2022/9 çeyrek toplam Net kar 274milyon.. çeyrekte 88milyon net kar. Sektöründe tek olmanın avantajlarını fazlasıyla kullanıyor; bilançoda gördüğüm kadarıyla satış maliyetlerinde ve nakit akışında iyileşme olmuş. Üretim miktarında geçen yılı, son çeyrekle birlikte geçileceği kesin görünüyor. Hasılat ve kar olarak geçen yılın aynı dönemine göre %300lük bir artış yaşanmış. Aynı şekilde borç miktarlarında da bu büyümeye paralel artış mevcut. Ancak şahsi görüşüm hasılat, kar, borç miktarlarındaki Tl bazındaki yüksek artışların bir sebebininde kur farkı ve enflasyon olduğunu üzülerek söylemek lazım !!! geçen seneden bu yana hisse %160 yapmış enflasyon üzerinde fiyatlanmış. Hasılat ve net kardaki artışın yanında stoklardaki azalış dikkat çekiyor. Geçen yıl son çeyrekte %45 lik kar marjı gerçekleşirken bu yıl şahsi fikrim o oranın yakalanmasının zor olduğu yönünde. (2 ve 3. çeyrek %20) Önümüzdeki ay itibariyle fiyatlanacak olan unsurunda bu kar marjı beklentisi olacağını 3. çeyreğin hali hazırda zaten fiyatlandığını düşünüyorum. zaten 2. çeyrekteki net kar 114m iken bu çeyrek 88m olarak gerçekleşti ve 2021 net karı şimdiden geçildi. Geçen sene kasım ayında başlayan düşüş trendi sonrası sermaye arttırımına gidilmişti. Bu senede benzer şeyler yaşanır mı göreceğiz.
Kısa vadede Grafikte ikili tepe oluşumu var. Günlük RSI tepede.. Endeksin akışını takip ettiğini bi ayrışma yaşamadığını görüyoruz.. Endeksle birlikte takip edilmesi gerektiğini düşünüyorum.. 31.40-42 seviyelerinde bi süre dinlenmesi benim için normal karşılanacak bi durum.. Geçen sene 12 den alıp 24 civarı sattığım hisse senedi beklentim 26-28 seviyelerine kasım ortalarında gelirse tekrar almak burdan endeksin peşine takılır devam ederse elinde bulunduranlara umarım bolca kazandırmaya devam eder :) Aklıma gelen gözüme çarpanları günlük gibi kendime not şeklinde paylaşıyorum.. Yatırım Tavsiye değildir.
Yorum
⋅
Klkim 4 saatlik görüntü 46 kanal direnci 51 tl formasyon hedefi.. Bu da Aselsan 4 saatlik. Benzerlikler dikkat çekici..
Aselsandaki benzerlik aralık 2021den bu yana daha uzun bir süreçte oluşmuş. Enflasyon oranıyla bu süreçler kısaldı süreçler hızlandı.. çok farklı sektörler olsada şirket yapıları ve sektöründeki pozisyonlarını benzer görüyorum.. Aselsan kıyası olarak değil.. çok yakın zamanlarda aynı piyasa şartlarında oluşmuş benzer grafikler olarak değerlendirin.. KLKIM 38 e destek testine geri dönerse giriş imkanı verebilir.. 71 seviyelerine kadar bile gidebileceğini düşünüyorum açıkcası likidite krizi ve ülke ekonomisinde çok büyük olumsuzlar olmazsa..
Güzel analiziniz için teşekkür ederim. temel de var teknikte ... gerçekten böyle değerli analizleri görmek okumak beni mutlu ediyor. değerli analizlerinizi bekliyorum
eXz-IIIV
⋅
@vdtkaraduman, Yorumunuz için teşekkürler.. Şirket son KAP bildirimiyle 3.çeyrek faaliyet raporunu yayımladı.. Bazı ürünlerinin kar marjında yıl sonunda daralma beklediklerini. geçen seneye göre konut satışlarında 3.çeyrekte artış olduğunu belirtmişler. ancak net karları 2.çeyreğe göre düşmüş.. Boya sektöründe de büyüm beklentilerini daralma olarak güncellemişler.. Daha çok borçların yapılandırılması ve yatırım odaklı bi çeyrek geçmiş son çeyreğinde geçen seneki kar marjı beklentisinin altında kalacağı yönündeki beklentim daha da güçlenmiş oldu. döviz borçlarını azaltıp yatırım ve finansman yaratma yolunda daha savunmacı bi hareket tarzı benimsemiş gibiler.. muhtemelen kurda yaşanacak olumsuzluk ve enflasyona karşı hazırlık var.. Ellerinde hala sermaye arttırımı, pay geri alımı gibi kozları kullanmak için acele etmedikleri ortada.. iyi yönetilen şirket. nasıl fiyatlanacağını bekleyip görmek lazım..
ysnylcin
⋅
@eXz-IIIV, bu arada, iyi yönetildiğini söylediniz fakat yönetimi konusunda ne düşünüyorsunuz? Birçok açıdan araştırdım ve son bilanço beklentileri pek karşılamasa da piyasanın durumu belli. Sosyal konut projesi vesaire derken bir sonraki yıl daha güzel sonuçlar elde edeceğine inanıyorum. Yine de aklımda 2 soru var; 1. yönetimin güvenilir olup olmadığı 2. teknik konum ki şu an dediğiniz gibi ikili tepe durumu var. Fiyat düşüş seyrine geçebilecek gibi de görünüyor.
eXz-IIIV
⋅
@ysnylcin, Sosyal konut projeleri çok yakın zamanda çok detaylı incelediğim bi konu.. mutlaka olumlu etkileyecektir. Ancak sosyal konut projeleri ilk kez 2022 de yapılmıyor 2016-2019 da da yapıldı devam edenler var..2022 de açıklanan önce 250bin seçimden sonra bi 250bin daha olması planlanıyor... Ancak 2019 daki sayıda zaten 250bin idi az değil yani.. seçim sebebiyle 2022 500e çıktı. yani aslında yeni birşey değil şirketin sektörü için.. hatta KLKIM daha geçen sene 2021 mayısta borsada işlem görmeye başladı.. Bilançolarının çok detaylarını bilmiyoruz ama buradan şirketi Borsada işlem görüp finansal imkan aramaya, yatırımcı çekmeye teşvik eden fırsatlar arasında bahsettiğiniz projelerin olduğunu söylemek yanlış olmaz sanırım. Ama dediğim gibi bunlar 2022 de ilk kez yapılmıyor.. 2019 daki sosyal konut projeleri bilançolarına yansımamışmıdır ? Birde bunun seçim beklentisi var.. Bu sosyal konut projelerinin iktidar değişirse veya değişmeden kurda yaşanabilecek sıkıntılar sebebiyle seçim öncesine göre revize edilmeyeceğinin yeniden ihale sürecine girmeyeceğinin veya iptal edilmeyeceğinin garantisi var mı???? Tamamen muamma.. Piyasa belirsizliği fiyatlamaz fiyatlarsa da olumsuz fiyatlar.. İkili tepe sonrası daha derin mesela 26-28 seviyelerine bi düşüş yaşanırsa sebebi ya son çeyrek bilançosu ya da bu olur sanırım..
eXz-IIIV
⋅
@eXz-IIIV, Ek olarak aklıma geldi.. Ukrayna ile Türkiye arasında savaş sonrası için yeniden yapılanma anlaşması imzalandı. İnşaatla ilgili herşeyi Türk şirketleri yapacak savaş sonrasında.. Ukrayna ile zaten anlaşıldı.. Rusya kazanırsa yine o pazarda Türkiye olacaktır.. Sosyal konuttan çok savaşın bitmesine yakın süreçte inşaat şirketleri ve KLKIM gibi o sektöre çalışan şirketler şahlanacaktır.. Yeterki bitiyor desinler xd
eXz-IIIV
⋅
@ysnylcin, şirket yönetimine güven konusunda faaliyet raporları ve alınan kararlar dışında birşey söylemek şirketin içinden haber almayı gerektirir sanırım.. Açıkcası güvenilirdir veya değildir demek zor en azından çok detaylı bi tarama yapmadan... elimizdeki veriler şirketin yaptığı bildirimlerden bilanço bazlı veriler... ve bilançolarda muhasebe kayıtlarında eksik gösterilmiş ve yılsonu kapanışta göstermek üzere ötelenmiş gider ve gelirler olabilir ve bunları bilmemiz çok zor.. Veya Gerçeğe Uygun Değer kaybı düzeltmelerinde, stok düzeltmelerinde, sermaye değer kaybında, yatırım faaliyetlerinde sürekli eksi değerler göze çarpıyor bunların bazıları olağan yatırım faaliyetlerinin eksi gösterilmesi gibi.. bazıları da son çeyreğe ötelenmiş bilanço oyunlarıda olabilir bilemeyiz.. veyahut sermayedeki değer kaybı sebebiyle önümüzdeki süreçte bi sermaye arttırımına gitmelerini bekleyebiliriz.. çünkü enflasyondan ve kurdan ötürü şirketler sermaye değer kaybına uğruyor büyüme hedefini geçtim konumunu korumak için sermaye arttırımına gidiyor.. sadece klkm için değil son dönemde birçok şirketbu sebebten sermaye arttırımına gitti zaten dahasıda gidecek gibi duruyor..