BIST 100 haftayı önemli desteklerinin altında kapattı
Hafta başında kısa vadeli son yükseliş trendinin altına sarkan endekste 200 günlük ve 22 günlük ortalamaların kesiştiği 96.000 ve devamında önceki hafta başında görülen dip seviyenin bulunduğu 95.000’in de altına sarkıldı. Hafta içinde en düşük 93.891’i gören endekste haftanın kapanışı 94.783’ten tamamladı. Endekste bu hafta 95.000 seviyesinin üzerinde kapanışlar teyit edilemezse teknik satış baskısının artacağını, bu durumda geçtiğimiz ay sonunda görülen diplerin tekrarlanabileceğini düşünüyoruz.
Yeni Haftada Ne Konuşacağız?
Nisan ayını Mayıs’a devrederken piyasalardaki yoğun akış devam ediyor. Türkiye’nin seçim gündemi bitmiş değil, diğer tarafta enflasyon raporu ve nisan ayı enflasyon rakamları bu hafta açıklanıyor. Dolasıyla lokal tarafta gündem siyaset ve ekonomi odaklı gitmeye devam ediyor. ABD’de Fed’in, İngiltere’de BoE'nin toplantıları var. Fed’in faizlere yönelik değişim aksiyonu alması beklenmiyor ancak yayımlanacak karar metnindeki cümle yapıları önemle takip edilecek. Son dönemde ABD büyümesinin yavaşlamasından korkan Fed üyelerinden gelen güvercin açıklamalar kadar Trump’ın 2020 seçimleri öncesinde Fed üzerindeki baskısı da piyasa oyuncularının beklentilerini şekillendiriyor. 1 Mayıs İşçi Bayramı nedeniyle bu hafta yurtiçi işlem günü 4’e düşüyor. 2 Mayıs günü küresel imalat PMI rakamları açıklanıyor.
Türkiye
Yüksek Seçim Kurulu’nun (YSK),İstanbul’da seçimlerinin yenilenmesine dair AK Parti ve MHP’nin olağanüstü itirazlarına dair usulsüz seçmen ve sandık kurulu teşkilleri iddialarına ilişkin incelemelerini bu hafta ortasına kadar tamamlayacak. YSK bu kurlardan gelen raporlar doğrultusunda hafta sonuna kadar İstanbul için nihai kararını verecek. 31 Mart seçimlerinden bu yana yerel varlıklar üzerinde siyasi endişelerden kaynaklı olumsuz fiyat davranışları görüyoruz. YSK’nın kararına bağlı olarak seçim tekrarının yapılıp yapılmayacağı konusu netlik kazanacak. Buna göre de TL varlıklarda yeni bir fiyatlama söz konusu olacak. 30 Nisan Salı günü ticaret dengesinin yanı sıra TCMB Enflasyon Raporu ve geçen haftaki PPK toplantısının özeti yayımlanacak. Sene içerisinde TCMB’nin faiz indirim beklentilerine şekil verecek olan bu her iki rapor oldukça önemli. Şayet fiyatlama davranışlarındaki bozulmada iyimser bir beklenti olmazsa TCMB’nin faiz indirmeyeceğine yönelik veya beklenenden daha az faiz indireceğine yönelik bir senaryo da karşımıza çıkabilir. 2 Mayıs Perşembe günü nisan imalat PMI rakamı açıklanacak. Haftanın en önemli verileri ise cuma günü açıklanacak olan TÜFE/ÜFE verileri ile Fitch’in takviminde yer alan kredi derecelendirme raporu olacak. Nisan ayı enflasyon verileri genelde mevsim geçişkenliği sebebiyle yüksek oluyor. Diğer tarafta gıda fiyatlarındaki artışı nisan ayı genelinde sık sık konuştuk. TÜFE’nin aylık olarak %1,03’ten %1,87’ye çıkması, yıllık TÜFE’nin de %19,70 düzeyinde sabit kalması bekleniyor. ÜFE’nin medyan beklentisi bulunmazken, mart ayında aylık %1,58, yılllık ise %29,64 olarak artış göstermişti.
Avrupa
Yeni haftaya İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney’in konuşması ve Euro Bölgesi güven endeksleri ile başlıyoruz. Bir süredir ekonomilerinde yavaşlama hissedilen bölge ekonomisi aynı zamanda Brexit süreci ile de bir belirsizlik yaşıyor. Ekonomik başlıklarda görülen bu durumun hem tüketici hem de üretici tarafına yansımasını içeren bu tablo ileriye yönelik öngörüler açısından takip ediliyor. 30 Nisan Salı günü açıklanacak Almanya işsizlik oranının %4,9 ile sabit kalması beklenirken, Euro Bölgesi GSYH’ın ise çeyreksel bazda 0,1 puan artışla %0,3, yıllık bazda da %1,1 büyümesi bekleniyor. Yine aynı gün açıklanacak Almanya TÜFE verilerinin de yıllık %1,3’te %1,5’e çıkması bekleniyor. 2 Mayıs Perşembe günü bölge genelinde nisan ayına ait imalat PMI rakamları beklenirken, İngiltere Merkez Bankası da faiz kararını açıklayacak. Faizlerde değişiklik beklenmiyor. 3 Mayıs Cuma günü Euro Bölgesi TÜFE/ÜFE öncü verileri gelecek.
ABD
Salı günü bekleyen konut satışları ve tüketici güveni verileri açıklanacak olsa da majör veriler olmadıkları için beklentilerden çok yönlü sapma gerçekleşmedikçe önemli fiyat hareketlilikleri yaratmayabilir. Çarşamba günü sona erecek olan 2 günlük Fed toplantısının ardından 21:00’da Fed’in faiz kararı ile 21:30’da Fed başkanı Powell’ın konuşmaları haftanın en önemli verileri olacak. Fed’in son zamanlarda piyasa sözlü yönlendirmesi konusunda bir takım kopukluklar var. Projeksiyonda yer alan bir faiz artış beklentisine rağmen tahvil fiyatlamaları hiç artışa işaret etmiyor. Bu nedenle Powell’ın açıklamaları ve piyasa fiyatlamaları değişiklik gösterebilir. 2 Mayıs Perşembe günü fabrika siparişleri, 3 Mayıs Cuma günü ise tarım dışı istihdam ve saatlik ücretler verileri geliyor. Tarım dışı istihdam 196 bin kişiden 180 bin kişiye gerilemesi, ortalama saatlik kazançlardaki artışın da %0,1’den %0,3’e yükselmesi gerekiyor. Yıllık bazda ise beklentiler %3,2’den %3,4’e yükselmesi yönünde.
Hafta başında kısa vadeli son yükseliş trendinin altına sarkan endekste 200 günlük ve 22 günlük ortalamaların kesiştiği 96.000 ve devamında önceki hafta başında görülen dip seviyenin bulunduğu 95.000’in de altına sarkıldı. Hafta içinde en düşük 93.891’i gören endekste haftanın kapanışı 94.783’ten tamamladı. Endekste bu hafta 95.000 seviyesinin üzerinde kapanışlar teyit edilemezse teknik satış baskısının artacağını, bu durumda geçtiğimiz ay sonunda görülen diplerin tekrarlanabileceğini düşünüyoruz.
Yeni Haftada Ne Konuşacağız?
Nisan ayını Mayıs’a devrederken piyasalardaki yoğun akış devam ediyor. Türkiye’nin seçim gündemi bitmiş değil, diğer tarafta enflasyon raporu ve nisan ayı enflasyon rakamları bu hafta açıklanıyor. Dolasıyla lokal tarafta gündem siyaset ve ekonomi odaklı gitmeye devam ediyor. ABD’de Fed’in, İngiltere’de BoE'nin toplantıları var. Fed’in faizlere yönelik değişim aksiyonu alması beklenmiyor ancak yayımlanacak karar metnindeki cümle yapıları önemle takip edilecek. Son dönemde ABD büyümesinin yavaşlamasından korkan Fed üyelerinden gelen güvercin açıklamalar kadar Trump’ın 2020 seçimleri öncesinde Fed üzerindeki baskısı da piyasa oyuncularının beklentilerini şekillendiriyor. 1 Mayıs İşçi Bayramı nedeniyle bu hafta yurtiçi işlem günü 4’e düşüyor. 2 Mayıs günü küresel imalat PMI rakamları açıklanıyor.
Türkiye
Yüksek Seçim Kurulu’nun (YSK),İstanbul’da seçimlerinin yenilenmesine dair AK Parti ve MHP’nin olağanüstü itirazlarına dair usulsüz seçmen ve sandık kurulu teşkilleri iddialarına ilişkin incelemelerini bu hafta ortasına kadar tamamlayacak. YSK bu kurlardan gelen raporlar doğrultusunda hafta sonuna kadar İstanbul için nihai kararını verecek. 31 Mart seçimlerinden bu yana yerel varlıklar üzerinde siyasi endişelerden kaynaklı olumsuz fiyat davranışları görüyoruz. YSK’nın kararına bağlı olarak seçim tekrarının yapılıp yapılmayacağı konusu netlik kazanacak. Buna göre de TL varlıklarda yeni bir fiyatlama söz konusu olacak. 30 Nisan Salı günü ticaret dengesinin yanı sıra TCMB Enflasyon Raporu ve geçen haftaki PPK toplantısının özeti yayımlanacak. Sene içerisinde TCMB’nin faiz indirim beklentilerine şekil verecek olan bu her iki rapor oldukça önemli. Şayet fiyatlama davranışlarındaki bozulmada iyimser bir beklenti olmazsa TCMB’nin faiz indirmeyeceğine yönelik veya beklenenden daha az faiz indireceğine yönelik bir senaryo da karşımıza çıkabilir. 2 Mayıs Perşembe günü nisan imalat PMI rakamı açıklanacak. Haftanın en önemli verileri ise cuma günü açıklanacak olan TÜFE/ÜFE verileri ile Fitch’in takviminde yer alan kredi derecelendirme raporu olacak. Nisan ayı enflasyon verileri genelde mevsim geçişkenliği sebebiyle yüksek oluyor. Diğer tarafta gıda fiyatlarındaki artışı nisan ayı genelinde sık sık konuştuk. TÜFE’nin aylık olarak %1,03’ten %1,87’ye çıkması, yıllık TÜFE’nin de %19,70 düzeyinde sabit kalması bekleniyor. ÜFE’nin medyan beklentisi bulunmazken, mart ayında aylık %1,58, yılllık ise %29,64 olarak artış göstermişti.
Avrupa
Yeni haftaya İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney’in konuşması ve Euro Bölgesi güven endeksleri ile başlıyoruz. Bir süredir ekonomilerinde yavaşlama hissedilen bölge ekonomisi aynı zamanda Brexit süreci ile de bir belirsizlik yaşıyor. Ekonomik başlıklarda görülen bu durumun hem tüketici hem de üretici tarafına yansımasını içeren bu tablo ileriye yönelik öngörüler açısından takip ediliyor. 30 Nisan Salı günü açıklanacak Almanya işsizlik oranının %4,9 ile sabit kalması beklenirken, Euro Bölgesi GSYH’ın ise çeyreksel bazda 0,1 puan artışla %0,3, yıllık bazda da %1,1 büyümesi bekleniyor. Yine aynı gün açıklanacak Almanya TÜFE verilerinin de yıllık %1,3’te %1,5’e çıkması bekleniyor. 2 Mayıs Perşembe günü bölge genelinde nisan ayına ait imalat PMI rakamları beklenirken, İngiltere Merkez Bankası da faiz kararını açıklayacak. Faizlerde değişiklik beklenmiyor. 3 Mayıs Cuma günü Euro Bölgesi TÜFE/ÜFE öncü verileri gelecek.
ABD
Salı günü bekleyen konut satışları ve tüketici güveni verileri açıklanacak olsa da majör veriler olmadıkları için beklentilerden çok yönlü sapma gerçekleşmedikçe önemli fiyat hareketlilikleri yaratmayabilir. Çarşamba günü sona erecek olan 2 günlük Fed toplantısının ardından 21:00’da Fed’in faiz kararı ile 21:30’da Fed başkanı Powell’ın konuşmaları haftanın en önemli verileri olacak. Fed’in son zamanlarda piyasa sözlü yönlendirmesi konusunda bir takım kopukluklar var. Projeksiyonda yer alan bir faiz artış beklentisine rağmen tahvil fiyatlamaları hiç artışa işaret etmiyor. Bu nedenle Powell’ın açıklamaları ve piyasa fiyatlamaları değişiklik gösterebilir. 2 Mayıs Perşembe günü fabrika siparişleri, 3 Mayıs Cuma günü ise tarım dışı istihdam ve saatlik ücretler verileri geliyor. Tarım dışı istihdam 196 bin kişiden 180 bin kişiye gerilemesi, ortalama saatlik kazançlardaki artışın da %0,1’den %0,3’e yükselmesi gerekiyor. Yıllık bazda ise beklentiler %3,2’den %3,4’e yükselmesi yönünde.