BesteNazSullu

Özvarlık Karlılığının Önemi ve Öne Çıkan Şirketler

BIST:XU100   BIST 100 Endeksi
İşletmenin belirli bir tarihteki varlıklarından bütün borçları ödedikten sonra geriye kalan varlıklar işletmenin özsermayesinin karşılığıdır. Buna göre Toplam Aktifler – Toplam Borçlar = Özsermaye (Özvarlık) şeklinde özetlenebilir. Kuruluş aşamasında ortaya konan sermaye işletmenin özvarlıklarını oluştururken, ilerleyen süreçte faaliyetler sonucunda elde edilen kâr / zarar özvarlık kalemini belirlemektedir. İşletmelerin kuruluş amacı göz önüne alındığında faaliyetler sonucunda kâr elde ederek özvarlıklarını büyütmeleri istenmektedir. Özvarlıkların büyümesini sağlayan temel kalem net kâr rakamı olduğu için, özvarlık kârlılığı şirketin geçmiş dönemlerdeki performansını ve başarısını ortaya koymaktadır. Yüksek ve istikrarlı özvarlık kârlılığına sahip şirketlerin başarılı bir yönetim ve iş modeline sahip oldukları görülmektedir. Güçlü kâr rakamları neticesinde yıllar itibariyle büyüyen özvarlıklar güçlü bir finansal ve mali görünüm ortaya koymaktadır. İstikrarlı ve yüksek özvarlık kârlılığına sahip şirketlerin Borsa İstanbul’da diğer şirketlere kıyasla pozitif fiyatlamaya konu oldukları görülmektedir. Böyle şirketlere orta – uzun vadeli yatırım yapan yatırımcıların, geçmiş dönemler göz önünde alındığında Borsa İstanbul Endeksleri’nden daha fazla getiri elde ettikleri görülmektedir.

Gedik Yatırım Yatırım Danışmanlığı Birimi olarak hazırladığımız çalışmada, BIST-Tüm’de yer alan şirketlerin son 5 yıldaki özvarlık kârlılıkları çekilmiş ve ortalaması alınmıştır. Son 5 yıldaki ortalama özvarlık kârlılığının standart sapması ve sharpe oranı hesaplanmıştır. Özvarlık kârlılığı %15’e yakın ve üzerinde olan, sharpe oranı 2’nin üzerinde bulunan ve özvarlık kârlılığı istikrarlı bir seyir izleyen şirketler tespit edilmiştir. Bu şirketler içinden 2018/12 dönemine ait özvarlık kârlılığı artış kaydeden ve PD/DD çarpanı açısından son 5 yıl ortalamasının altında yer alan şirketler seçilmiş ve şirketlerin tarihsel getirileri aşağıdaki tablolarda sunulmuştur.

Özvarlık Karlılığı Kriteri Başta Olmak Üzere Seçilen Şirketler:
https://i.hizliresim.com/JZjXyj.png

Bu şirketlerin tarihsel getirileri;
https://i.hizliresim.com/oXJ2Jq.png

Endeksin bu denli volatil olduğu ve gündemin belirsizliğini koruduğu bu dönemde bu şirketlerin orta ve uzun vadede güvenli liman olduklarını görüyoruz. Bir önceki yazımı altta ilişiğe ekledim. Orada endeks stratejisini inceleyebilir, teknik grafikte yer alan fibo noktalarını ve dönüş yerlerini iyi incelemenizi öneririm. Zira halka ile işaretlediğim yerlerdeki dönüşler tesadüf değildir. Tek dikkat etmeniz gereken konu da çarşamba günü açıklanacak reform paketi ve hemen ardından Bakan Albayrak'ın Bloomberg'in düzenlediği panelde yatırımcılarla görüşecek olması ve sonrasında seçim sürecine bağlı fon akışı şansı olması. Bu nedenle sonuna kadar kötümser olamasam da görünüm iyi değil. Bu sebebple %100 hisse veya vadeli pozisyonda olmanızı önermem.

Sevgili okurlarım, yarın geçireceğim çapraz bağ ameliyatı sebebiyle bu hafta yazılarıma ara verip önümüzdeki hafta home office çalışma şekline geçiyorum. Bu süreçte dualarınızı eksik etmemenizi diler, herkese sağlıklı ve bol kazançlı günler dilerim.

Sevgiler,
Best
Geçmiş olsun. Güzel bir analiz olmuş.
Cevap Gönder
Şimdiden geçmiş olsun dileklerimle.
Cevap Gönder
TR Türkçe
EN English
EN English (UK)
EN English (IN)
DE Deutsch
FR Français
ES Español
IT Italiano
PL Polski
SV Svenska
RU Русский
PT Português
ID Bahasa Indonesia
MS Bahasa Melayu
TH ภาษาไทย
VI Tiếng Việt
JA 日本語
KO 한국어
ZH 简体中文
ZH 繁體中文
AR العربية
HE עברית
Ana Sayfa Hisse Senedi Takipçisi Forex Takipçisi Kripto Takipçisi Ekonomik Takvim Nasıl Çalışır Grafik Özellikleri Ücretlendirme Kurallarımız Moderatörler Web Sitesi & Aracı Kurum Çözümleri Görsel Bileşenler(Widget) Hisse Senetleri Grafik Çizim Kitaplığı Yardım Alın Yeni Özellik Talebi Blog ve Haberler SSS Viki Twitter
Profil Profil Ayarları Hesap ve Ödemeler Yardım Alın Yayınlanmış Fikirler Takip Edenler Takip Ediliyor Özel Mesajlar Sohbet Çıkış