты компании
AutoCAD® — программное обеспечение для автоматизированного проектирования (САПР), которое используется архитекторами, инженерами и специалистами в области строительства для создания точных 2D-и 3D-чертежей.
Revit® — для повышения эффективности и точности на протяжении всего жизненного цикла проекта — от концептуального проектирования, визуализации и анализа до изготовления и строительства.
Architecture, Engineering & Construction Collection — Коллекция AEC предоставляет дизайнерам, инженерам и подрядчикам набор BIM и CAD инструментов, которые поддерживают проекты от проектирования на ранней стадии до строительства.
Autocad Lt — Прецизионное 2D-программное обеспечение для составления документации. Включает в себя веб-приложения AutoCAD и мобильные приложения.
Fusion 360 — объединяет проектирование, Инжиниринг, электронику и производство в единую программную платформу.
AutoCAD Revit LT Suite — включает в себя Revit LT и AutoCAD LT. Упрощенные 2D CAD и 3D BIM инструменты для создания архитектурных проектов и документации для настольных компьютеров.
MAYA — 3D компьютерная анимация, моделирование и рендеринг программного обеспечения.
3ds MAX – программное обеспечение для 3D – моделирования и рендеринга для визуализации дизайна, игр и анимации.
Media & Entertainment Collection — включает в себя все инструменты, необходимые для создания мощного и масштабируемого конвейера 3D-анимации для сложных симуляций, эффектов и рендеринга.
Revit LT™ — программное обеспечение BIM (Building Information Modeling), которое позволяет создавать высококачественные 3D-архитектурные проекты и документацию.
Flame® 3D VFX and finishing Software — предоставляет мощные инструменты для 3D-композитинга, визуальных эффектов и редакторской отделки. Интегрированная, творческая среда означает более быструю композицию, продвинутую графику, цветокоррекцию и многое другое.
Navisworks — Программное обеспечение для обзора 3D-моделей для архитектуры, инжиниринга и строительства.
BIM 360 — единая платформа, соединяющая ваши проектные команды и данные в режиме реального времени, начиная с проектирования и заканчивая строительством, поддерживая обоснованное принятие решений и приводя к более предсказуемым и прибыльным результатам.
Конкурентное окружение
Parametric Technology Corporation — зарегистрированная 13 мая 1985 года, является глобальной компанией по программному обеспечению и услугам для компьютеров. Компания предлагает производителям портфолио решений для автоматизированного проектирования (САПР), управления жизненным циклом продукции (PLM) и управления жизненным циклом услуг (SLM) для создания, эксплуатации и обслуживания продуктов. Компания также предлагает набор решений Internet of Things (IoT), которые позволяют ее клиентам подключаться, управлять и анализировать данные, а также создавать приложения. Сегменты компании включают группу решений, группу IoT и профессиональные услуги. Сегмент Solutions Group включает в себя продукты CAD, PLM и SLM. Сегмент IoT Group включает в себя решения для Интернета вещей, аналитики и дополненной реальности (AR). Сегмент профессиональных услуг включает в себя консалтинговый, внедренческий и обучающий бизнес.
Adobe — разрабатывает программное обеспечение, которое помогает клиентам создавать, распространять и управлять цифровым контентом из облака. Один из ведущих поставщиков издательского программного обеспечения, он был известен такими брендами, как Acrobat, Photoshop и Marketing Cloud. Adobe обслуживает таких клиентов, как создатели контента и разработчики веб-приложений с помощью своих цифровых медиа-продуктов, а также маркетологов, рекламодателей, издателей и других с помощью своего бизнеса цифрового маркетинга. Компания Adobe, долгое время издававшая традиционные программные пакеты, переводит свои продукты на облачные версии. На подписку приходится около 90% выручки.
Ansys Inc — зарегистрированная 12 января 1994 года, разрабатывает и продает программное обеспечение для инженерного моделирования и услуги, используемые инженерами, дизайнерами, исследователями и студентами в различных отраслях промышленности и академических кругах, включая аэрокосмическую и оборонную промышленность, автомобилестроение, промышленное оборудование, электронику, биомедицину, энергетику, материалы и химическую обработку, а также полупроводники. Компания фокусируется на разработке открытых и гибких решений, которые позволяют пользователям анализировать проекты непосредственно на рабочем столе, обеспечивая общую платформу для разработки продукта, от концепции дизайна до заключительной стадии тестирования и валидации. Компания распространяет свой набор имитационных технологий ANSYS через сеть независимых реселлеров и дистрибьюторов (совместно-партнеров по каналам) и офисы прямых продаж в различных местах. Портфель продуктов компании состоит из имитационной платформы: ANSYS Workbench, структур, жидкостей, электроники, полупроводников, Мультифизики, AIM, встроенного программного обеспечения, систем трехмерного (3-D) прямого моделирования и академического.
Стратегия развития
Технологическая индустрия характеризуется быстрыми технологическими изменениями в компьютерном оборудовании, операционных системах и программном обеспечении. Кроме того, требования и предпочтения клиентов быстро меняются, как и их ожидания относительно производительности программного обеспечения и услуг. Чтобы идти в ногу с этими изменениями, Autodesk поддерживает энергичную программу разработки новых продуктов для удовлетворения потребностей рынка.
Индустрия программного обеспечения претерпела переход от разработки и продажи бессрочных лицензий и локальных продуктов к облачным, мобильным и социальным приложениям. Чтобы справиться с этим сдвигом, Autodesk приняла стратегическое решение перенести свою бизнес-модель с продажи бессрочных лицензий на продажу подписок. В 2016 году компания прекратила продажу новых коммерческих лицензий на большинство отдельных программных продуктов. Кроме того, в июне 2017 года она начала программу стимулирования клиентов “плана технического обслуживания” к переходу на предложения “плана подписки”, обслуживание по подписке («M2S»), в то же время увеличивая цены “плана технического обслуживания”. Предложения “планов подписки” предназначены для того, чтобы предоставить клиентам повышенную гибкость в использовании продуктов и услуг, а также привлечь более широкий круг клиентов, таких как пользователи проектов и малые предприятия. Подписки представляют собой комбинированное гибридное предложение настольного программного обеспечения и облачных функций, которое обеспечивает независимый от устройства совместный рабочий процесс.
Расходы на исследования и разработки составляют порядка 30-40% от прибыли компании. Программное обеспечение Autodesk в основном разрабатывается внутри компании; однако они также используют независимые фирмы и подрядчиков для выполнения некоторых мероприятий по разработке продуктов. Кроме того, компания приобретает продукты или технологии, разработанные другими лицами, приобретая или лицензируя продукты и технологии у третьих лиц. Autodesk постоянно пересматривает эти инвестиции, чтобы убедиться, что она генерирует достаточный доход или получает конкурентное преимущество, чтобы оправдать инвестиционные затраты.
Риски
Компания работает в быстро меняющейся среде, которая сопряжена со значительными рисками, многие из которых находятся вне ее контроля. Геополитические тенденции к национализму и протекционизму, ослабление или расторжение международных торговых договоров могут привести к увеличению стоимости ведения бизнеса или иным образом помешать ему. Эти тенденции повысили уровень политической и экономической непредсказуемости в глобальном масштабе и могут привести к повышению волатильности глобальных финансовых рынков, влияние таких событий на мировую экономику остается неопределенным. Политическая нестабильность или неблагоприятные политические события в любой из стран, в которых ведет бизнес компания, могут нанести ущерб ее бизнесу и финансовому состоянию. Кредитный кризис в финансовом секторе может ухудшить доступность кредитов и финансовую стабильность клиентов, включая партнеров по сбыту и каналы сбыта. Стремительные технологические изменения, а также изменения в требованиях и предпочтениях клиентов характеризуют отрасль программного обеспечения. Так же, как переход от больших ЭВМ к персональным компьютерам трансформировал отрасль 30 лет назад, индустрия программного обеспечения претерпела переход от разработки и продажи бессрочных лицензий и локальных продуктов к облачным, мобильным и социальным приложениям. Клиенты также пересматривают способ, которым они приобретают программные продукты, что требует от компании постоянно оценивать свою бизнес-модель и стратегию. В ответ Autodesk сосредоточились на предоставлении решений, позволяющих клиентам быть более гибкими в своих проектах. Компания выделяет значительные ресурсы на развитие новых технологий. Кроме того, часто внедряет новые бизнес-модели или методы, которые требуют значительных инвестиций технических и финансовых ресурсов, таких как внедрение гибкой подписки и предложений услуг. Неизвестно, окажутся ли эти стратегии успешными или компания сможет быстрее, чем ее конкуренты, разработать необходимую инфраструктуру и бизнес-модели.
Последние пресс-релизы:
16 декабря 2020г. Autodesk Inc объявила о том, что более 4000 специализированных подрядчиков во всех сегментах промышленности, от механических до земляных работ, ОВКВ, бетона, внутренних зданий и многого другого, теперь обращаются к облачным технологиям Autodesk Construction для своих проектов. Helm Mechanical, Veit & Company и MAREK-это три ведущих специализированных подрядчика, которые стандартизировали облачные продукты Autodesk Construction Cloud для расширения совместной работы, снижения рисков и сокращения переделок.
24 ноября 2020г. Autodesk Inc объявила о завершении своего приобретения Oslo, Norway-based Spacemaker за 240 миллионов долларов, что представляет собой тринадцатую инвестицию Autodesk в поставщиков проектных и строительных решений за три года, включая пять приобретений.
24 ноября 2020г. Autodesk, Inc сообщила о финансовых результатах за третий квартал 2021 финансового года.
Основные финансовые показатели
Среднегодовой рост выручки на 5 летнем периоде составляет 12,4% цена акции при этом выросла на 32,4%. Свободный денежный поток рос на 71,4%. В целом практически по всем показателям наблюдается положительная динамика.
Рыночная капитализация компании $67 260 млн., при стоимости предприятия $67 740 млн.
Сравнительный анализ данных с конкурентами
Последние 2 года Autodesk можно назвать одним из лидеров по росту выручки, операционной маржи и свободного денежного потока. Но фаворитом все же выступает крупнейший конкурент в лице Adobe.
Autodesk растет постоянно, с 2015 года его рост составил 250$ (c 50$ до 300$) это порядка 520%. Текущим уровнем поддержки выступает значение в районе 235$. В данный момент находится в зоне перекупленности – P/S = 18.
Выводы
Мы начнем присматриваться к активу после коррекционной фазы, в районе 240-250$.
Подписывайтесь, ставьте лайки, будет интересно!
Спасибо за внимание, всем удачных инвестиций!
Feragatname
Bilgiler ve yayınlar, TradingView tarafından sağlanan veya onaylanan finansal, yatırım, işlem veya diğer türden tavsiye veya tavsiyeler anlamına gelmez ve teşkil etmez. Kullanım Şartları'nda daha fazlasını okuyun.