USDTRY - DOLAR YÜKSEKLERE DAYANAMADI...HÜKÜMET HATASINI ANLADI
Arkadaşlar, hafta sonu olan gelişmeleri hükümetin hatadan döndüğü şeklinde okuyoruz.
Dolar adeta bir faiz arttırımı yapılmışçasına fiyatlama yapıyor.
7.91 destek görünüyor.
Ancak tekrar tekrar söylediğimiz gibi, faiz kısa ve orta süreli bir silahtır, asıl olan hükümetin yapması gereken reformlardır.
Tek adam rejimi bu şekli ile giderse, dolar biraz dinlenir ama yeniden yoluna devam eder.
Çünkü sonuçta enflasyonist bir kısır döngü içerisine girdik artık...
Dolar adeta bir faiz arttırımı yapılmışçasına fiyatlama yapıyor.
7.91 destek görünüyor.
Ancak tekrar tekrar söylediğimiz gibi, faiz kısa ve orta süreli bir silahtır, asıl olan hükümetin yapması gereken reformlardır.
Tek adam rejimi bu şekli ile giderse, dolar biraz dinlenir ama yeniden yoluna devam eder.
Çünkü sonuçta enflasyonist bir kısır döngü içerisine girdik artık...
İşlem aktif:
DOLAR REZERVLERİ TÜKENDİ, DEVLETİN UCUZ DOLARA İHTİYACI VAR
------------------------------------------------------------------------------------
Arkadaşlar, dolar aşağıda 8 TL'ye kırdı ve sonra tepki alımlarıyla 8,37 TL'ye kadar yükseldi. Bu gece ya da yarın burayı belki tekrar kırıp 7,90 TL'leri test edebilecektir. Bu durum 19 Kasıma kadar dalgalı olarak bir yukarı bir aşağıya 7,90 - 8,35 aralığında devam edecek gibi duruyor.
Bizim beklentimiz TVMB'ndan çok şiddetli bir faiz arttırımı geleceği yönünde. Politika faizi tek hamlede 500-700 baz puan aralığında arttırılabilir.
Neden diye sorarsanız, çünkü ne hazinede ne de Merkez Bakasın rezervlerinde 1 USD dahi kalmamış gibi duruyor. Altınlar satılıyor ama yetmez.
Banka hesaplarında şahısların dolarlarını bozdurmaları ve bu dolarların uygun maliyetlerle hem Bankaların, hem Devletin hem de özel sektörün eline geçmesi gerekiyor.
TCMB verilerine göre, Ağustos 2020 itibari ile kısa vadeli dış borç stoğu 132 Milyar Dolar. Bunun 27.5 Milyar doları kamu bankalarına, 20.5 Milyar Doları Merkez Bankasına ve 84.5 Milyar doları da özel bankalara ait borçlar.
Burada dikkat çeken bir durum, eskiden bu yana hiç rastlanmayan veya çok az miktarlarda olabilen Merkez Bankasının dış borç stoğu. Bu durum oldukça ilgi çekici.
Merkez Bankasının ne enflasyonu ne de TL'nin istikrarını koruyamaması , piyasalarda VIOP'da açığa satışlarla dolarım artış hızını yavaşlatmaya çalışması, yaklaşık 2 ay boyunca nerdeyse sabit kura benzer bir uygulama ile rezervlerini bitirme pahasına dolar kurunu 6,85'lerde tutma çabası ve geline durumda 9 TL'ye yaklaşan bir dolar kuru, %50'lere varmış gerçek enflasyon...
Bu durumda elbette Merkez Bankası Başkanı işten atılır. Ama yerine alınacak kişiye de artık karışılmaz.
Şimdi bir yıldan az vadeli olan dış borç yükümüz 132.8 Milyar dolar ve bu paranın gelebilecek tek yeri içerdeki 200 Milyar dolar düzeyinde olan Dolar cinsinden mevduatlar. Bu mevduatların bozulması halinde bankalar, Merkez Bankası ve Kamu Bankaları ihtiyaçları olan dolarları uygun fiyattan elde edebilecekler.
650 baz puanlık bir Politika Faizi açıklandığı taktirde. Bir çok USD mevduat sahibi dolarını düşüşte dibe yakalanmadan bozacak ve yükselecek olan TL mevduat faizleri ile faize gireceklerdir. Bu durum enflasyonu aşağıya çekecek ve daha sonra kademeli olarak Politika Faizleri geriye çekilebilecektir.
Borsalarda Banka hisseleri %30 lara yakın prim yapacak bir döngü içine girilecektir.
Dolar 7,20 - 7,40 TL/USD seviyesine kadar gerileyebilir.
Bu bir yatırım tavsiyesi değildir.
Olabileceğini ve olması dışında Devletin ve bankaların başka bir seçenekinin kalmadığına inandığımız bir senaryodur.
Piyasayı iyi izleyip kararlarınız kendiniz alcaksınız.
------------------------------------------------------------------------------------
Arkadaşlar, dolar aşağıda 8 TL'ye kırdı ve sonra tepki alımlarıyla 8,37 TL'ye kadar yükseldi. Bu gece ya da yarın burayı belki tekrar kırıp 7,90 TL'leri test edebilecektir. Bu durum 19 Kasıma kadar dalgalı olarak bir yukarı bir aşağıya 7,90 - 8,35 aralığında devam edecek gibi duruyor.
Bizim beklentimiz TVMB'ndan çok şiddetli bir faiz arttırımı geleceği yönünde. Politika faizi tek hamlede 500-700 baz puan aralığında arttırılabilir.
Neden diye sorarsanız, çünkü ne hazinede ne de Merkez Bakasın rezervlerinde 1 USD dahi kalmamış gibi duruyor. Altınlar satılıyor ama yetmez.
Banka hesaplarında şahısların dolarlarını bozdurmaları ve bu dolarların uygun maliyetlerle hem Bankaların, hem Devletin hem de özel sektörün eline geçmesi gerekiyor.
TCMB verilerine göre, Ağustos 2020 itibari ile kısa vadeli dış borç stoğu 132 Milyar Dolar. Bunun 27.5 Milyar doları kamu bankalarına, 20.5 Milyar Doları Merkez Bankasına ve 84.5 Milyar doları da özel bankalara ait borçlar.
Burada dikkat çeken bir durum, eskiden bu yana hiç rastlanmayan veya çok az miktarlarda olabilen Merkez Bankasının dış borç stoğu. Bu durum oldukça ilgi çekici.
Merkez Bankasının ne enflasyonu ne de TL'nin istikrarını koruyamaması , piyasalarda VIOP'da açığa satışlarla dolarım artış hızını yavaşlatmaya çalışması, yaklaşık 2 ay boyunca nerdeyse sabit kura benzer bir uygulama ile rezervlerini bitirme pahasına dolar kurunu 6,85'lerde tutma çabası ve geline durumda 9 TL'ye yaklaşan bir dolar kuru, %50'lere varmış gerçek enflasyon...
Bu durumda elbette Merkez Bankası Başkanı işten atılır. Ama yerine alınacak kişiye de artık karışılmaz.
Şimdi bir yıldan az vadeli olan dış borç yükümüz 132.8 Milyar dolar ve bu paranın gelebilecek tek yeri içerdeki 200 Milyar dolar düzeyinde olan Dolar cinsinden mevduatlar. Bu mevduatların bozulması halinde bankalar, Merkez Bankası ve Kamu Bankaları ihtiyaçları olan dolarları uygun fiyattan elde edebilecekler.
650 baz puanlık bir Politika Faizi açıklandığı taktirde. Bir çok USD mevduat sahibi dolarını düşüşte dibe yakalanmadan bozacak ve yükselecek olan TL mevduat faizleri ile faize gireceklerdir. Bu durum enflasyonu aşağıya çekecek ve daha sonra kademeli olarak Politika Faizleri geriye çekilebilecektir.
Borsalarda Banka hisseleri %30 lara yakın prim yapacak bir döngü içine girilecektir.
Dolar 7,20 - 7,40 TL/USD seviyesine kadar gerileyebilir.
Bu bir yatırım tavsiyesi değildir.
Olabileceğini ve olması dışında Devletin ve bankaların başka bir seçenekinin kalmadığına inandığımız bir senaryodur.
Piyasayı iyi izleyip kararlarınız kendiniz alcaksınız.