МОБИЛЬНЫЕ ТЕЛЕСИСТЕМЫ ПАО АО MOEX RU MTSS
Оценка стоимости
Рыночная капитализация 474.528B
Стоимость компании (MRQ) 907.883B
Стоимость компании/EBITDA (ТТМ) 4.0591
Всего акций в обращении (MRQ) 1.791B
Количество сотрудников 65.102K
Количество акционеров —
Цена/Прибыль (TTM) 7.5793
Цена/Выручка (TTM) 1.0799
Цена/Баланс. стоимость (FY) 7.4325
Цена/Объём продаж (FY) 1.1026
Балансовый отчет
Коэфф. быстрой ликвидности (MRQ) 0.7385
Коэфф. текущей ликвидности (MRQ) 0.7989
Задолженность/Акционерный капитал (MRQ) 8.3521
Чистая задолженность (MRQ) 438.996B
Итого задолженность (MRQ) 550.887B
Итого активы (MRQ) 870.371B
Операционные показатели
Прибыль на общ. сумму активов (TTM) 0.0836
Доход на капитал (TTM) 0.6542
Прибыль на инвестиции (ТТМ) 0.1189
Выручка на одного работника (ТТМ) 7.533M
Динамика цен
Средний объём (10 дн.) 1.577M
Бета — 1 год 1.4471
Максимум за 52 недели 289.7000
Минимум за 52 недели 222.4000
Дивиденды
Выплачено дивидендов (FY) -50.054B
Дивидендный доход (FY) 10.7261
Дивиденды на акцию (FY) 22.5800
Ожидаемые годовые дивиденды 32
Рентабельность
Чистая рентабельность (ТТМ) 0.1340
Валовая рентабельность (ТТМ) 0.6279
Операционная рентабельность (ТТМ) 0.2411
Доналоговая рентабельность (ТТМ) 0.1674
Отчет о доходах
Баз. прибыль на акцию (FY) 35.9952
Баз. прибыль на акцию (TTM) 34.9875
Разводн. приб./акцию (FY) 35.9952
Чистый доход (FY) 6.848B
EBITDA (ТТМ) 223.665B
Валовая прибыль (MRQ) 75.446B
Валовая прибыль (FY) 301.956B
Выручка за посл. год (FY) 480.293B
Общая выручка (FY) 480.293B
Движение своб. денежных средств (ТТМ) -45.597B
Промсвязьбанк: Исходя из текущей стоимости акций МТС, промежуточные дивиденды обеспечат доходность в 3,2%, с учетом общих выплат в 28 рублей — 10,4%
Совет директоров ПАО "МТС" рекомендовал направить на дивиденды за I полугодие 2019 года 8,68 рубля на обыкновенную акцию (17,36 руб. на АДР)
Фридом Финанс: Компания МТС сможет в ближайшем будущем выплачивать 25-28 рублей на акцию в год при условии, что капзатраты и долговая нагрузка останутся на текущем уровне.
После дивгэпа привлекательными к покупке выглядят акции МТС (MTSS). Финансовые показатели компании стабильные, дивиденды хорошие.
Тренд остается восходящим, с текущих уровней можно снова брать до уровня сопротивления в 285.
МТС. Простая идея со ставкой на дивиденды
0
В ЗАКЛАДКИ
Поделиться
Инвестидея от экспертов БКС Экспресс. Покупка простой и понятной дивидендной истории на фоне снижения рублевых ставок
Торговый план
Покупка от уровня 267,15 руб. с целью 280 руб. на срок 5 месяцев. В течение этого срока предусмотрено получение дивидендов в размере 8,68 руб. Потенциальная доходность 8%.
В деталях
Бумаги МТС являются популярной дивидендной фишкой на российском рынке акций. На протяжении нескольких лет их дивидендная политика остается относительно стабильной. С текущего года размер годовых выплат был повышен с 26 руб. до 28 руб. Дивиденды выплачиваются дважды в год.
Совет директоров компании 30 августа рекомендовал акционерам утвердить промежуточные дивиденды за 2019 г. в размере 8,68 руб. на акцию. Закрытие реестра пройдет 14 октября.
Вера инвесторов в стабильность дивидендов в будущем подкрепляется тем, что АФК Система, контролирующая около 50% МТС, нуждается в постоянном притоке средств для обслуживания и гашения высокой долговой нагрузки. МТС в этом плане является главным донором для материнской компании.
Соответственно уверенность в стабильности дивидендных выплат (их не снижении) дает нам возможность сделать ставку на потенциальную переоценку акций МТС, которая главным образом может быть обусловлена эффектом от снижения рублевых ставок.
Согласно базовому сценарию, Банк России продолжит поступательно смягчать денежно-кредитную политику до середины 2020 г. Это может быть обусловлено низкими темпами инфляции, общим трендом в действиях ключевых мировых ЦБ, а также желанием стимулировать экономическую активность.
В качестве цели Банк России ориентируется на инфляцию в 4% и нейтральную политику, предполагающую премию ключевой ставки в 2-3%. Таким образом, ставка может постепенно опуститься в диапазон 6-7%. На мой взгляд, эти ожидания еще не полностью заложены в котировки российских дивидендных фишек и в среднесрочной перспективе должны оказать им поддержку. МТС в этом плане является наиболее понятной историей с дополнительным драйвером в виде общего роста бизнеса.
Акции сейчас торгуются на тех же уровнях, которые были во II полугодии 2018 г. А ведь тогда ЦБ РФ повышал ставку, а дивиденды МТС были на 2 руб. ниже. При этом отмечу, что рост бумаг к обозначенной в рамках этой идеи цели около 280 руб. будет предполагать форвардную дивидендную доходность на уровне 10% (на 12 мес. вперед). То есть в данном случае очевидно, что если говорить о долгосрочном справедливом потенциале, то он заметно выше 280 руб.
Кроме того, бизнес МТС активно развивается. Долговая нагрузка остается комфортной даже после списаний по делу в Узбекистане (Чистый долг/OIBDA 1,3x). Финансовые показатели умеренно растут. МТС показывает самые быстрые темпы роста выручки среди большой тройки. Помимо консервативного телекоммуникационного направления компания сейчас получает около 20% выручки за счет новых бизнесов, и эта доля только растет. Долгосрочные перспективы развития МТС – это дополнительная опция к идее в акциях компании, основанной на переоценке за счет снижения ставок.
Риски
- Рост инфляции или геополитических рисков может заставить ЦБ занять выжидательную позицию и прекратить поступательное снижение ставки.
- Потенциальный отказ от листинга в США может спровоцировать локальные продажи.
- Общая волна распродаж на рынке акций на фоне бегства инвесторов из рисковых активов.
Резюме
Предлагаю рассмотреть покупку акций МТС от уровня 267 руб. с целью 280 руб. на срок до конца 2019 г. или около 5 месяцев. В течение этого периода в октябре предусмотрено получение дивидендов в размере 8,68 руб. Потенциальная доходность идеи 8% (19,2% годовых).
Важно: Если целевой уровень 280 руб. будет достигнут до дивидендной отсечки, то общая цель по данной идее сместится до 288,68 руб. (до 10 октября).
Спасибо большое всем за внимание.
новостной фон приведен в обратной хронологии
Внимание!
Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением автора. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.
Рыночная капитализация 474.528B
Стоимость компании (MRQ) 907.883B
Стоимость компании/EBITDA (ТТМ) 4.0591
Всего акций в обращении (MRQ) 1.791B
Количество сотрудников 65.102K
Количество акционеров —
Цена/Прибыль (TTM) 7.5793
Цена/Выручка (TTM) 1.0799
Цена/Баланс. стоимость (FY) 7.4325
Цена/Объём продаж (FY) 1.1026
Балансовый отчет
Коэфф. быстрой ликвидности (MRQ) 0.7385
Коэфф. текущей ликвидности (MRQ) 0.7989
Задолженность/Акционерный капитал (MRQ) 8.3521
Чистая задолженность (MRQ) 438.996B
Итого задолженность (MRQ) 550.887B
Итого активы (MRQ) 870.371B
Операционные показатели
Прибыль на общ. сумму активов (TTM) 0.0836
Доход на капитал (TTM) 0.6542
Прибыль на инвестиции (ТТМ) 0.1189
Выручка на одного работника (ТТМ) 7.533M
Динамика цен
Средний объём (10 дн.) 1.577M
Бета — 1 год 1.4471
Максимум за 52 недели 289.7000
Минимум за 52 недели 222.4000
Дивиденды
Выплачено дивидендов (FY) -50.054B
Дивидендный доход (FY) 10.7261
Дивиденды на акцию (FY) 22.5800
Ожидаемые годовые дивиденды 32
Рентабельность
Чистая рентабельность (ТТМ) 0.1340
Валовая рентабельность (ТТМ) 0.6279
Операционная рентабельность (ТТМ) 0.2411
Доналоговая рентабельность (ТТМ) 0.1674
Отчет о доходах
Баз. прибыль на акцию (FY) 35.9952
Баз. прибыль на акцию (TTM) 34.9875
Разводн. приб./акцию (FY) 35.9952
Чистый доход (FY) 6.848B
EBITDA (ТТМ) 223.665B
Валовая прибыль (MRQ) 75.446B
Валовая прибыль (FY) 301.956B
Выручка за посл. год (FY) 480.293B
Общая выручка (FY) 480.293B
Движение своб. денежных средств (ТТМ) -45.597B
Промсвязьбанк: Исходя из текущей стоимости акций МТС, промежуточные дивиденды обеспечат доходность в 3,2%, с учетом общих выплат в 28 рублей — 10,4%
Совет директоров ПАО "МТС" рекомендовал направить на дивиденды за I полугодие 2019 года 8,68 рубля на обыкновенную акцию (17,36 руб. на АДР)
Фридом Финанс: Компания МТС сможет в ближайшем будущем выплачивать 25-28 рублей на акцию в год при условии, что капзатраты и долговая нагрузка останутся на текущем уровне.
После дивгэпа привлекательными к покупке выглядят акции МТС (MTSS). Финансовые показатели компании стабильные, дивиденды хорошие.
Тренд остается восходящим, с текущих уровней можно снова брать до уровня сопротивления в 285.
МТС. Простая идея со ставкой на дивиденды
0
В ЗАКЛАДКИ
Поделиться
Инвестидея от экспертов БКС Экспресс. Покупка простой и понятной дивидендной истории на фоне снижения рублевых ставок
Торговый план
Покупка от уровня 267,15 руб. с целью 280 руб. на срок 5 месяцев. В течение этого срока предусмотрено получение дивидендов в размере 8,68 руб. Потенциальная доходность 8%.
В деталях
Бумаги МТС являются популярной дивидендной фишкой на российском рынке акций. На протяжении нескольких лет их дивидендная политика остается относительно стабильной. С текущего года размер годовых выплат был повышен с 26 руб. до 28 руб. Дивиденды выплачиваются дважды в год.
Совет директоров компании 30 августа рекомендовал акционерам утвердить промежуточные дивиденды за 2019 г. в размере 8,68 руб. на акцию. Закрытие реестра пройдет 14 октября.
Вера инвесторов в стабильность дивидендов в будущем подкрепляется тем, что АФК Система, контролирующая около 50% МТС, нуждается в постоянном притоке средств для обслуживания и гашения высокой долговой нагрузки. МТС в этом плане является главным донором для материнской компании.
Соответственно уверенность в стабильности дивидендных выплат (их не снижении) дает нам возможность сделать ставку на потенциальную переоценку акций МТС, которая главным образом может быть обусловлена эффектом от снижения рублевых ставок.
Согласно базовому сценарию, Банк России продолжит поступательно смягчать денежно-кредитную политику до середины 2020 г. Это может быть обусловлено низкими темпами инфляции, общим трендом в действиях ключевых мировых ЦБ, а также желанием стимулировать экономическую активность.
В качестве цели Банк России ориентируется на инфляцию в 4% и нейтральную политику, предполагающую премию ключевой ставки в 2-3%. Таким образом, ставка может постепенно опуститься в диапазон 6-7%. На мой взгляд, эти ожидания еще не полностью заложены в котировки российских дивидендных фишек и в среднесрочной перспективе должны оказать им поддержку. МТС в этом плане является наиболее понятной историей с дополнительным драйвером в виде общего роста бизнеса.
Акции сейчас торгуются на тех же уровнях, которые были во II полугодии 2018 г. А ведь тогда ЦБ РФ повышал ставку, а дивиденды МТС были на 2 руб. ниже. При этом отмечу, что рост бумаг к обозначенной в рамках этой идеи цели около 280 руб. будет предполагать форвардную дивидендную доходность на уровне 10% (на 12 мес. вперед). То есть в данном случае очевидно, что если говорить о долгосрочном справедливом потенциале, то он заметно выше 280 руб.
Кроме того, бизнес МТС активно развивается. Долговая нагрузка остается комфортной даже после списаний по делу в Узбекистане (Чистый долг/OIBDA 1,3x). Финансовые показатели умеренно растут. МТС показывает самые быстрые темпы роста выручки среди большой тройки. Помимо консервативного телекоммуникационного направления компания сейчас получает около 20% выручки за счет новых бизнесов, и эта доля только растет. Долгосрочные перспективы развития МТС – это дополнительная опция к идее в акциях компании, основанной на переоценке за счет снижения ставок.
Риски
- Рост инфляции или геополитических рисков может заставить ЦБ занять выжидательную позицию и прекратить поступательное снижение ставки.
- Потенциальный отказ от листинга в США может спровоцировать локальные продажи.
- Общая волна распродаж на рынке акций на фоне бегства инвесторов из рисковых активов.
Резюме
Предлагаю рассмотреть покупку акций МТС от уровня 267 руб. с целью 280 руб. на срок до конца 2019 г. или около 5 месяцев. В течение этого периода в октябре предусмотрено получение дивидендов в размере 8,68 руб. Потенциальная доходность идеи 8% (19,2% годовых).
Важно: Если целевой уровень 280 руб. будет достигнут до дивидендной отсечки, то общая цель по данной идее сместится до 288,68 руб. (до 10 октября).
Спасибо большое всем за внимание.
новостной фон приведен в обратной хронологии
Внимание!
Прогнозы финансовых рынков являются частным мнением автора. Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле. не несёт ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.
Feragatname
Bilgiler ve yayınlar, TradingView tarafından sağlanan veya onaylanan finansal, yatırım, işlem veya diğer türden tavsiye veya tavsiyeler anlamına gelmez ve teşkil etmez. Kullanım Şartları'nda daha fazlasını okuyun.