Şimdi başlat

ABD Doları / Türk Lirası

İşlem yok
Genel BakışHaberlerToplulukTekniklerMevsimsellikEkonomik Takvim

Kapsamlı işlem fikirleri


Yatırımcılardan ayrıntılı piyasa analizlerini keşfedin. Başkalarının bu finansal araca nasıl yaklaştığını görün, farklı stratejileri karşılaştırın ve kendi görüşünüzü şekillendirebilecek bakış açılarını keşfedin.
İşlem fikirleriGörüşler
A1 1Bu yöntemde yayın içinden yay çıkartma yaptım Nasıl yaptım eski kendisinin evvel çizimlerini kopyala yapıştır resim olarak arka plana koydum bugünkü yapısına göre bir aylık daha onu Gerçi oranlar değişik ama kendisinin kendi evvelki hareketlerine göre hesaplamasını sağladım direkt konuşarak yazdırıyorum anlamsız gelen ara da basıyor şimdi bunu bu şekilde de geçiriyor çok geniş kapsamlı bir yapı olacağını düşünüyorum
mmulutug tarafından
1
USDTRY İntihar Etmek İsteyen Dolar Alsın Yıllardır süregelen "doların hegemonyası" dönemi, küresel ekonomideki yapısal bozulmalar ve jeopolitik eksen kaymalarıyla birlikte tarihin en ciddi testlerinden birine hazırlanıyor. Bugün USDTRY paritesinde gördüğümüz yukarı yönlü ivme, aslında fırtına öncesi sessizliğin son demlerini temsil ediyor olabilir. An itibari ile 44,58TL fiyat bandında işlem gören USDTRY paritesini haftalık periyotta inceliyoruz; Dolar/TL paritesi, 2024 yılı başında 29,80 seviyelerinden başladığı yolculuğunda, 2025 yılı başında 35,00 barajını aşmış ve Nisan 2026 itibarıyla 44,50 seviyelerine kadar tırmandığını görüyoruz. ABD’de faiz oranlarının uzun süre yüksek kalması ("higher for longer" politikası), sermayenin gelişmiş piyasalara akmasına neden oldu yani küresel enflasyonist baskı temel sebeplerden biri olarak karşımıza çıkarken bi diğer etken ise, cari açık ve jeopolitik risklerin doların diğer para pariteleri üzerinde ciddi baskı kurmasına sebep oldu ancak bunlar yetmez gibi yerel yatırımcının enflasyondan korunma refleksi de doların spekülatif gücünü pekiştirmeye yetti diyebiliriz. Ancak; grafiğe baktığımızda yukarıda belirttiğimiz temel nedenlerin grafik üzerinde çok saçma spekülatif yükselişlerin gerçekleştiğini görüyoruz. Ancak dolar için artık ciddi bir kırılma noktasın geldiğimizi belirtmek isterim. Teknik analiz verileri, Dolar Endeksi'nin (DXY) 110 seviyelerinden başlattığı düşüşün, ABD ekonomisindeki "sert iniş" (hard landing) emareleriyle derinleşeceğini gösteriyor. Doların sert düşüşü, sadece bir kur hareketi değil; küresel bir likidite krizinin tetikleyicisi olabilir. ABD hazine tahvillerine olan güvenin sarsılması, küresel fonların hızla bu varlıklardan çıkmasına yol açacak. Tahvil piyasalarında başlayacak olan çözülmenin etkisi ile Doların değer kaybı ilk etapta ihracatçı devleri desteklese de, "güven bunalımı" nedeniyle Nasdaq ve S&P 500 gibi dev borsalarda %20-%30'luk büyük düzeltmeler (flash crash) yaşanması beklenmesi muhtemelen bir senaryodan ibaret olmadığı kanaatindeyim. Türk Lirası tarafına baktığımızda ise yani TRY/USD çapraz (ters) analizde, beklentiler doğrultusunda, küresel krizin yarattığı boşlukta Türk Lirası, uygulanan sıkı para politikası ve "dezenflasyonist süreç" meyvelerini topladıkça negatif ayrışmadan pozitif ayrışmaya geçecektir. Gelişmiş ülkeler resesyon korkusuyla faiz indirirken, Türkiye'nin sunduğu pozitif reel getiri, sıcak paranın rotasını buraya çevirecektir bir diğer deyiş ile reel faiz cazibesi, Kurun düşüş eğilimine girmesiyle birlikte yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatlarını TL'ye çevirmesi, düşüşü hızlandıran bir "kar topu etkisi" yaratacaktır ve buna ters dolarizasyon etkisi diyebiliriz. Türkiye'nin enerji koridoru ve lojistik merkez olma rolü, doğrudan yabancı yatırımları (FDI) tetikleyerek döviz arzını artıracaktır. Yani jeopolitik tahkimat gerçekleşecektir. Sonuç itibari ile gerek TL üzerinde pek çok bankanın çeşitli finans merkezlerinden illegal şekilde TL ye karşı pozisyon alarak TL üzerindeki baskıyı yıllarca çok güzel koordine ettiğini ve bu süreci muhteşem bir şekilde yönettiğini inkar edemeyiz. Fakat grafikte belirtildiği üzere spekülatif saçma bir yükselişin sonuna adım adım yaklaştığımızı doğrusal regrasyon kanalının alt bandına doğru hareketlerin başladığı öngörüsündeyim. Bol Kazançlar Dilerim. Dip not: Kişisel notlardır yatırım tavsiyesi içermemektedir.
Satış
asilturk tarafından
15
Aklımızın Bir Tarafı: USD/TRYKurdaki Doğrusal Dinginlik ve Gelecek Senaryoları USD/TRY paritesi üzerindeki dinamikler, klasik bir gelişmekte olan piyasa (EM) döviz kuru hareketinden ziyade; para politikasının, maliye disiplininin ve jeopolitik risk priminin iç içe geçtiği "yönetilen bir dalgalanma" rejimini yansıtmaktadır. Kurun son dönemdeki doğrusal seyri, makroekonomik değişkenlerin bu seyir üzerindeki baskısı ve olası siyasi/jeopolitik kırılmaların çözümlemesi ve öngörülere bakalım: 1. Lineer Hareketin Anatomisi: "Reel Değerlenme" Stratejisi USD/TRY grafiğine bakıldığında, geçmişteki sert devalüasyon ataklarının aksine, son dönemde yukarı yönlü ancak düşük eğimli, adeta bir cetvelle çizilmişçesine doğrusal (lineer) bir hareket gözlemleniyor. Bu durumun temel gerekçeleri şunlardır: Enflasyon Çapası Olarak Kur: TCMB’nin dezenflasyon sürecinde döviz kurunu moda bir deyişle"nominal çapa" olarak kullanma tercihi. Kur artış hızı, beklenen enflasyonun altında tutularak ithal girdi maliyetleri üzerinden dezenflasyona katkı sağlanması hedeflenmektedir. Sterilizasyon ve Rezerv Biriktirme: Piyasadaki likidite fazlasının sterilize edilmesi ve TCMB’nin uygun seviyelerden rezerv biriktirme iştahı, kurun hem aşırı düşüşünü hem de spekülatif sıçramalarını engelleyen bir "tampon bölge" oluşturmuştur. Pozitif Reel Faiz Arbitrajı: Politika faizinin %50 seviyelerinde seyretmesi, "carry trade" girişlerini tetikleyerek TL üzerindeki devalüasyon baskısını emmekte, bu da grafikteki volatiliteyi minimize ederek hareketi lineer bir patikaya hapsetmektedir. 2. Faiz ve Enflasyonun Diyalektik Etkisi Faiz ve enflasyon arasındaki ilişki, USD/TRY grafiğinin hem görünen hem de görünmeyen (shadow) fiyatlamasını belirleyen temel unsurdur. Doğrudan Etki: Maliyet ve Getiri Mekanizması Yüksek politika faizi, yerli yatırımcının döviz talebini (dolarizasyon) kırarken, yabancı sermaye için TL'yi cazip bir getiri aracı haline getirir. Ancak enflasyonun yapışkanlığı (inertia), reel faizin hissedilen seviyesini aşındırdığında, kur üzerindeki "doğrusal baskı" kırılma riskiyle karşı karşıya kalır. Dolaylı Etki: Beklenti Yönetimi Enflasyonun baz etkisiyle düşmesi değil, aylık momentumun kalıcı olarak yavaşlaması kurdaki öngörülebilirliği artırır. Eğer enflasyon beklentileri çıpalanamazsa, kurdaki lineer hareket bir "basınçlı tencere" etkisi yaratarak ani ve asimetrik bir yukarı yönlü düzeltmeye (overshooting) zemin hazırlayabilir. 3. Jeopolitik Gerilimler ve Risk Primi (CDS) Türkiye’nin coğrafi konumu, USD/TRY kurunu küresel risk iştahına karşı aşırı duyarlı kılmaktadır. Bölgesel Çatışmalar: Orta Doğu'daki gerilimlerin enerji fiyatları (petrol) üzerindeki yukarı yönlü baskısı, Türkiye'nin cari açığını doğrudan büyütmektedir. Bu durum, döviz arz-talep dengesini bozarak kur üzerindeki doğrusal yukarı yönlü eğimi dikleştirebilir. Küresel Hegemonik Rekabet: ABD-Çin veya Rusya-Ukrayna hattındaki değişimler, dolar endeksinin (DXY) gücünü belirler. Güçlü bir dolar, gelişmekte olan ülke para birimleri üzerinde "gravitasyonel bir çekim" yaratarak TL'yi zayıflatır. 4. Siyasi Projeksiyon: Erken Seçim Senaryosu Bir erken seçim senaryosu, ekonomi literatüründeki "Siyasi İş Döngüsü" (Political Business Cycle) kuramını devreye sokar. Gevşek Maliye Politikası: Seçim ekonomisi genellikle kamu harcamalarının artması ve vergi gelirlerinin ötelenmesi anlamına gelir. Bu, bütçe açığını büyüterek TL üzerinde enflasyonist bir baskı oluşturur. Belirsizlik Primi: Piyasalar belirsizliği sevmez. Erken seçim kararı, mevcut rasyonel para politikasından (ortodoks yaklaşım) sapılacağı endişesini doğurarak sermaye çıkışlarını tetikleyebilir. Grafikteki Kırılma: Böyle bir senaryoda, aylardır süregelen lineer yükseliş kanalı yukarı yönlü ihlal edilir ve grafik logaritmik bir artış fazına geçebilir. 5. Çıkarım USD/TRY grafiği şu an için bir denge arayışı değil, bir mühendislik sonucudur. Kurun gelecekteki seyri; TCMB’nin faiz indirim döngüsüne ne zaman gireceği, baz etkisinden arındırılmış gerçek enflasyon verileri ve dış dünyadaki jeopolitik tansiyonun seviyesi ile tayin edilecektir. Mevcut doğrusal hareket, makro-ihtiyati tedbirlerle desteklenen hassas bir dengedir. Ancak unutulmamalıdır ki; ekonomik temellerle desteklenmeyen her lineer baskı, eninde sonunda piyasa gerçeklerinin yarattığı bir hacim patlamasıyla sonuçlanma riski taşır. Peki, buraya kadar günümüzün fotoğrafını çekmiş olduk. Kurun belirli direnç seviyelerindeki opsiyon fiyatlamalarını veya farklı faiz indirim senaryolarının kur üzerindeki benzetimlerini de yapalım. USD/TRY paritesinin gelecekteki yörüngesini belirleyecek olan Hassas Denge Denklemi’ni, TCMB’nin muhtemel faiz indirim döngüsü ve dışsal şok senaryoları üzerinden açalım: 1. Faiz İndirim Döngüsü ve "Zamanlama" Riski TCMB'nin politika faizini (Repo) indirmeye başlaması, piyasa için bir "turnusol kağıdı" niteliğindedir. Erken Gevşeme Senaryosu: Enflasyonun aylık bazda %1,5-2 bandına kalıcı olarak yerleşmeden yapılacak bir faiz indirimi, "negatif reel faiz" algısını tetikler. Bu durum, grafikteki lineer yükseliş eğiliminin (slope) dikleşmesine ve bir "yükselen kanal" ihlaline yol açar. Optimal Gevşeme: Eğer indirimler, dezenflasyon süreciyle senkronize (veriye dayalı) gerçekleşirse, kurdaki lineerlik korunur ancak eğim hafifçe yukarı evrilir. Bu, kontrollü bir değersizleşme stratejisidir. 2. Dışsal Şoklar ve Volatilite Kümelenmesi (Volatility Clustering) Jeopolitik gerilimler, kur grafiğinde genellikle "fat-tail" (şişman kuyruk) dediğimiz uç değer risklerini artırır. Bölgesel Çatışma Artışı (İran, Rusya vb.) Enerji ithalat faturaları artar. Grafik sert dikey sıçramalar yapabilir, gapli açılışlar ortaya çıkabilir. FED’in Şahinleşmesi Dolar endeksi yukarı yönlü hareket eder. Para gelişmekte olan piyasalardan çıkar. Doğrusal grafik logaritmik yükselişlere evrilebilir. Erken Seçim Kararı Belirsizlik primi artar. Mali disiplin kaygıları öne çıkar. Grafikte simetrik üçgen formasyonu yukarı yönlü kırılır. 3. Opsiyon Fiyatlamaları: Piyasa Ne Bekliyor? Türev piyasalardaki "Risk Reversal" (RR) verileri, yatırımcıların kurun yönüne dair asimetrik beklentilerini ele verir. Şu anki piyasa verileri, yukarı yönlü "call" opsiyonlarına olan talebin, aşağı yönlü "put" opsiyonlarından belirgin şekilde yüksek olduğunu gösteriyor. Bence en önemlisi ise piyasadaki "implied volatility" (zımni volatilite) düşük seyretse de, bu durumun yapay bir sakinlik olduğu ve bir "volatilite patlaması" (volatility breakout) öncesindeki sessizliği yansıtabileceği unutulmamalıdır. 4. Ekonometrik Bir Projeksiyon: "Reel Kur" Çıkmazı USD/TRY analizinde asıl belirleyici olan Reel Efektif Döviz Kuru (REK) endeksidir. TL'nin reel olarak aşırı değerlenmesi, ihracatçı üzerinde bir marj baskısı oluşturur. Bu baskı bir noktadan sonra siyasi karar alıcılar üzerinde "kurun serbest bırakılması" yönünde bir lobi gücüne dönüşür. Kritik Eşik: REK endeksinin 70-75 bandının üzerine çıkması, kurda bir "düzeltme" (devalüasyon) ihtiyacını teknik olarak zorunlu kılabilir. Bu da mevcut lineer grafiğin, basamaklı bir artış yapısına (Step-wise movement) dönüşmesi demektir. Bu makro-finansal projeksiyonu daha somut hale getirmek adına; TCMB'nin olası bir 250 baz puanlık faiz indiriminin, kurun lineer eğimi üzerindeki matematiksel etkisini de (duyarlılık analizi) düşünelim: Bu duyarlılık analizi, TCMB'nin mevcut sıkı duruşundan ilk "gevşeme" sinyalini verdiği anda USD/TRY paritesinin nasıl bir momentum kayması yaşayacağını hayal etmemiz içindir. Bu durumu sadece bir fiyat artışı olarak değil, bir "Yeniden Dengeleme Dinamiği" olarak ele almalıyız. 1. 250 Baz Puanlık İndirimin Matematiksel Projeksiyonu Mevcut durumda kurdaki lineer hareket, Türkiye faizi - ABD faizi > Beklenen enflasyon denklemine dayanmaktadır. 250 baz puanlık (2,50%) bir indirim, bu denklemin sağ tarafındaki "reel koruma kalkanını" daraltır. Doğrudan Etki: "Carry Trade" Çıkış Hızı Yabancı portföy girişleri (sıcak para), yıllık bazda bileşik getiriyi baz alır. 250 bps indirim, TL bazlı varlıkların cazibesini teorik olarak azaltırken, kurun beklenen devalüasyon hızını artırır. Eğer piyasa bu indirimi "erken" veya "siyasi baskı kaynaklı" algılarsa, lineer kanalın eğimi (α) aniden dikleşir. 2. Lineer Eğim Analizi: ΔUSD/TRY Duyarlılığı Grafikteki doğrusal hareketin eğimini y=mx+b denklemiyle basitleştirirsek: m (Eğim): Günlük kur artış hızıdır. Şu an bu eğim, aylık enflasyonun altında kalacak şekilde stabilize edilmiştir. 250 bps İndirim Sonrası: Eğim katsayısı m'in, yerli yerleşiklerin "KKM" veya "TL Mevduat"tan dövize yönelme (dolarizasyon) hızıyla korele şekilde 1.5x ila 2x artması beklenir. Analitik Uyarı: Kurdaki doğrusallığın bozulması, teknik analizde "Parabolik Yükseliş" evresine geçişin öncü sinyalidir. 3. Asimetrik Riskler ve "Overshooting" (Aşırı Tepki) Modeli Exchange Rate Overshooting modeline göre, para politikasındaki değişimler mal fiyatlarından (enflasyon) çok daha hızlı şekilde döviz kurlarına yansır. Likidite Etkisi: 250 baz puanlık indirim, piyasaya enjekte edilen likiditenin (sterilizasyon eksikliğiyle birleşirse) doğrudan döviz talebine dönüşmesine neden olur. Kırılma Noktası: Lineer grafik, bir "bollinger bandı" daralması içindeyse, faiz indirimi bu bandın yukarı yönlü patlamasına (breakout) yol açan temel katalizör olur. 4. Stratejik Sentez: "Güven Kanalları" vs. "Faiz Kanalları" Eğer TCMB bu indirimi, enflasyondaki düşüşü (dezenflasyon) kanıtlayan verilerle eşzamanlı yaparsa: Risk Primi (CDS) düşer. Kurdaki hareket lineer kalmaya devam eder, sadece eğimi hafifçe artar. Şunu rahatlıkla söyleyebilirim ki: Kurun kaderi faiz oranından ziyade, "reel faizin pozitif bölgede kalma süresi" ve "merkez bankası kredibilitesi" arasındaki doğrusal olmayan ilişkiye bağlıdır. 250 baz puanlık bir indirim, mevcut yönetilen dalgalanma rejiminde bir vites değişimi anlamına gelecektir. Bu değişim, ihracatçıyı rahatlatacak bir nominal düzeltme olarak mı kalacak, yoksa enflasyon beklentilerini bozacak bir kur atağına mı dönüşecek? Bu sorunun yanıtı, indirimin yapıldığı günkü Merkez Bankası rezerv pozisyonunda gizlidir.
Girgir_Ali tarafından
2
USD TRY Neden Düşecek ??? Dolar borcu olan Bist hisselerinin grafiklerinde pozitif görünüm var... --> Aralarında negatif(ters) kolerasyon var... Macd trendin başladığı bölgeyi aşağı kırmış. Sonra üste tutunmaya çalışmış. Fakat yeniden aşağı. Şimdi tutunmaya çalışıyor fakat bu sefer düşüş teyiti alıyor gibi... Diğer sebebler analizimizi güçlendiriyor... Altın ve Dolar ve Savunma sanayi hisseleri arasında pozitif kolerasyon var. Savunma sanayi düşüş trendine girdi. Bugün küçük zaman dilimleride doların satış baskısını net gözüküyor. Avrupa ve Abd arasındaki sorunlar da cabası.... Dolarda => Fibo 0,618 (39,01942)'ye kadar düzeltme bekliyorum. Beraber düzeltme yapacaklarını düşünüyorum... ☠☠... Paylaşımlarımda yer alan bilgi ve yorumlar ; #Yatırım #danışmanlığı #kapsamında #değildir... ☠ Özveri ve çalışma + Piyasa Takip + Emek === ☂️☔️☂️☔️☂️☔️☂️☔️☂️☔️☂️☔️☂️☔️☂️☔️
Satış
Developer_07 tarafından
BORSAMIZ NEDEN YÜKSELMİYOREkranda dolar grafiğini görüyorsunuz. Her ne kadar bu yılın bitmesine yalnızca 3 işlem günü kalsa da, geçen seneden (Aralık 2024) itibaren doların yaklaşık %24 arttığı görülmektedir. Aralık 2024’ e baktığımızda, banka faizlerinin %50 civarında olduğunu ve uygulanan sıkı dolar politikasıyla ülkemizde doların kontrol altında tutulduğu için küçük artışlarla yükseldiğini görüyoruz. Bu dönemde dövizini bozdurarak faize yönelen yabancı yatırımcılar, bugün dolara göre yaklaşık %20 getiri sağlamış oldu. Kendi ülkelerindeki yıllık faizin %3 olduğunu düşünürsek, bu yatırımcı bİr yılda kendi ülkelerindeki enflasyona göre alım gücünü yaklaşık 6-7 kat artırmış oldu. Bu basit hesapla bile, ülkemizde faizler bu kadar yüksekken borsanın yükselmesini beklemek hayalperestlik olur. Ancak 2026 yılında faizlerin düşmesiyle birlikte faizden çıkan yatırımcıların dolara yönelmesi, döviz kurlarındaki yükselişin ivme kazanmasına neden olacaktır. Bu durum, enflasyonla mücadeleyi zorlaştıracağı için, faizden çıkan paranın dövize yönelmesi yerine Borsa İstanbul’a yönlendirilmesi gerekecektir. Bu nedenle de o zaman geldiğinde borsamızın cazip ve ucuz olması gerekmektedir. O yüzden endekste top çeviriyorlar. Bu gidişle en erken 2026 ikinci yarısı veya son çeyreğinde yükselişe geçebilir (Kendi fikrimdir)
volkanakin1978 tarafından
Usdtryİnanmayanlara rağmen acı gerçek ,for me Biliyorum kimse inanmayacak ama bununla ne amaçlanıyor sorusuna Bebek katillerinin dünyaya neler yapabileceğini unutanlar için ben söylüyorum ama onlar hatırlatacak inanmamak gayet doğal ve serbest Ama göreceksiniz 2030 da insanların çoğu katledeilecek ve bireysellestirilip yok edilecek koyun gibi insan yok olmaya gayet uygun uyuyor bilinçsiz varlık oysaki bir uyansa ve bir gorseydi bu uyuşukluk üzerinden bir atilsaydi sel olurdu ama
Alış
erdemkaynak1919 tarafından
1
Yaylarla kırmızı liste 11 ekim📊 Yaylarla Kırmızı Liste – 11 Ekim Bu çalışmada fiyat hareketlerini eğriler üzerinden çözümleyerek güçlü ve zayıf bölgeleri ayırdım. Eğrilerin kesiştiği alanlar, dönüş ihtimalinin en yoğunlaştığı bölgeleri gösteriyor. 🔍 Analiz; geçmiş veriyle bugünkü dalga yapısını karşılaştırarak olası yön değişimlerini tespit etmeye odaklanıyor. Her eğri, momentumun azaldığı veya hızlandığı bir bölgeyi temsil ediyor. 📈 Bu liste, kısa vadede olgunlaşan yapıları ve kırılma ihtimali yüksek seviyeleri içerir. Zamanla oluşan eğim farkları, yönün değişeceği anı belirlemede en güçlü ipuçlarını verir. ⚠️ Yatırım tavsiyesi değildir.
mmulutug tarafından
USDTRY Çanlar Kimin İçin Çalıyor?Küresel güç dengelerinin değişimi, Yapısal enflasyonist baskılar, ABD’nin borçluluk oranı,Rezerv para statüsü zayıflaması, Ekonomik büyüme farklar, Cari açık ve bütçe açığı, FED’in politika yönü tutarsızlıklar ve belirsizlikler,Uluslararası ticaret dengeleri her şeyden önemlisi böyle bir grafiğin olması 1 yıldır Trend 97 üstü çalışıyor hacim düşmeye devam ediyor elbette doların göreceği zirvelerin bu raklamlardan öteye geçmeyeceğini ön görüyorum. Yukarıda pek çok gerekçe gösterdim hepsinin güçlü dolar için mantıklı bir cevabı olabilir ancak böyle bir grafiğin mantıklı bir izahı olamaz dolar için short posizyonu açıyorum. Uzun vade short (satış) sürecinde doların gittikçe değer kaybedişini ve Türk Lirasında ki posizyonların pek çoğunun LONG (alış) olarak gerçekleşeceği bir zaman diliminin çok uzak olmadığını düşünüyorum. Teknik olarak süper trend devam ediyor ancak hacimde kademeli düşüşler gelmeye başladı, momentum yatay seyretmeye devam ederken, bütün indikatörlerin sınırını fazlasıyla zorlamış dolar. Artık söz Türk Lirasında.. Ancak bu kadar değersizleştirile bilinirdi. Artık değer kazanma vakti geldi. Bugün değilse ne zaman?
Satış
asilturk tarafından
28
Döviz Ne Zaman Sıçrar? M.Bankası Kurun İpini Ne Zaman Gevşetir?Döviz talebi olan herkesin ilk sorduğu soru: “Ne zaman sıçrar?” Bu sorunun cevabı aslında sadece merkez bankasının kararlarında değil, piyasadaki stok miktarında, tüketici davranışında ve takvimin ta kendisinde gizli. Kur Geçişkenliği Kur geçişkenliği, yani dövizdeki artışın fiyatlara yansıma süresi, Türkiye’de genellikle ortalama 1-2 ay. Yani bugün kur arttıysa, bu artışın gerçek etkisi market raflarına, kiralara, fiyat etiketlerine yaklaşık 1-2 ay sonra yansır. İşte bu gecikme, hükümetin veya merkez bankasının zamanlama açısından en büyük oyun alanı. Eğer işletmelerin elinde fazla stok varsa, dövizle yeni mal alımı ertelenir ve kur geçişkenliği yavaşlar. Ama stoklar azsa, yeni ürün hemen dövizle alındığı için fiyatlara sıçrama daha hızlı olur. Özellikle dövizle çalışan sektörlerde bu etki daha net hissedilir. En Az Zarar Veren Dönemler İşte tam da bu yüzden, kur artışı için “en az zarar veren” dönemleri konuşmak gerekiyor. Okulların açıldığı Eylül başı gibi aile bütçesini zorlayan bir dönemde yapılacak kur artışı, zaten yüklü harcamaların üstüne biner. Aralık gibi yıl sonu da tehlikelidir çünkü zam beklentisiyle birleşip enflasyonu körükler. Oysa Eylül ortası ile Ekim başı arası, birçok açıdan daha nötr bir dönemdir. Talep hafif yavaşlamıştır, okul harcamaları bitmiştir ama yıl sonu zamları henüz gündemde değildir. Eğer iki ay içinde fiyatlara geçecekse bu artış, etkisini yıl sonu yerine Ocak-Şubat gibi göstermeye başlar. Merkez Bankası ve Kurun Gevşemesi Merkez bankası ipi ne zaman gevşetir bilinmez ama gevşettiğinde bunun etkisi 1-2 ay sonra sarkacağı için, o kararın alındığı gün değil, o kararın etkisinin görüleceği takvim Merkez Bankası için önemlidir. Yatırım Tavsiyesi Değildir.
quaestor73 tarafından
EURO/TRY Analizi –31.12.2025 Faiz mi? Kur mu?EURO/TRY Analizi – Faiz mi? Kur mu? Bu analize başlamadan önce, EURO/TRY kuruna geçmeden önce USD/TRY tarafını incelemek gerekiyor. Çünkü Türkiye'de döviz kuru dinamiklerini öncelikli olarak Merkez Bankası’nın kontrol ettiği dolar/TL kuru belirliyor. Ardından Euro/Dolar paritesi üzerinden Euro/TL tahmini yapılabilir. 📌 Yöntemimiz: Bu analiz, mevcut makroekonomik görünüm ve faiz düzeyi üzerinden yıl sonu için bir Euro kuru tahmini yapmayı ve ardından TL faiz getirisiyle kıyaslamayı amaçlıyor. Elbette, bu tahminler mevcut veriler ışığında yapılmakta olup, ekonomik ve siyasi koşullar değişirse analiz geçerliliğini yitirebilir. 🧮 Kur Tahmini: 19 Mart’taki siyasi gelişmeler yaşanmasaydı, USD/TRY kuru yıl sonunda 42,60 seviyelerinde olabilirdi. Ancak bu olayların ardından, Merkez Bankası’nın faiz adımları ve edinim (TL'yi cazip kılma) politikalarının geri sarılmasıyla birlikte yıl sonu USD/TRY tahmini 45,50 – 46,00 aralığına çekilmiştir. Bunun dayanağı: Kalan 8 aylık dönemde yaklaşık %30 faiz kazancı öngörülmesi, TL’nin dövize karşı yaklaşık %13 oranında avantajlı kılınmak istenmesi, Toplamda kurda %17 civarında artış öngörülmesidir. Bu da şöyle hesaplanır: 39 (güncel kur) × 1,17 = 45,63 💶 EURO/TRY Hesabı: Yıl sonu için EUR/USD paritesi 1,20 olarak varsayılırsa (örneğin Trump’ın doları değersizleştirme politikaları altında), bu durumda: 39 (bugünkü USD/TRY) × 1,17 (kur artışı) × 1,20 (parite) = 54,75 TL Bu, yıl sonu Euro kuru tahmini olur. 💰 TL Faizi ile Kıyaslama: Varsayalım ki yıl sonuna kadar ortalama %45 TL faizi alıyorsunuz. (Bugünlerde %50 civarları mümkün olsa da ilerleyen aylarda bu oranların %38-40 'lara düşeceği öngörürsek, program işliyor yani.) Bugünlerde 43,50 -43,60 aralığında aldığınız Euro dövizin TL tutarına ortalama %45 yıllık faiz alsaydınız, elinizdeki TL'nin karşılığı Euro kuru 54,82 TL civarına ulaşır. ❓ Peki, Hangi Seçenek Daha Avantajlı? Yıl sonunda Euro kuru: 54,75 TL (dövizde kalırsanız) TL faiz getirisiyle ulaşılan eşdeğer Euro kuru: 54,82 TL Aradaki fark oldukça sınırlı. Bu noktada şu soruyu sormak gerekiyor: "Bu durumda TL’nin taşıdığı riskleri üstlenmeye değer mi?" 📍 Sonuç: Eğer kurda olağanüstü bir yukarı kırılma beklenmiyorsa ve faiz politikaları devam ederse, TL’de kalmak, dövize göre marjinal bir kazanç sunabilir. Ancak bu denge kırılgandır. Kur şoku, siyasi gelişmeler veya parite sapması tüm denklemi alt üst edebilir. Yatırım Tavsiyesi Değildir. "Şartlar değişirse fikrimi değiştiririm. Ya siz?"
quaestor73 tarafından
Kur Riski ve Siyasi Müdahale Eşiği: Üç Kritik Gösterge1. Yabancı Sermaye Çekildi, Kur Nereden Belirleniyor? Yabancı yatırımcıların piyasadan çekildiği bir dönemde, döviz piyasalarındaki denge artık içerideki dinamiklere daha fazla bağlı hale geliyor. Şirketlerin döviz yükümlülükleri halen sürüyor, ancak bu yükümlülükler zamanla azalırken yeni bir yabancı sermaye girişi de görünmüyorsa, kur üzerinde yukarı yönlü baskı kaçınılmaz olabilir. 2. Kur Riski Kontrol Altına Alınabilir mi? Bu noktada üç göstergeyi yakından izlemek gerekiyor: Tahvil faizlerinin düşüyor olması, Şirketlerin döviz yükümlülüklerinde belirgin bir azalma Rezervlerin erimesinin durması ya da rezervlerde artış başlaması. Bu üç gelişme eş zamanlı yaşanıyorsa, döviz riski önemli ölçüde kontrol altına alınmış demektir. Piyasalara güven yeniden inşa edilebilir. Ancak bu göstergelerden biri ya da birkaçı eksikse, riskler de sürüyor demektir. 3. “Belirli” Şirketler Avantajlı mı? Ancak tablo eksikse ve yalnızca bazı —belki de belirli ve ayrıcalıklı— şirketlerin döviz pozisyonları hafiflemişse, bu durum başka bir riski doğurur: Siyasi müdahale ihtimali. Kur üzerindeki baskının artmasıyla birlikte, karar vericilerin devalüasyon yoluna gitmesi daha kolay hale gelir. Böyle bir senaryoda yaşanacak kur şoku, doğrudan halka yansıtılabilir. Parası faizde olan yatırımcı da bu süreçte yine kaybeden taraf olabilir. 4. Kur Şoku ile Şirketler Arasında Güç Transferi Mi Yaşanır? Daha da önemlisi, döviz yükümlülüklerini erkenden azaltmış olan bu "belirli" şirketler, kur şokuyla zayıflayan diğer şirketleri yutma, varlıklarını ucuza ele geçirme ya da şirketlere çökme gibi fırsatlar elde edebilir. Bu, ekonomik güç dengesinin daha da bozulmasına ve piyasada tekelleşme eğilimlerinin artmasına yol açabilir. 5. Siyasi Yönelimi Olan Şirketler Daha Büyük Risk Altında mı? Bu bağlamda, TÜSİAD çevresindeki bazı sanayi grupları başta olmak üzere, siyasi duruşları ya da kurumsal bağımsızlıkları nedeniyle muhalefete yakın görülen büyük şirketlerin önümüzdeki iki yıl içinde finansal ve idari baskılara daha açık hale gelme riski bulunmaktadır. Bu şirketler için kur şokları yalnızca ekonomik değil, aynı zamanda politik bir baskı aracı haline de gelebilir. 6. Devalüasyon Stratejik Bir Sopa mı? Devalüasyon, bu şirketlere çökülmesi için bilinçli olarak bir araç haline getirilebilir. Böylece hem muhalefetin sermaye desteği zayıflatılmış olur, hem de yabancı sermayeye daha ucuz ve kırılgan bir Türkiye sunulur. Ekonomik kararların arka planı yalnızca teknik değil, giderek daha fazla siyasi zeminde şekillenmektedir. Bu stratejinin bir başka ayağı da, para politikasında kısa vadeli cazibelerle yerli yatırımcının döviz birikimlerine ulaşmaktır. “Faiz şekeri” olarak nitelendirilebilecek geçici yüksek faiz oranları, halkı dövizden TL’ye geçmeye ikna etmek için kullanılabilir. Bu süreçte dövizini bozduran yatırımcı, kısa vadede kazançlı gibi görünse de, ardından gelebilecek ani bir devalüasyonla ciddi bir servet kaybı yaşayabilir. Böylece hem sistem içindeki döviz kaynakları içeri çekilmiş, hem de bu kaynakların reel değeri düşürülerek ekonomik bir yeniden dağıtım sağlanmış olur. Bu plan, yalnızca halkı ve küçük yatırımcıyı değil, aynı zamanda politik olarak hedefteki özel sektör aktörlerini de zayıflatmak için kullanılabilir. Bu yönüyle B Planı, bir tür ekonomik tasfiye aracı gibi çalışır. Sonuçta güçlülerin güçlendiği, zayıfların daha da kırılgan hale geldiği bir denge oluşur. Yatırım Tavsiyesi Değildir.
quaestor73 tarafından
Vadeden dönecek paralar hangi yöne kayacak!Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, son dönemde döviz kurundaki yükselişi kontrol altına almak için faiz artışlarına gitmiş ve piyasaya doğrudan döviz satışı yaparak rezervleri desteklemeye çalışmıştır. Ancak bu süreçte rezervlerde belirgin bir azalma yaşanmış ve döviz piyasasına yapılan müdahaleler sürdürülebilirlik açısından tartışmalı hale gelmiştir. Faiz artırımı, TL'nin cazibesini korumak ve dövize yönelimi yavaşlatmak için etkili bir araç olsa da, bu durum yalnızca kısa vadeli bir çözüm sunmaktadır. Piyasadaki döviz talebi azalmış gibi görünse de, büyük miktarda TL halen vadeli mevduatlarda bağlı durumdadır. Mevduat vade süreleri dolmaya başladığında, yatırımcıların döviz mi yoksa TL mi tercih edeceği belirsizliğini korumaktadır. Eğer yatırımcılar önemli ölçüde dövize yönelirse, Merkez Bankası’nın rezervleri üzerindeki baskı daha da artabilir ve yeni döviz satışlarına ihtiyaç doğabilir. Mevduat sahiplerinin kararları, piyasadaki dengeleri belirleyecek kritik bir unsur olarak öne çıkmaktadır. Vadeden dönen paranın hangi yöne kayacağı, sadece döviz kuru üzerinde değil, aynı zamanda faiz politikalarında da belirleyici olacaktır. Bu durum, Merkez Bankası’nın faiz indirimi gibi daha genişlemeci politikalara yönelmesini zorlaştırabilir ve faizlerin bir süre daha yüksek seviyelerde kalmasına neden olabilir. Faizde kalmak isteyen yatırımcılara tavsiyem, daha yüksek bir faiz oranı almak için müşteri temsilcileriyle görüşerek, dolara dönecekmiş gibi bir talepte bulunmalarıdır. Bankalar, Merkez Bankası’nın son toplantısında kendilerine iletilen "döviz talebinin önüne geçilmesi" yönündeki uyarıyı dikkate alarak, TL mevduat sahiplerine daha cazip faiz oranları sunmak zorunda kalabilirler. Bu strateji, yatırımcıların mevcut koşullarda daha iyi bir faiz getirisi elde etmesine yardımcı olabilir. Yatırım Tavsiyesi Değildir.
quaestor73 tarafından
1