الزجاج: يظهر السعر إمكانية قوية للصعود بعد اختراق دام 16 عامًا!

7 Eyl

💡 اشتر زجاج
تداول : 2150
● أفضل نطاق الشراء- 50 - 52

● هدف البيع الأول - 70 - 72
● العائد المحتمل- 35% - 38%

● هدف البيع الثاني - 94 - 96
● العائد المحتمل- 82% - 85%

نظرة عامة على الشركة
تتخصص الشركة الوطنية للصناعات الزجاجية في إنتاج وبيع الزجاجات الزجاجية القابلة لإعادة الاستخدام والقابلة للاستخدام مرة واحدة، بالإضافة إلى الزجاج العائم. وتشمل مجموعة منتجاتها عبوات زجاجية قياسية وزجاجات بسيطة وبرطمانات وحلول مصممة خصيصًا. بالإضافة إلى ذلك، تدير الشركة مناجم الرمل والحصى، مع مرافق التكسير. تأسست الشركة الوطنية للصناعات الزجاجية عام 1990، ويقع مقرها الرئيسي في الرياض، المملكة العربية السعودية.

القيمة السوقية - 1.7 مليار ريال سعودي

الشركات المماثلة
● الواحة (تداول 3007) - 831.38 مليون ريال سعودي
● الراشد للصناعة (تداول 9580) - 332.00 مليون ريال سعودي
● فيبكو (تداول 2180) - 552.00 مليون ريال سعودي
● الصارمة (تداول 1201) - 957.34 مليون ريال سعودي

التحليل الفني
● يكشف تحليل الرسم البياني التاريخي أنه بعد الوصول إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 133.6 ريال سعودي في فبراير 2006، تعرض السهم لهبوط كبير، وانخفض إلى 30 ريالاً سعوديًا.

● ورغم ارتداده من مستوى الدعم هذا ليصل إلى 70 ريالاً سعوديًا، إلا أنه واجه مقاومة هناك، مما تسبب في انخفاض السعر إلى ما دون 30 ريالاً سعوديًا واستقراره في النهاية عند 18.5 ريالاً سعوديًا.

● بعد ذلك، دخل السهم في مرحلة توحيد طويلة، محاولًا اكتساب الزخم الصعودي.

● ولكن للأسف، واجه رفضًا بالقرب من 49 ريالاً سعوديًا، مما دفع السعر إلى الانخفاض إلى 12.8 ريالاً سعوديًا.

● بعد فترة أخرى ممتدة من التوحيد، بذل السهم جهدًا لاختراق مقاومة 49 ريالاً سعوديًا في فبراير 2021 لكنه لم ينجح.

● ثم توطد السعر مرة أخرى. ومع ذلك، في سبتمبر 2024، حقق السهم أخيرًا اختراقًا ناجحًا، محققًا إنجازًا مهمًا بعد ما يقرب من ستة عشر عامًا.

● وفي حال تمكن السعر من الحفاظ على استقراره فوق مستوى 50 ريال سعودي، فإننا نتوقع ارتفاعا قويا في المستقبل القريب.

تحليل المبيعات والأرباح

●على أساس سنوي●

➖ في السنة المالية 2023، شهدت الشركة نموًا ملحوظًا في الإيرادات بنسبة 37%، حيث بلغت 153.9 مليون ريال سعودي، وهي زيادة كبيرة مقارنة بـ 112.3 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2022.
➖ بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت هامش الربح الإجمالي إلى 22.3%، وهي زيادة كبيرة مقارنة بـ 2.5% فقط خلال نفس الفترة.
➖ ومع ذلك، واجه الدخل التشغيلي انخفاضًا، حيث سجلت السنة المالية 2023 56.5 مليون ريال سعودي، بانخفاض عن 116.1 مليون ريال سعودي في السنة المالية 2022.
➖ علاوة على ذلك، انخفض الربح الأساسي للسهم إلى 1.46 ريال سعودي في السنة المالية 2024، مقارنة بـ 3.34 ريال سعودي في السنة المالية السابقة.

●مقارنة بالربع السابق●

➖ حققت الشركة في الربع الأخير المنتهي في يونيو 2024 إيرادات بلغت 34.3 مليون ريال سعودي، وهو ما يعكس ارتفاعًا بنحو 9% مقارنة بـ 31.6 مليون ريال سعودي المسجلة في الربع السابق. ومع ذلك، يمثل هذا الرقم انخفاضًا بنحو 12% مقارنة بالربع المماثل من العام الماضي.
➖ ارتفع الدخل التشغيلي إلى 27.9 مليون ريال سعودي، مقارنة بـ 24.5 مليون ريال سعودي في مارس. وعند النظر إلى الربع السابق من يونيو من العام السابق، فقد ارتفع الربح التشغيلي بشكل كبير من 2.3 مليون ريال سعودي فقط.
➖ بالإضافة إلى ذلك، تحسن الربح الأساسي للسهم (EPS)، حيث بلغ الآن 0.81 ريال سعودي، مقارنة بـ 0.70 ريال سعودي في مارس 2024.

التقييم

●نسبة السعر إلى العائد●
➖ نسبة السعر إلى العائد الحالية هي 18.9x، وهي أقل من متوسط ​​السعر إلى العائد البالغ 21.5x بين أقرانها، مما يشير إلى أن السهم مقيم بشكل عادل.

●نسبة السعر إلى القيمة الدفترية●
نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية هي 2.2x، وهي أعلى قليلاً من متوسط ​​أقرانها البالغ 2.0x، لكنها لا تشير إلى أن السهم مبالغ في قيمته.

تحليل الديون

● تبلغ نسبة الدين الإجمالي إلى حقوق الملكية للشركة 2.13%، ولديها الآن ديون تبلغ 16.1 مليون ريال سعودي فقط. وقد انخفض هذا الدين من 36.0 مليون ريال سعودي خلال العام الماضي.

تحليل التدفق النقدي

● ارتفع التدفق النقدي من العمليات بشكل كبير في السنة المالية 23، حيث بلغ 40.8 مليون ريال سعودي، ارتفاعًا من 6.2 مليون ريال سعودي في السنة المالية 22.
● في الربع الأخير، بلغ التدفق النقدي من العمليات 7.5 مليون ريال سعودي، انخفاضًا من 11.8 مليون ريال سعودي في مارس.

أكبر مساهم
رياض محمد عبدالله الحميدان
رئيس مجلس إدارة الشركة الوطنية للصناعات الزجاجية
نسبة الملكية - 18.667%

الخلاصة
بعد النظر في كافة العوامل، يبدو أن شركة زجاج جاهزة لنمو كبير قريبًا.