Hamdi Akın'ın başında olduğu Akfen Holdinge bağlı şirket, 2009 yılında HES projesiyle enerji sektöründe faaliyete başlamış.
Yenilenebilir enerji portföyündeki yapılandırma ile HES, RES, GES ve Elektrik Toptan Satış tek bir şirket “Akfen Yenilenebilir Enerji” altında toplanmış.
Halka Arz Özeti:
📍Dağıtım şekli: Sadece bireysele oransal dağılım olacak şekilde 340.370.703 lot dağıtılacak.
📍Halka arz fiyatı: 9.80 ₺ ile arz büyüklüğü 3.335.632.889 ₺ (3.3 Milyar ₺) olacak.
📍 Başvuru yöntemi: Nakit ve blokaj yöntemleriyle başvuru yapılabilir.
📍 Dağıtım oranları:
➡️Bireysel Yatırımcıya 68.074.141 LOT (%20) ➡️Şirket Çalışanlarına 34.037.070 LOT (%10) ➡️Yurt İçi Kurumsala 68.074.141 LOT (%20) ➡️Yurt Dışı Kurumsala 170.185.351 LOT (%50)
📍 Halka arz iskonto oranı %33.31 olarak belirtilmiş onaylı izahnamesinde.
📍 Talep Toplama Tarihleri: 08-09-10 Mart 2023-Çarşamba-Perşembe-Cuma
📍 İşlem kodu: AKFYE olacak.
📍 Halka açıklık oranı: Tüm lotlar satılırsa %33.50 olacak.
📍 Konsorsiyum lideri: Garanti Yatırım
📍 İşlem Pazarı: Yıldız pazarda işlem görecek.
❌ Halka arzdaki, bana göre, en büyük handikap arz gelirinin ortak satışına gidiyor olması, yani şirket kasasına girmeyecek.❌
⚡️Onaylı izahnameye göre finansal durumu:
⚡️ Kısa vadeli 2.7 milyar, uzun vadeli 8.8 milyar ₺ borcu var. Özkaynakları 7 milyar ₺ civarında 2022/3 itibarıyla.
⚡️ Kısa vadeli borçlarını likit dönen varlıklarla ödenip ödenemeyeceğini gösteren likidite oranı 2022/3 itibarıyla 0.8 olarak hesaplanmış. 1 ve üzerinde olması istenir. Bu rasyosu olumsuz.
⚡️Nakit gücü 6.76. 1 üstünde olması istenir. Bu oran da işletmeye hiçbir nakit girişi olmazsa elde bulunan nakit ve menkul kıymetlerle kısa vadeli borçların ne kadarını ödeyebilir göstermektedir.
⚡️Cari oran 0.8. 1.5 üstünde olması istenir. (31.12.2019'da 0,53'müş. Büyüyen bir trend olması olumlu.)
⚡️Kaldıraç oranı 61,94. 50 altında olması istenir. 70'ten fazla olması işletmenin riskli şekilde finanse edildiğini gösterir, ancak düşen bir trendde olması olumlu. (2019'da 92,13)
⚡️Finansal bağımsızlığını gösteren Finansman Oranı 0.61 olarak hesaplanıyor. 31.12.2019'da 0,09'muş. Firma kendini bu açıdan da geliştirmiş.
⚡️Net işletme sermayesi onaylı izahnamedeki 4 dönem için de negatif. Bu olumsuz.Şirketin operasyonel ihtiyaçlarnı karşılayabilecek düzeyde işletme sermayesi yaratamadığını gösteriyor.
⚡️Özsermaye karlılığı 2022/3 itibarıyla 17.56 ki enflasyondan yüksek olması istenir. Sene sonunda ne olduğunu şimdilik bilmiyoruz. Ancak yıllar içinde büyümüş bu rasyosu.
✨EZ CÜMLE: Tüm bu oranlar şirketin finansal borçlarının yüksek, net işletme sermayesinin negatif olduğunu ve borçlarını iş yaparak çevirebilecek bir durumdan uzak olduğunu gösteriyor. Buna mukabil duran varlıkları bu borç yükünü dengeler durumda.
Kar dağıtımı politikası olarak dağıtılabilir bir kar oluştuğu ilk yıl %50'lik bölümün dağıtılacağı taahhüdünü vermiş ortaklar.
Gelecek paranın tamamı ortaklara gidecek. Net işletme sermayesine böylesine ihtiyaç duyan bir firmanın neden böyle bir karar aldığı sorgulanmalı.
Ayrıca halka arzın %50'si yurtdışı kurumsal yatırımcıya satılacak.
Merakla beklediğim bir arz idi, ancak hem rasyoları hem de halka arz yöntemi açısından hayli riskli buldum firmayı. Bu yüzden arza katılmayacağım.
Bekleyip görelim bakalım ne yapacak...
Kalın sağlıcakla 🙋🏻♂️
Yorum
⋅
Bazı rasyolar ve bilgiler Halka Arz TA kanalından alınmıştır.
İşlem kapandı: durdurma seviyesi
⋅
Evet dostlar, tam da beklediğim gibi bir arz oldu: Adamlar tüm hisse satış maliyetini küçük yatırımcıya yükleyip, büyük bölümünü yurtdışındaki vergi cennetlerinde kurulu firmalara sattılar. Onların da kim oldukları belli.
SPK bu tiplere neden geçit verir, nasıl izin verir, anlamak mümkün değil...
Rezil yönetimin bir başka tezgahıdır. Akfen in hiç bir hissesine (tıpkı ihlâslar gibi) bulaşmayın derim. Patronlar, tahtacılar ne zaman nereye isterse bu hisseler oraya gidiyor. Temel analiz, bilanço, faaliyet,hatta teknik formasyonlar bile yalan dolan, manipülasyon aracı. BIST içinde 30 veya 50 dışına çıkmamak lazım. Tuvalet kağıdına yatırım yapsanız 1 yılda 2 veya 3 misli kazanırsınız.
caglayankayakoku
⋅
Gerçekten bu sahtekarlara güvenen var mı. neden sahtekar diyorum. 1. Adam şirketi 5,50 TL iken bankalara 3,70 ile sattı 2. Yine Hamdi Akın alım yapacağım sözüne karşılık Herhangi bir açıklama vermeden Hisse satısı yaparak SPK dan ceza yedi. 3. Yatırım bölümünü arayıp oradaki toy arkadaşla görüşmeniz gelecek arz olan şirketinde akibeti hakkında ön görüş sağlamanıza yeterli. 4. Hisse Spek hisseden öteye gidemedi. Son rallide kılını dahi kıpırdatmaması şirketin baskılandığının açık göstergesi Sadece Nibas gibi ses kaydı yok. Yani fiziksel bir kanıt veremem ama grafik ortada.
Gerçekten hamdi akın ve avanesine güvenip bu hisseyi alacak 1 kişi var mı hemde 9.80 tl den.
Akfen in hiç bir hissesine (tıpkı ihlâslar gibi) bulaşmayın derim.
Patronlar, tahtacılar ne zaman nereye isterse bu hisseler oraya gidiyor.
Temel analiz, bilanço, faaliyet,hatta teknik formasyonlar bile yalan dolan, manipülasyon aracı.
BIST içinde 30 veya 50 dışına çıkmamak lazım.
Tuvalet kağıdına yatırım yapsanız 1 yılda 2 veya 3 misli kazanırsınız.