Herkese tekrardan merhabalar.
Bitcoin piyasadaki en iskontolu ürün. Elbette bu tez benim kişisel fikir ve egolarıma dayanan bir tez değil zira uzun zamandır beni takip eden arkadaşlar bilecektir ki hiçbir zaman burada şahsi düşünce veya beklentilerimi paylaşmadım ve paylaşmayacağım.
Konuya şuradan başlamak istiyorum;
Bildiğiniz üzere bitcoin ile küresel piyasalar tarafında özellikle ABD borsa endeksi olan SP500 ile ciddi bir korelasyonu bulunuyor. Bu korelasyon yaklaşık 2 aydır negatif olarak bozulmuş durumda. Yani bitcoin SP500 ve diğer küresel finansal enstrümanlardan negatif bir şekilde ayrıştı. Bunun en önemli sebeplerinden birisi FTX'in batmasıyla beraber sisteme olan güvenin çok ciddi anlamda zedelenmesi ve bunun da fiyatlara yansıması oldu fakat bu analizde gündemimiz FTX'in batması olmayacak.
Bitcoin ile SP500 korelasyonu geçmişten beri olan bir durumdu fakat insanlar bunun farkına geçtiğimiz yıl varabildiler. Bir önceki analizde de bahsettiğim gibi finansal piyasalarda bulunan çoğu üründe söz sahibi olan ABD ve FED'in kendisidir. Haliyle birçok riskli ürün de ABD'nin borsa endeksi olan SP500 ile korele bir şekilde hareket ederler. Bu korelasyonlar zaman zaman enstrümanların özel sebeplerinden dolayı bozulabilirler. Örnek vermek gerekirse;
Bitcoinin 30 Bin seviyelerinden tekrardan 70 Bin seviyelere ETF haberi ile birlikte sıçrama yaptığı dönem ABD borsalarından pozitif ayrışmıştı. Günümüzde ise FTX olaylarından ötürü negatif ayrışıyor fakat ETF haberinden sonra hatırlayacağınız üzere bitcoin tekrardan ABD borsalarıyla olan korelasyonuna geri dönmüş ve 70 binden 15 Binlere kadar ciddi anlamda büyük bir değer kaybı yaşamıştı.
Günümüzde yine aynı durum mevcut fakat bu sefer bitcoin negatif ayrışmış durumda yani SP500 2022 yılında gördüğü en dip seviyeden anlık olarak %11 yukarıda bekliyorken bitcoin halen daha dip seviyelerde kalmaya devam ediyor. İşte bu yüzden bitcoin iskontolu kaldı diyorum zira SP500'ün aldığı bu tepki ile birlikte altın dahil bir çok enstrüman dip seviyelerinden yukarıya doğru bir zıplamayı gerçekleştirdi fakat bitcoin, FTX tarafında yaşananlardan ötürü negatif olarak ayrıştı.
Bitcoin mutlaka SP500 ile olan korelasyonuna tekrardan geri dönecektir ve yukarı yönlü fiyatlamasını yapacaktır. Şu anda SP500 ile olan korelasyonunu da göz önüne aldığımızda olması gereken seviyeler 20-25Bin USD seviyeleridir. Yani bitcoin tarafında bu yönde bir fiyatlama gerçekleşirse o vakitte SP500 ile arasındaki makası kapattığını söyleyebiliriz fakat şu an için iskontolu kalmaya devam ediyor.
DİKKAT!
Bu kısma dikkat zira bu analizin dayanak noktası SP500'dür. Yani SP500'ün buradan yeni bir dip denemesine gitmesi durumunda aradaki makas kapanacağı için bitcoinde yukarıda anlattığım şekilde bir beklentiye girmek yanlış olur. Bu analiz sadece güncel duruma dayanarak yapılmış bir analizdir. Şartlar değişirse tekrardan bir analiz yayınlayabiliriz.
Objektif verilerle devam edip, altcoin sepetlerinden öteye geçemeyenlere bulaşmamanız dileğiyle..
Bitcoin piyasadaki en iskontolu ürün. Elbette bu tez benim kişisel fikir ve egolarıma dayanan bir tez değil zira uzun zamandır beni takip eden arkadaşlar bilecektir ki hiçbir zaman burada şahsi düşünce veya beklentilerimi paylaşmadım ve paylaşmayacağım.
Konuya şuradan başlamak istiyorum;
Bildiğiniz üzere bitcoin ile küresel piyasalar tarafında özellikle ABD borsa endeksi olan SP500 ile ciddi bir korelasyonu bulunuyor. Bu korelasyon yaklaşık 2 aydır negatif olarak bozulmuş durumda. Yani bitcoin SP500 ve diğer küresel finansal enstrümanlardan negatif bir şekilde ayrıştı. Bunun en önemli sebeplerinden birisi FTX'in batmasıyla beraber sisteme olan güvenin çok ciddi anlamda zedelenmesi ve bunun da fiyatlara yansıması oldu fakat bu analizde gündemimiz FTX'in batması olmayacak.
Bitcoin ile SP500 korelasyonu geçmişten beri olan bir durumdu fakat insanlar bunun farkına geçtiğimiz yıl varabildiler. Bir önceki analizde de bahsettiğim gibi finansal piyasalarda bulunan çoğu üründe söz sahibi olan ABD ve FED'in kendisidir. Haliyle birçok riskli ürün de ABD'nin borsa endeksi olan SP500 ile korele bir şekilde hareket ederler. Bu korelasyonlar zaman zaman enstrümanların özel sebeplerinden dolayı bozulabilirler. Örnek vermek gerekirse;
Bitcoinin 30 Bin seviyelerinden tekrardan 70 Bin seviyelere ETF haberi ile birlikte sıçrama yaptığı dönem ABD borsalarından pozitif ayrışmıştı. Günümüzde ise FTX olaylarından ötürü negatif ayrışıyor fakat ETF haberinden sonra hatırlayacağınız üzere bitcoin tekrardan ABD borsalarıyla olan korelasyonuna geri dönmüş ve 70 binden 15 Binlere kadar ciddi anlamda büyük bir değer kaybı yaşamıştı.
Günümüzde yine aynı durum mevcut fakat bu sefer bitcoin negatif ayrışmış durumda yani SP500 2022 yılında gördüğü en dip seviyeden anlık olarak %11 yukarıda bekliyorken bitcoin halen daha dip seviyelerde kalmaya devam ediyor. İşte bu yüzden bitcoin iskontolu kaldı diyorum zira SP500'ün aldığı bu tepki ile birlikte altın dahil bir çok enstrüman dip seviyelerinden yukarıya doğru bir zıplamayı gerçekleştirdi fakat bitcoin, FTX tarafında yaşananlardan ötürü negatif olarak ayrıştı.
Bitcoin mutlaka SP500 ile olan korelasyonuna tekrardan geri dönecektir ve yukarı yönlü fiyatlamasını yapacaktır. Şu anda SP500 ile olan korelasyonunu da göz önüne aldığımızda olması gereken seviyeler 20-25Bin USD seviyeleridir. Yani bitcoin tarafında bu yönde bir fiyatlama gerçekleşirse o vakitte SP500 ile arasındaki makası kapattığını söyleyebiliriz fakat şu an için iskontolu kalmaya devam ediyor.
DİKKAT!
Bu kısma dikkat zira bu analizin dayanak noktası SP500'dür. Yani SP500'ün buradan yeni bir dip denemesine gitmesi durumunda aradaki makas kapanacağı için bitcoinde yukarıda anlattığım şekilde bir beklentiye girmek yanlış olur. Bu analiz sadece güncel duruma dayanarak yapılmış bir analizdir. Şartlar değişirse tekrardan bir analiz yayınlayabiliriz.
Objektif verilerle devam edip, altcoin sepetlerinden öteye geçemeyenlere bulaşmamanız dileğiyle..
Bu analzi ise daha kısa vadeli ve güncel durumu değerlendiren niteliktedir.