NASDAQ MI ? BIST MI?

10 Haz

Merhaba.

Sadece merak ettiğim için bu çalışmayı yaptım ve ilginç bulduğum için sizinle de paylaşmak istedim.

Önümüzdeki dönemde NDX mi yoksa XU100 mu genel olarak daha fazla kazandıracak? Bu sorunun cevabını hep birlikte arayalım.

Öncelikle tecrübesiz arkadaşlar için grafiği kısaca özetlememe izin verin.

Grafikteki mumlar BIST100 'ün NASDAQ 'a bölümünü çiziyor. Puanlama sistemleri hakkında çok detaylı bir bilgim yok. Fakat her ne şekilde hesaplanıyor olursa olsun aralarındaki korelasyonu kullanmak yanıltıcı olmayacaktır.

Mor fiyat çizgisi NASDAQ grafiğidir.

Kırmızı fiyat çizgisi ise BIST100 grafiğidir.

Mavi çizgi ise 108 aylık hareketli ortalama (EMA 108)

Özetle, şuanda BİST100 =9.659 puan ve NDX= 21.941 puan.

XU100 (9659) / NDX (21941) = 0.44

Bu iki değeri geriye doğru devamlı şekilde çizdirerek aralarındaki korelasyonu anlamaya ve bunun yanında kendi tekniğimi kullanarak bu korelasyonun ileride bizi nereye götüreceğini bulmaya çalışıyoruz.


Tekniğim şuanda BİST100 'ün NASDAQ karşısında pahalı olduğunu, bu ikili arasında NASDAQ 'ın daha ucuz olduğunu söylemekte.

*Bu ileri düzey bir okumadır ve tam olarak NASDAQ ucuzdur anlamına gelmiyor. Tekniğime göre her ikisi de pahalı konumda. Fakat NASDAQ'ın BIST100 ' e karşı değer kazanma ihtimalinin yüksek olduğu anlamına geliyor.

İkisi arasında seçim yaparken bu faktörü göz önünde bulundurmanız faydalı olabilir.

Kırmızı kesikli çizgi ile geçmişte yapılan büyük negatif açıları kontrol ederek işaretledim. −50 gibi negatif açılar genellikle tekniğimde kullandığım setuplarda sıkça gözükür. Burada da −47 negatif açısını görüyoruz.

Mevcut açının +46 gibi büyük bir pozitif açı olduğunu düşünürsek benzer bir negatif açı görecek olursak BİST100 yatırımcısının NASDAQ yatırımcısına imrenir gözlerle bakacağı bir döneme gireriz.

Özetle NASDAQ daha çok potansiyel vaad ediyor gibi gözüküyor.

Son olarak her ikisinin de ucuz olmadıklarını , belki de bu korelasyonun hangisi daha fazla düşecek yorumlamasını yapmak için kullanılması gerektiği gerçeğini unutmayın. Her ikisi de pahalılar. Fakat BIST100, NASDAQ karşısında pahalı ve NASDAQ, BIST100 karşısında ucuz.

Selamlar.

10 Haz

Not

Eğer döngü bugün tamamlanacak olsaydı, yani indikatör üzerinde kırmızı eğri görecek olsaydık (Olası negatif açı büyüklüğünü hariç tutarak, sadece her zaman tamamlanmak zorunda olan döngüye odaklanalım.)

SENARYO 1: BIST 100 SABİT KALIR, NDX YÜKSELİR.

Bugün NASDAQ 32.000 Puan seviyelerinde olurdu. (Olası negatif açıyı hesaba katarsak bu fark inanılmaz ölçüde artar.)

SENARYO 2 : NASDAQ SABİT KALIR, BIST100 DÜŞER.

Bugün BİST100 6.500 Puan seviyelerinde olurdu.

Döngü kesinlikle tamamlanır fakat zamanı belirsizdir. Ayrıca hedef fiyatlar bugün özelindedir ve sürekli değişirler. Yine de aradaki farkın büyüklüğü göze alındığında süreç uzasa dahi NDX 'in önemli ölçüde XU100 karşısında değerlenmesini beklemek makuldur.

10 Haz

Not

Son olarak döngünün tamamlanma yollarının bu iki senaryo ile kısıtlı olmadığını hatırlatmak isterim.

28 Haz

Not

TL nin dolar karşısındaki değer kaybı bu okumayı nasıl etkiler? Açıkçası pek emin değilim. Bir çok kişi TL' nin değer kaybı sebebiyle BIST'in çok ucuz olduğu konusunda hem fikir. fakat atladıkları bir kaç konu var.

Birincisi dolar değer kazanmıyor, aksine değer kaybediyor. TL, dolar karşısında değer kaybediyor.

ikincisi bu durum yeni bir durum değil. Çok uzun zamandır süregelen durum bu. ( Daha yavaş yada daha hızlı)

Bu durumda tüm bu süreci bir bütün olarak değerlendirerek NDX ve BIST endeks puanları arasındaki korelasyonu bir bütün olarak değerlendirmek yanlış olmayacaktır diye düşünüyorum.

Bir diğer konu ise yaşanan enflasyon sürecinin endeks tarafından takip edilemeyecek kadar dik bir trend ihtiyacı doğuruyor oluşu. Bu durum bir kopuş ihtiyaci doğuruyor ve bence enflasyonun endeks korelasyonuna çok sınırlı etki etmesinin temel sebebi olabilir diye düşünüyorum.

Bitcoinin hüzünlü yolu - Halving Başlıklı yazımda göz atmanızı tavsiye ederim.Bahsettiğim kopuşu daha iyi anlamanızı sağlayabilir.

Son olarak, BIST 100 içerisinde batmayacak kadar büyük şirketler bulmak rasyonel olarak zor. Siyasi belirsizlikler, TL nin geleceği, kalifiye ve yüksek teknoloji iş kollarının azlığı gibi konular bu durumu oldukça
zorlaştırıyor.

Farklı gerekçeli yaklaşımlarınız varsa yorumlarda buluşalım.

Selamlar.