Borsada Göstergeler Kızarıyor Ama İnancımız Devam Ediyor
Endekste Satışlar Devam Ediyor
Geçtiğimiz haftayı neyse ki arkamızda bıraktık derken bu hafta 3 gün üst üste ve sert satışlar gördük. Endeks 5400’den açtı haftayı ve perçembe günü 4600’e kadar düştü. Bu seviyelerde artık şaşılacak şey yok. Ancak 8 işlem gününde %20 düşüş yaşayan endeks her yatırımcıyı korkutmuştur tahminen. Borsadaki düşüşler sırasında özellikle birkaç yabancı aracı kurumun bazı BİST 30 hisselerinde gelen satışları karşıladığını gördük. Genel anlamda yoğun robot kullanan bazı aracı kurumlardan gelen satışların ise sert dalgalanmalarda başrolü oynadığı dikkat çekti. Hisse senedi yoğun veya hisse senedi portföyü yüksek serbest fonlarda satışa geçen yatırımcıların talep ettiği nakdi karşılayabilmek için fonların aynı oranda hisse satışı yapmasının daha önce örneklerini gördüğümüz gibi krizi derinleştirdiğini not edelim. Altının bu süreçte çıkması da endeks için iyi olmadı. Yüksek baz etkisi nedeniyle 2023’ün ilk çeyrek bilançolarında muhtemelen çok sayıda şirketin aynı cirolara ve kârlılıklara ulaşamayacağını göreceğiz. Bu da olası bir başka düşüşün nedeni olacak.
Teknik Durum
Endeks artık 5000 üzerine yerleşti mi derken son gün kapıda kaldık. Güncel seviye 4984. Haftalardır yükseliş trendinin ana destek noktasının 50 günlük ortalama olduğunu, bu seviyenin grafikte işaretli tarihlerde test edildiğini söyledim. Bu yüzden hafta boyu gergindim zira bu noktanın altına tehlikeli sarkmalar oldu. 5016 ve 5181 yukarı yönlü harekette takip edeceğimiz yeni seviyeler. Son gün mumunda gördüğümüz gölgeli çekiç ise iyi haber değil. Daha önce yazdığımı vurgulama sebebim al-sat noktalarımın bir süredir işe yaraması ve sizin de bu rakamlara dikkat etmenizi sağlamak.
Öte yandan endekste momentum düşüşü devam ediyor. ADX 28, 7 haftadır düzenli güç kaybediyor. Yabancı takas oranı ise %29,47. Endeksi spekülatif bir hisse haline getiren satışların en büyük nedenlerinden biri de bu. Bist100 hacmi 100 milyar TL bandında devam ediyor. Cuma gün 89 milyar hacim vardı. Sert satışların görüldüğü günler hacmin düşmesi en azından fakir tesellisi. Optimize edilmiş inverse fisher transform indikatörümün sat bölgesine geçtiğinin altını çizeyim.
Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği (TSPB) tarafından hazırlanan 2022 yılı finansal piyasa özet verilerine göre, yerli yatırımcıların pay senedi varlıkları 2022’de rekor büyümeyle, yüzde 250 artarak 1 trilyon 836 milyar liraya çıktı. Türkiye’deki toplam pay senedi portföy değeri 2 trilyon 596 milyar liraya çıktı.
Endeks için karar anı yaklaşıyor denebilir. Artık portföylerde genel durumdan bağımsız güvenilir ve az sayıda hisseye yer verilebilir. “Ne alırsak gidiyor” dönemi sona eriyor. CDS primimiz 545.
Para Piyasaları ve Küresel Durum
TCMB 3 aydan uzun vadeli TL mevduatlarda zorunlu karşılık oranlarını sıfırladı. Bu düzenleme bankaların ellerindeki TL’yi kredi olarak vermesine teşvik eden bir adım. İki sonucu olacak: Yükselmeye devam eden enflasyon ve artan büyüme. Borsa için olumlu denebilir.
Aylardır yazmadığım ancak son dönemde dikkat çeken bir başka gelişme ise kripto para piyasasında gerçekleşiyor. Bir trend değişimi başlamış olabilir zira Bitcoin son 8 günde 16 binden 20 bin dolara geldi. Borsadaki çıkışı kriptoculardan da kaynaklandığını savunan ciddi bir kitle olduğunu da not edelim. Ne diyelim, yolları açık olsun. 18 ve 19 bin 500 dolar seviyeleri önemli ve üzerinde kalıcılık takip edilmeli.
Asya tarafında yatay seyir devam ediyor, Hong Kong borsa endeksinin kasım başından beri yükselişi sürüyor.
ABD'de enflasyon beklendiği gibi yumuşama gösterdi ve TÜFE yıllık bazda %7,1'den %6,5'e yavaşlayarak Ekim 2021'den bu yana en düşük seviyede gerçekleşti. Bu veri, Fed'in faiz artış döngüsünde sonlara yaklaştığı düşüncesini bir anlamda doğruladı. Bununla birlikte, bir sonraki Fed toplantısında 25 baz puan gibi daha düşük adımdaki faiz artışının ihtimali oldukça yükseldi.
Ons altın aylardır ifade ettiğim gibi FED’den en önce etkilenen enstrümanlardan, çöküşü hızlı olduğu gibi yükselişi de benzer ve 2023 için ideal enstrüman olmaya aday. Gram altındaki yükselişin tarihsel olarak kur kaynaklı olduğu düşünülürse özel bir dönemden geçtiğimiz kesin, seçime doğru olası bir kur desteği gram altın çıkışını hızlandıracaktır.
İyi haftalar.
Geçtiğimiz haftayı neyse ki arkamızda bıraktık derken bu hafta 3 gün üst üste ve sert satışlar gördük. Endeks 5400’den açtı haftayı ve perçembe günü 4600’e kadar düştü. Bu seviyelerde artık şaşılacak şey yok. Ancak 8 işlem gününde %20 düşüş yaşayan endeks her yatırımcıyı korkutmuştur tahminen. Borsadaki düşüşler sırasında özellikle birkaç yabancı aracı kurumun bazı BİST 30 hisselerinde gelen satışları karşıladığını gördük. Genel anlamda yoğun robot kullanan bazı aracı kurumlardan gelen satışların ise sert dalgalanmalarda başrolü oynadığı dikkat çekti. Hisse senedi yoğun veya hisse senedi portföyü yüksek serbest fonlarda satışa geçen yatırımcıların talep ettiği nakdi karşılayabilmek için fonların aynı oranda hisse satışı yapmasının daha önce örneklerini gördüğümüz gibi krizi derinleştirdiğini not edelim. Altının bu süreçte çıkması da endeks için iyi olmadı. Yüksek baz etkisi nedeniyle 2023’ün ilk çeyrek bilançolarında muhtemelen çok sayıda şirketin aynı cirolara ve kârlılıklara ulaşamayacağını göreceğiz. Bu da olası bir başka düşüşün nedeni olacak.
Teknik Durum
Endeks artık 5000 üzerine yerleşti mi derken son gün kapıda kaldık. Güncel seviye 4984. Haftalardır yükseliş trendinin ana destek noktasının 50 günlük ortalama olduğunu, bu seviyenin grafikte işaretli tarihlerde test edildiğini söyledim. Bu yüzden hafta boyu gergindim zira bu noktanın altına tehlikeli sarkmalar oldu. 5016 ve 5181 yukarı yönlü harekette takip edeceğimiz yeni seviyeler. Son gün mumunda gördüğümüz gölgeli çekiç ise iyi haber değil. Daha önce yazdığımı vurgulama sebebim al-sat noktalarımın bir süredir işe yaraması ve sizin de bu rakamlara dikkat etmenizi sağlamak.
Öte yandan endekste momentum düşüşü devam ediyor. ADX 28, 7 haftadır düzenli güç kaybediyor. Yabancı takas oranı ise %29,47. Endeksi spekülatif bir hisse haline getiren satışların en büyük nedenlerinden biri de bu. Bist100 hacmi 100 milyar TL bandında devam ediyor. Cuma gün 89 milyar hacim vardı. Sert satışların görüldüğü günler hacmin düşmesi en azından fakir tesellisi. Optimize edilmiş inverse fisher transform indikatörümün sat bölgesine geçtiğinin altını çizeyim.
Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği (TSPB) tarafından hazırlanan 2022 yılı finansal piyasa özet verilerine göre, yerli yatırımcıların pay senedi varlıkları 2022’de rekor büyümeyle, yüzde 250 artarak 1 trilyon 836 milyar liraya çıktı. Türkiye’deki toplam pay senedi portföy değeri 2 trilyon 596 milyar liraya çıktı.
Endeks için karar anı yaklaşıyor denebilir. Artık portföylerde genel durumdan bağımsız güvenilir ve az sayıda hisseye yer verilebilir. “Ne alırsak gidiyor” dönemi sona eriyor. CDS primimiz 545.
Para Piyasaları ve Küresel Durum
TCMB 3 aydan uzun vadeli TL mevduatlarda zorunlu karşılık oranlarını sıfırladı. Bu düzenleme bankaların ellerindeki TL’yi kredi olarak vermesine teşvik eden bir adım. İki sonucu olacak: Yükselmeye devam eden enflasyon ve artan büyüme. Borsa için olumlu denebilir.
Aylardır yazmadığım ancak son dönemde dikkat çeken bir başka gelişme ise kripto para piyasasında gerçekleşiyor. Bir trend değişimi başlamış olabilir zira Bitcoin son 8 günde 16 binden 20 bin dolara geldi. Borsadaki çıkışı kriptoculardan da kaynaklandığını savunan ciddi bir kitle olduğunu da not edelim. Ne diyelim, yolları açık olsun. 18 ve 19 bin 500 dolar seviyeleri önemli ve üzerinde kalıcılık takip edilmeli.
Asya tarafında yatay seyir devam ediyor, Hong Kong borsa endeksinin kasım başından beri yükselişi sürüyor.
ABD'de enflasyon beklendiği gibi yumuşama gösterdi ve TÜFE yıllık bazda %7,1'den %6,5'e yavaşlayarak Ekim 2021'den bu yana en düşük seviyede gerçekleşti. Bu veri, Fed'in faiz artış döngüsünde sonlara yaklaştığı düşüncesini bir anlamda doğruladı. Bununla birlikte, bir sonraki Fed toplantısında 25 baz puan gibi daha düşük adımdaki faiz artışının ihtimali oldukça yükseldi.
Ons altın aylardır ifade ettiğim gibi FED’den en önce etkilenen enstrümanlardan, çöküşü hızlı olduğu gibi yükselişi de benzer ve 2023 için ideal enstrüman olmaya aday. Gram altındaki yükselişin tarihsel olarak kur kaynaklı olduğu düşünülürse özel bir dönemden geçtiğimiz kesin, seçime doğru olası bir kur desteği gram altın çıkışını hızlandıracaktır.
İyi haftalar.